Падение бумаг видеоигр после отчётов Electronic Arts (NASDAQ:EA) и Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) уменьшило S&P 500 на 0,2% – до 2731,61 после повышения в 5 сессиях. Даже в этих условиях котировки здравоохранения выросли на +0,4%, и IT – на +0,2% (вспоминаем Anthem и Uber).
Повышение медицинского страховщика UnitedHealth (NYSE:UNH) ограничило падение Dow Jones 0,1%, индекс снизился до 25390,30.
Полупроводники выросли на фоне не лучшей отчётности на ожиданиях по Apple (NASDAQ:AAPL) и урегулированию вопроса о пошлинах.
Доллар вырос 5-й день подряд, пара евро/доллар 1,136, после комментариев властей США о желании вернуть единство и доверие, утром отбросивших золото к $1304. Сомнения в бюджете на это увеличили YTM UST до 2,69%.
Рост запасов нефти в США удерживал котировку Брент около $62,4.
Cегодня в центре внимания сектор страхования, после отчётов Prudential (LON:PRU) и MetLife Inc (NYSE:MET). Последней ухудшение в развивающихся странах не позволило дотянуть до консенсуса по квартальной выручке, и бухгалтерская стоимость снизилась на 5% в год, хотя ROE остался 16,5%, а прибыль выросла на +36% до $5 млрд в год. Результат Prudential ухудшился на 51% до $4,1 млрд в год. На этом фоне инвесторы обратились за добавленной стоимостью к поставщикам услуг здравоохранения.
На прошлой неделе была отчётность крупного медицинского страховщика Anthem Inc (NYSE:ANTM). За полгода Anthem вырос на +21% и может подорожать ещё на +19%. Основной повод в том, что выгодный опт лекарств по рецептам с помощью софта для управления скидками, на покупку которого корпорация не потратила ни цента, привлечёт более 1,2 млн потенциальных покупателей для 67 тысяч поставщиков медуслуг и обеспечит расширение количества клиентов программы Advantage на +20% в 2019 году.
В 2018 году скорректированная прибыль фирмы выросла на +32%, и в 2019 году Anthem прогнозирует повышение на +26% до $19 на бумагу. Компания сама сделала то, ради чего конкуренты CVS (NYSE:CVS) и Cigna (NYSE:CI) потратили $122 млрд на покупку Aetna и Express Scripts.
По стоимости предприятия к потоку денег на начало февраля компания стоила 17 по сравнению со средней 20,25 для CVS и Cigna. В RBC Capital Markets ждут рост котировки Anthem до $346, в Morgan Stanley до $391, в Credit Suisse до $344, в Argus до $333 – от +11% до +30% в $. Наша оценка консервативна – ещё +19% в год. Риск в негативном воздействии вопросов вокруг бюджета США.
Вчера глава ФРС выразил намерение вернуть доверие, сказал об ограниченности возможностей ДКП и высоко оценил состояние экономики США. Cегодня на аукционе 30-леток трежерис ждут доходности 3,04%, выйдут данные по заявкам безработных, прогноз 225 тысяч. Завтра речь президента ФРБ Сент-Луиса Булларда. Pre-IPO Uber в феврале-апреле.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»