- Квартальный отчет будет опубликован 7 февраля до открытия рынка;
- Прогноз выручки: $869,5 млн;
- Ожидаемая прибыль на акцию: $0,25
На фоне перспектив ужесточения государственного регулирования в отношении защиты личных данных пользователей, которые могут помешать росту акций социальных сетей, становится все труднее выбрать фаворита в этом секторе. Нет никаких сомнений в том, что вмешательство регулирующих органов усложнит монетизацию пользовательских данных таким гигантам, как Facebook (NASDAQ:FB), Google (NASDAQ:GOOGL) и даже LinkedIn (NYSE:LNKD).
Как выбрать наиболее удачное инвестиционное решение в столь нестабильной ситуации? Следует сосредоточиться на тех компаниях, которые открыто признали наличие проблем с провокационными сообщениями и вредоносным контентом на своих платформах и быстро избавлялись от спама, одновременно привлекая рекламодателей.
Twitter (NYSE:TWTR) выглядит победителем в обоих направлениях. Компания из Сан-Франциско смогла придать импульс своим акциям даже в условиях негативного отношения к социальным сетям, сложившегося в прошлом году. Акции выросли на 33% за последние 12 месяцев, в то время, как Facebook потерял 5%, а индекс NASDAQ вырос всего на 6%.
Усилия по очистке платформы и переход на видео-контент окупаются
Быстро приняв меры по очистке своей социальной сети, Twitter убедила инвесторов в том, что им нужно игнорировать показатели вовлеченности пользователей, пока компания делает платформу более приемлемой для регулирующих органов. В предыдущем квартале (который завершился в сентябре) число ежемесячных активных пользователей Twitter составило 326 миллионов. Это на 9 миллионов меньше, чем кварталом ранее. Но ранее в июле компания предупредила о перспективах снижения этого важного показателя, поскольку Twitter избавляется от подозрительных аккаунтов и приводит платформу в соответствие c ужесточившимbся правиламb ЕС.
На наш взгляд, Twitter поступила разумно. В нынешних условиях нормативное регулирование будет лишь усиливаться, поскольку проблемы с утечками данных по всему сектору сохраняются.
Twitter предоставляет инвесторам прозрачность, открыто признав проблемы своей сети. Генеральный директор Джек Дорси с прошлого лета предупреждает инвесторов, что платформа не зафиксирует рост числа пользователей, пока компания не завершит масштабную очистку.
Тем не менее, несмотря на агрессивные меры по очистке платформы, Twitter успешно наращивает доходы от размещения рекламы, даже несмотря на снижение числа пользователей в последние два квартала.
Как мы отметили в нашей предыдущей статье о Twitter, успех компании в привлечении рекламодателей во многом является результатом расширения видеоконтента. Мы считаем, что эти усилия, которые являются одним из основных элементов стратегии Дорси, продолжат усиливать привлекательность Twitter. На сегмент видео сейчас приходится более половины рекламных доходов Twitter.
Освещение событий в режиме реального времени и видеоконтент позиционируют компанию как сеть вещания и связи, что делает ее дополнением к традиционным СМИ. Twitter также способна заработать на смещении интереса пользователей в сторону мобильной и нативной рекламы.
Подведем итог
Мы надеемся, что благодаря значительному прогрессу в улучшении качества контента и готовности рекламодателей признать прозрачность и силу платформы, Twitter сможет привлечь новых пользователей. Падение данной метрики остановится в этом году.
Эти факторы окажут поддержку акциям Twitter, которые вчера закрылись на уровне $34,37. Мы по-прежнему оптимистичны в отношении долгосрочных перспектив компании.