По итогам торгов 20 декабря индекс МосБиржи снизился на 0,24% до 2352,88 п., а РТС — на 1,47% до 1083,47 п. Отечественный рынок был вынужден снижаться под давлением внешнего негативного фона и дешевеющей нефти, которая к вечеру провалилась ниже $55 за баррель Brent. Однако не обошлось и без оптимизма. Бумаги РусАл (MCX:RUALRDR) подорожали на 15,33% благодаря появившейся возможности снятия санкций. В плюсе также экспортёры вечных ценностей: АЛРОСА (MCX:ALRS) (+2,05%), Polymetal (MCX:POLY) (+1,79%). На противоположном полюсе рынка расположились Магнит (MCX:MGNT) (-2,99%) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-2,07%), по которым прошла дивидендная отсечка. Мегафон (MCX:MFON) предоставил финансовый отчёт, который показал снижение чистой прибыли на 4,6% в III квартале. Однако отчётность в данной бумаге – не главное на текущий момент, так как инвесторы ожидают конкретики по оферте выкупа бумаг у акционеров. Активность по итогам дня оказалась довольно высокой. К закрытию оборот торгов на основной секции Московской биржи достиг 48,12 млрд рублей.
Рубль наращивал свои потери в течение дня. Естественно, этому способствовала нефть, а также глобальное бегство капитала от риска. К примеру, такой индикатор настроений инвесторов, как иена, укрепился на 1,3% против доллара США. Прочие сырьевые валюты оказались более устойчивыми, чем рубль, но и нефтяная компонента в их экспорте не столь значимая. Однако в ближайшее время рубль может стабилизироваться из-за сильной перепроданности и весьма быстро вернуться в диапазон 65-68 за доллар. Как минимум, его доходность уже становится весьма интересной на фоне падения доходности доллара США. К вечеру четверга доллар укреплялся на 1,23% до 68,292, а евро на 1,99% до 78,33.
Торги в США в очередной раз завершились в минусе. Однако более важным является то, что индекс Dow Jones Transportation уже находится на территории «медвежьего» рынка, а NASDAQ оказывался на ней в течение дня, но смог к закрытию ликвидировать часть потерь. По классике, «медвежий» рынок наступает, если цена актива упала более чем на 20% от своего максимума. Кстати, повышение ставки — это не единственная беда рынка. ФРС продолжит сокращать объём казначейских обязательств на своём балансе. В 2019 году планируется не реинвестировать до $50 млрд в месяц средств, полученных от бондов, по которым наступила экспирация. Кроме того, Д. Трамп пугает рынок тем, что откажется подписывать временный биль о финансировании правительства, если конгресс не одобрит увеличение расходов для строительства стены на мексиканской границе. И немного о статистике. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 8 тыс. до 214 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился в декабре до 9,4 п. с 12,9 п. в ноябре вместо роста до 14-15 п. И, наконец, индекс опережающих экономических индикаторов США вырос в ноябре лишь на 0,2%. Как видно из данных, экономика США к концу года уже не находится в блестящем состоянии и всем своим видом указывает на охлаждение. Из акций стоит отметить рост бумаг BlackBerry Ltd (NYSE:BB) на 2,72% после отчёта, показавшего прибыль и рост выручки. По итогам дня DJI рухнул на 1,99% до 22859,60 п., S&P 500 упал на 1,58% до 2467,42 п., а NASDAQ на 1,63% до 6528,41 п.
Падение в Азии продолжилось. Накануне США обвинили двух представителей китайской разведки в хакерских атаках, а также сам Китай – в нарушении соглашения от 2015 года по отказу от экономического шпионажа. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подросла до 2,805% по сравнению с почти 2,75% накануне, что можно рассматривать в качестве признака возвращения инвесторов к риску. Иена также успокоилась и торговалась с небольшим ослаблением до 111,4 за доллар. Впрочем, риски пока не исчезли. Одним из последних сигналов кризиса в политике Вашингтона стали новости об отставке министра обороны Дж. Меттиса из-за несогласия по поводу вывода войск из Сирии. Д. Трамп также объявил о планах сокращения присутствия США в Афганистане. И немного об азиатской статистике. Общенациональный индекс потребительских цен Японии вырос в ноябре лишь на 0,8%, что совпало с прогнозами, а вот базовый индекс замедлил свой рост до 0,9% при ожиданиях сохранения прежних темпов на уровне 1,0%. Снижение базового индекса за месяц составило 0,2%. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20138,62 п. (-1,25%), Hang Seng - 25586,42 п. (-0,14%), Shanghai Composite - 2506,41 п. (-1,18%).
Власти города Таньшань в китайской провинции Хэбэй объявили о дополнительных временных мерах по снижению выбросов. В других городах провинции власти также предписали сократить производство минимум на 30% из-за ожидаемой безветренной погоды, что грозит резким загрязнением воздуха. Вернёмся к нефти. На рынке полагают, что OPEC пойдёт на более глубокое сокращение производства из-за текущего падения котировок. В качестве довода приводятся ссылки на письмо генерального секретаря Картеля Мохаммада Баркиндо, который указывает на необходимость снизить добычу в OPEC на 3,02%, без учёта Ирана, Ливии и Венесуэлы. Золото накануне показало неплохой рост, но он был использован для закрытия позиций некоторыми долгосрочными инвесторами. Резервы SPDR Gold Trustсократились на 2,6 тонны до 769,14 тонн. К 9:00 мск Brent - $54,72 (+0,68%), WTI - $46,25 (+0,81%), золото - $1262,5 (-0,43%), медь - $5935,97 (-0,15%), никель - $10890 (-0,18%).
Индекс доллара подрастал на 0,13% до 95,945 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,145 (+0,02%), GBP/USD - $1,265 (-0,03%), USD/JPY – 111,44 (+0,14%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск — индекс потребительского доверия в Германии Gfk;
- в 12:30 мск — ВВП Великобритании;
- в 16:30 мск — заказы на товары длительного пользования в США (ожидается рост на 1,6% за ноябрь);
- в 16:30 мск — окончательная оценка ВВП США за III квартал;
- в 16:30 мск — индексы цен личного потребления в США.
- в 18:00 мск — индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана;
- в 21:00 мск — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон остаётся негативным, хотя начинают появляться признаки если не разворота, то коррекции вверх. Иена уже не укрепляется, доходности по 10-летним казначейским бумагам перестали сокращаться. Нефть пытается компенсировать часть потерь. Вероятно, что на старте дня отечественный рынок попытается выйти в плюс, а рубль вернётся под отметку 68 за доллар, так как накануне был чрезмерно перепродан без особых оснований.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»