По итогам торгов 13 декабря индекс МосБиржи вырос на 0,34% до 2378,50 п., а РТС — на 0,32% до 1129,35 п. Одним из главных вопросов для российского рынка остаётся Газпром (MCX:GAZP) и судьба «Северного потока - 2». Конгресс и европарламент приняли резолюции, призывающие отказаться от реализации проекта. Однако документы эти носят декларативный характер, да и страны, которые участвуют в реализации, его не поддержали. Более того, от сотрудничества с Газпромом пока никто не отказывается. К примеру, японская Itochu подписала меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в рамках проекта «Балтийский СПГ». Возможно, что благодаря этим факторам акции газовой компании смогли вырваться из минуса и завершить день ростом на 0,45%.
Акции Сбербанка (MCX:SBER) потеряли 0,67% на весьма настороженном отношении инвесторов к идее главы банка Г. Грефа по смене бренда и развития в сторону от традиционного банковского бизнеса. К закрытию дня немного поправили положение нефтяники, которые в течение дня торговались в существенном минусе на фоне падения котировок нефти ниже $60 за баррель Brent: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,58%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,48%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,55%).
В бумагах ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+2,56%) продолжаются рекорды. Компания защищена от каких-либо рисков внешних ограничений из-за доминирующей позиции на мировом рынке цветных металлов, включая столь драгоценный палладий. В лидерах дня также оказались расписки Ленты (MCX:LNTADR) (+3,24%), которые были сильно перепроданы в последнее время, а также акции АЛРОСА (MCX:ALRS), подорожавшие на 3,14%. Слабее прочих оказались бумаги РусАл (MCX:RUALRDR) (-2,52%) и привилегированные Татнефти (MCX:TATN) (-2,05%).
Рубль следовал за нефтью, поскольку иные факторы находятся в области неопределённости. На пятничном заседании ЦБ РФ может как сохранить ставку без изменений, так и повысить её на 25 базисных пунктов. Впрочем, на наш взгляд, если повышения не будет, то вероятность его на следующем заседании будет уже выше. Кроме того, на фоне возможного возвращения к покупкам валюты в рамках бюджетного правила некоторое ужесточение позволит защитить рубль. Меж тем, по данным Минфина, профицит бюджета РФ в январе-ноябре вырос до 3,394 трлн рублей, или 3,7% ВВП. То есть, с фундаментальных позиций у рубля весьма устойчивое положение. Международные резервы РФ повысились уже до $463,6 млрд. Естественно, что возобновление покупки валюты на свободном рынке окажет давление на рубль, но ожидаемые суммы уже не будут столь значительными, как при цене на нефть выше $80 за баррель Brent. К вечеру четверга доллар слабел на 0,22% до 66,235, а евро на 0,39% до 75,23.
Оптимизма по поводу торговых переговоров США и Китая хватило лишь на несколько дней. Dow Jones смог сохранить плюс на закрытии, но вот прочие индексы уже торговались в минусе. Свою долю пессимизма принесли новости о том, что Китай арестовал ещё одного канадского гражданина, обвиняя в нанесении ущерба национальной безопасности. Президент США в очередной раз критиковал ФРС. Он надеется, что Федрезерв более не будет повышать ставку. Однако регулятор может разочаровать Д. Трампа. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 27 тыс. до 206 тыс. С другой стороны, цены импорта упали в ноябре на 1,6%, что, скорее всего, обусловлено падением цены нефти. Из отдельных бумаг стоит отметить бурный рост General Electric (NYSE:GE) на 7,3%. J.P. Morgan повысил рекомендацию по акциям с «ниже рынка» до «на уровне рынка». Кроме того, GE объявила о создании дочерней компании интернет-вещей. Delta Air Lines (NYSE:DAL) разочаровала ожиданиями на 2019 год, что привело к падению бумаг на 4,83%. По итогам дня DJIA вырос на 0,29% до 24597,38 п., а S&P 500 снизился на 0,02% до 2650,54 п.
Настроение инвесторов продолжило портиться в рамках азиатской сессии. Темпы роста промышленного производства в Китае замедлились до 5,4% в ноябре при ожиданиях сохранения на уровне 5,9%. Рост розничных продаж замедлился до 8,1% при ожиданиях роста до 8,8%. Это самые низкие темпы роста продаж за 15 лет. Лишь инвестиции в основной капитал ускорили рост до 5,9% с 5,7% в октябре. Кроме того, безработица в Китае упала до 4,8% с 4,9% в октябре. В любом случае, ухудшение китайских данных происходит на фоне тарифной войны с США. К 8:40 мск Nikkei 225 21420,22 п. (-1,82%), Hang Seng - 26108,35 п. (-1,57%), Shanghai Composite - 2614,14 п. (-0,76%).
Рост котировок нефти накануне был связан с серией новостей о сокращении добычи. В частности, напомним, что канадские власти предписали добывающим компаниям в провинции Альберта снизить производство на 0,32 млн баррелей. Саудовская Аравия планирует сократить добычу в январе до 10,2 млн баррелей. В МЭА полагают, что данные усилия помогут привести рынок к дефициту уже во II квартале 2019 года. Однако многое будет определяться тем, как США и КНР смогут договориться по торговым вопросам. Также остаётся неясной ситуация с восстановлением поставок с ливийского месторождения Эль-Шарара. К 9:00 мск Brent - $60,99 (-0,75%), WTI - $52,33 (-0,48%), золото - $1245,3 (-0,17%), медь - $6064,94 (-0,58%), никель - $10805 (-0,41%).
Индекс доллара подрастал на 0,07% до 97,123 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,136 (+0,02%), GBP/USD - $1,263 (-0,19%), USD/JPY – 113,47 (-0,11%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 12:00 мск — предварительные индексы деловой активности еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);
- в 13:30 мск — решение по процентной ставке ЦБ РФ;
- в 15:00 мск — пресс-конференция ЦБ РФ;
- в 16:30 мск — розничные продажи в США;
- в 17:15 мск — промышленное производство в США;
- в 17:45 мск — предварительные индексы деловой активности в США;
- в 21:00 мск — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Ухудшение данных по Китаю обещает снижение спроса на сырьевые товары, хотя пока можно говорить лишь об ухудшении динамики роста. Переговоры США и Китая по торговым вопросам пока не производят позитивных новостей, а вот побочные новости, вроде ареста финансового директора Huawei, дают понять глубину противоречий между двумя лидерами мировой экономики. Отечественный рынок может начать день со снижения, а рубль — с ослабления. На это указывает динамика азиатских индексов, дешевеющая нефть и слабеющие сырьевые валюты. Рубль может показывать низкую волатильность в начале дня, так как в пятницу ЦБ РФ примет решение по ставке. Кроме того, участники торгов будут оценивать то, когда и в каком объёме регулятор вернётся к покупке валюты в рамках бюджетного правила.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»