По итогам торгов 5 февраля, индекс МосБиржи вырос на 0,94% до 2547,27 п., а РТС на 1,02% до 1223,48 п. Внешний фон был позитивный, нефть отказалась существенно падать, а отечественные корпорации предоставили весьма сильную отчётность, чтобы местные участники торгов думали преимущественно о покупках. Индекс МосБиржи обновил исторический максимум, достигая отметки 2550 пунктов, и закрывшись на отметке 2547 пункта.
Бумаги Роснефти (MCX:ROSN) подорожали на 4,26% на фоне отчётности, показавшей рост прибыли за 2018 год в 2,5 раза, а также снижение показателя чистый долг/EBITDA на 40% до 1,2X. Возможно, что последнее стало основанием для агентства S&P повысить кредитный рейтинг компании до «BBB-». Акции Северстали (MCX:CHMF) незначительно подешевели, хотя отчётность за 2018 год показала рост прибыли по МСФО в 1,5 раза при сохранении соотношения чистого долга к EBITDA на уровне 0,4X.
Кроме роста ВВП РФ в 2018 году на 2,3%, сюрпризом также стал рост индекса PMI в сфере услуг РФ до 54,9 п. в январе с 54,4 п. в декабре. В целом, ситуация во всех секторах была вполне оптимистичной. Среди лидеров дня также были: РусАл (MCX:RUALRDR) (+4,32%), АФК Система (MCX:AFKS) (+3,25%), X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+2,27%), Yandex (MCX:YNDX) (+1,75%). В лидерах падения были: Магнит (MCX:MGNT) (-1,84%), Распадская (MCX:RASP) (-1,77%), привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (-1,14%), Московская биржа (-1,08%). Объём торгов на основной секции Московской биржи составил почти 31,8 млрд рублей, что можно считать средним итогом дня.
Рубль преимущественно укреплялся в течение дня, но делал он это неохотно, поскольку доллар всё же усиливал свои позиции на глобальном рынке. Поводы для оптимизма в российской валюте были. Минфин объявил, что на покупку валюты в рамках бюджетного правила с 7 февраля по 6 марта будет направлено всего 194 млрд рублей, или 9,7 млрд в день. В предыдущий период на эти цели направлялось 15,6 млрд рублей в день. С учётом дополнительных средств из отложенных объёмов 2018 года ежедневные покупки валюты составят всего 12,5 млрд рублей.
Позитивом также можно считать то, что к 28 января инфляция разогналась до 5,0%, но это несколько ниже средних прогнозов на конец января. Соответственно, у ЦБ РФ пока нет прямых поводов повышать ставку. Более того, если остальные прогнозы будут реализовываться столь же чётко, то уже в II полугодии появится окно возможности для снижения ставки, что позитивно повлияет на рынок ОФЗ, а через него и на рубль. В среду 6 февраля Минфин проведёт два аукциона ОФЗ. На первом будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26226 с погашением в октябре 2026 года в объёме 20 млрд рублей по номиналу. На втором будут предложены ОФЗ-ПД 26225 с погашением в мае 2034 года в объёме 15 млрд рублей по номиналу. Как правило, в дни размещений рубль преимущественно укрепляется. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,05% до 65,62, а евро слабел на 0,16% до 74,88.
Американские торги завершились ростом индексов. NASDAQ может выйти из "медвежьего" рынка, так как его рост от минимальных значений составляет почти 20%. Инвесторы простили Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (+1,16%) существенный рост расходов, так как компания отчиталась лучше прогнозов по прибыли. Бумаги производителя жёстких дисков Seagate Technology (NASDAQ:STX) просели на 0,92%, хотя компания отчиталась лучше прогнозов.
Статистика дня была не столь позитивной. Индекс ISM США в сфере услуг упал до 56,7 п. с 58,0 п. в декабре, схожий PMI в сфере услуг от Markit упал в январе до 54,2 п. с 54,4 п. в декабре. Президент ФРБ Далласа Р. Каплан заявил о том, что ставки должны оставаться на текущем уровне до тех пор, пока картина будущего для экономики США не прояснится. По итогам дня DJIA 25411652 п., а S&P 500 повысился на 0,47% до 2737,70 п.
Американский рынок не успел отреагировать на выступление Д. Трампа перед конгрессом, но некоторые положения в речи президента стоят упоминания. Д. Трамп говорил о том, что модернизация инфраструктуры не является вариантом, а представляет собой необходимость. Однако он не стал говорить о конкретных цифрах. Д. Трамп призвал к снижению стоимости лекарств, выписываемых в рамках страховки. Он отказался от формулировки возможности чрезвычайного положения, но призвал к согласию по вопросу строительства стены на мексиканской границе. Вновь он говорил о пересмотре торговых соглашений, чтобы обеспечить увеличение числа рабочих мест в США. Объявил о возможной встрече с лидером С. Кореи в конце февраля на территории Вьетнама. И, наконец, президент США призвал к солидарности в защите американских свобод и рыночной экономики. Кроме выступления главы государства на лентах появилось заявление торгового представителя США Р. Лайтхэйзера о том, что министр финансов С. Мнучин отправится в Пекин на следующей неделе для продолжения торговых переговоров.
Управляющий Резервным банком Австралии Филипп Лоуе заявил о возможности пересмотра ставок в будущем на фоне рисков ослабления экономики. Раньше, по его словам, преобладали риски повышения ставки, а сегодня они сбалансированы с рисками смягчения денежной политики. К 8:40 мск Nikkei 225- 20885,86 п. (+0.20%).
Нефть незначительно дорожала, игнорируя рост запасов в США. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 1 февраля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,5 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,7 млн баррелей, а дистиллятов на 1,1 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 3,7 млн баррелей и увеличение запасов бензина и дистиллятов на 1,7 млн баррелей по каждой позиции. Стоит также обратить внимание на информацию Wall Street Journal, который пишет о предложении Саудовской Аравии и союзников по Персидскому заливу в адрес России по формированию формального партнёрства, что предполагает изменения в OPEC. Резервы SPDR Gold Trust продолжают указывать на успокоение рынков. Во вторник они сократились с 813.29 тонн до 811,82 тонн. К 9:00 мск Brent - $62,05 (+0,11%), WTI - $53,74 (+0,15%), золото - $1317,9 (-0,10%), медь - $6226,98 (+0,27%), никель - $13105(+0,50%).
Индекс доллара подрастал на 0,08% до 95,858 п. Австралийский доллар слабел на 1,15% против валюты США на фоне явного смягчения позиции Резервного банка Австралии. К 9:00 мск EUR/USD - $1,14 (-0,06%), GBP/USD - $1,295 (+0,05%), USD/JPY – 109,77 (-0,17%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:00 мск – производственные заказы в Германии;
- в 16:00 мск – инфляция в РФ (прогноз 5,2% в январе);
- в 16:30 мск – новые строительства и разрешения на них, заказы на товары длительного пользования, цены личного потребления, экспорт и импорт, а также ВВП США (столь плотный календарь предполагается из-за переноса статистики, публикация которой была отложена из-за частичной заморозки финансирования правительства);
- в 18:30 мск – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов слабо позитивный. Нефть уже не падает, но сырьевые валюты слабеют. Работающие азиатские рынки всё же демонстрируют позитивную динамику. В России торги могут начаться с обновления исторического максимума, но устойчивость данной тенденции пока вызывает сомнение. График МосБиржи всё же говорит о краткосрочной перекупленности.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»