К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,8% до 2519,44 п., а РТС падал на 1,21% до 1201,07 п. Отечественный рынок снижался на негативном внешнем фоне, игнорируя внутренние новости. Между тем, корпоративные отчеты заслуживали того, чтобы рынок воздерживался от распродаж.
Магнит (MCX:MGNT) снизил чистую прибыль в 2018 году на 4,9% при росте выручки на 8,2%, но вот результаты IV квартала уже внушают некоторый оптимизм. Рост прибыли в октябре-ноябре составил 7,1% при росте выручки на 9,7%. Более того, это был первый за два года квартал с положительной динамикой сопоставимых продаж. Прибыль Сбербанка (MCX:SBER) по РСБУ в январе выросла на 12,7% до 73,7 млрд рублей. С одной стороны, мы наблюдаем замедление роста, но темпы все еще обозначаются двузначными цифрами. ММК (MCX:MAGN) увеличил прибыль в 2018 году на 10,8% до $1,317 млрд при росте выручки на 8,9%. У НЛМК (MCX:NLMK) показатель прибыли по МСФО увеличился в 2018 году на 54% до $2,2 млрд при росте выручки на 20%. Впрочем, наиболее впечатляющим является то, что чистый долг/EBITDA упал до 0,25X. Вновь металлурги демонстрируют весьма сильные показатели долговой устойчивости, что вкупе с высокой дивидендной доходностью делает их кандидатами для долгосрочных инвестиций. В лидерах дня были АЛРОСА (MCX:ALRS) и Распадская (MCX:RASP), а среди аутсайдеров оказались РУСАЛ (MCX:RUAL) и ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU).
Рубль вновь не справился с внешним давлением. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4125 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 7,81%, недельная до 7,92%, а месячная осталась на уровне 8,23%. Накануне основное давление испытывал австралийский доллар на фоне смены акцентов в оценке будущей денежной политики. В четверг настала очередь новозеландского доллара, который терял более 1% против американского коллеги, поскольку безработица в стране выросла до 4,3% в IV квартале с 3,9% в предыдущие три месяца. У рубля есть свои поводы, но для укрепления. Инфляция, благодаря слабой динамике потребительских расходов, составила 5% по итогам января. То есть, значение показателя располагается вблизи нижней планки прогнозов ЦБ РФ на начало года. Соответственно, прямых поводов для повышения ставки регулятора нет: инфляция умеренно разгоняется на вполне понятных основаниях, рынок ОФЗ пока не испытывает проблем со спросом, а рубль воздерживается от устойчивого ослабления. Таким образом, текущая слабость рубля связана с внешними факторами. Даже увеличение закупок валюты с 1 февраля не оказало существенного влияния. Более того, с 7 февраля эти закупки сократятся до 12,5 млрд рублей в день, по сравнению с 18,4 млрд рублей в день в начале февраля. Соответственно, после текущей волны ослабления рубль может вновь вернуться к попыткам укрепления своих позиций. К 15:15 (мск) USD/RUB – 66,085 (+0,33%), EUR/RUB – 74,86 (-0,06%).
Доллар и иена укреплялись, сигнализируя о снижении аппетитов к риску. Германское промышленное производство сократилось за декабрь на 0,4% при ожиданиях роста на 0,7%. В Испании годовые темпы снижения производства достигли 6,2% в декабре при прогнозе сокращения на 2,3%. В качестве ещё одного признака слабости можно обратить внимание на падение индекса цен на жилье в Великобритании от Halifax. Падение в январе составило 2,9% по сравнению с ростом на 2,5% в декабре. Резервный банк Индии снизил ставку с 6,5% до 6,25%, ссылаясь на замедление темпов роста. Иными словами, свидетельства о проблемах в экономике начали появляться на регулярной основе, а не эпизодически. Поэтому надежды инвесторов на более мягкую политику центральных банков имеют под собой основания. К 15:15 (мск) DAX – 11169,27 п. (-1,37%), CAC 40 – 5043,68 п. (-0,7%), FTSE 100 – 7173,22 п. (+0,0%).
На рынке нефти без особых перемен. Министр энергетики РФ А. Новак заявил о том, что РФ и прочие производители могут обсудить с OPEC партнёрство с открытой датой. Ещё в декабре он говорил иначе, высказываясь по поводу рисков, которые США могут наложить на монопольные организации. К 15:15 (мск) Brent – $62,48 (-0,33%), WTI – $53,66 (-0,65%), золото – $1309,8 (-0,35%), медь – $6251,23 (-0,04%), никель – $12895 (-0,23%).
Индекс доллара подрастал на 0,32% до 96,433 п. AUD и CAD слабели на 0,2% и 0,4%, а вот NZD терял до 1,1% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,133 (-0,27%), GBP/USD – $1,288 (-0,42%), USD/JPY – 109,76 (-0,18%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка до 0,6% в начале дня. Основные сомнения вновь касаются охлаждения мировой экономики. Вполне очевидно, что без позитивных новостей с переговоров США и КНР рынки могу вновь обнаружить себя в затяжном падении. SunTrust Banks Inc (NYSE:STI). и BB&T Corp (NYSE:BBT). объявили о слиянии и создании шестого крупнейшего банка в США. Российский рынок завершит день в минусе, ибо замедление европейской экономики непосредственно касается российских активов, поскольку Европа – это крупнейший торговый партнёр РФ. Рубль также может задержаться выше отметки 66 за доллар, поскольку на рынках растёт убеждённость в замедлении глобального роста и смягчении политики центральных банков.