После переосмысления результатов саммита G20 на рынки пришла другая, куда более негативная новость – была отмечена инверсия кривой доходности в американских трежерис. Пока речь идет лишь о том, что доходность по двухлетним долговым бумагам поднялась выше пятилетних, хотя верным признаком надвигающегося кризиса считается инверсия «двухлеток» относительно десятилетних бумаг. Однако, скорей всего, это лишь вопрос времени. Американские инвесторы, оглянувшись назад, и поняв, чем это обычно заканчивается, перешли к массированным продажам. И если индексы DIJA и S&P500 потеряли за день лишь немногим более трех процентов, то высокотехнологичный NASD рухнул на 3,8%.
Азия, впрочем, не поддержала столь негативные настроения, да и торговые площадки Старого Света упали не слишком значительно. Тем не менее, на рынки вернулись, по крайней мере, пока, откровенно негативные настроения. Неплохая в целом отчетность (а по индексам деловой активности в секторе услуг представили данные Китай, Франция, Германия, Еврозона и иные государства) на картину происходящего повлиять уже не смогла. Европейские индексы открылись гепом вниз более, чем на процент, но затем, правда, остановились и перешли в боковое движение. В итоге к 18:50 мск. FTSE100 снизился до 6950 п. (-1,04%), САС40 провалился до 4958 п. (-1,09%), DAX упал до 11223 п (-0,99%).
По индексу деловой активности в секторе услуг отчиталась, к слову, и Россия, но не слишком хорошо – индекс опустился в ноябре с 56,9 до 55,6. Отечественные биржи, поддержав общий негативный настрой, тоже открылись заметным гэпом вниз, но в отличие от большинства зарубежных торговых площадок, довольно быстро возобновили покупки, вернувшись к вечеру почти на те уровни, где закрывались накануне (не говоря уже о закрытии гэпа). Сейчас еще рано судить, насколько долго оптимизм отечественных инвесторов будет толкать наши рынки наверх на фоне падающих западных – вполне может оказаться, что уже завтра мы пустимся вдогон.
Пока же можно смело констатировать, что сегодня российские биржи выглядели куда бодрей иностранных. По итогам сессии индекс РТС закрылся на уровне 1153 п. (-0,25%), а индекс МосБиржи поднялся на скромные 0,09% - до 2446 п. Наибольшей рост показали бумаги «Распадской (MCX:RASP)» (+2,35%), ЛСР (MCX:LSRG) (+1,72%), «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)» (+1,51%) и «Полюса» (+1,38%). Сильней других снизились ГДР «Пятерочки» (-2,91%), акции «Уралкалия (MCX:URKA)» (-2,55%), «ИнтерРАО (MCX:IRAO)» (-1,80%), «ЭнелРос» (-1,75%) и НЛМК (MCX:NLMK) (-1,71%).
Стоимость углеводородов начала снижаться еще накануне вечером в преддверии публикации предварительных данных по запасам сырой нефти от Американского института нефти. Отчет Минэнерго и хаба в Кушинге перенесен на завтра из-за скорбных событий в США, однако рынкам хватает поводов для беспокойств и без этого. Сегодня ОПЕК разослало рекомендации странам-участникам картеля и примкнувшим к ним по возможному снижению объемов добычи ради поддержания цен на энергоносители на приемлемом уровне. В среднем предлагается уменьшить объемы добываемой нефти на 3 – 3,5%. Завтра состоится заседание ОПЕК, а послезавтра решение будет приниматься уже вместе со странами ОПЕК+.
Тем не менее, первые трения уже возникли. Картель настоятельно рекомендует России уменьшить количество добываемой нефти на 300 млн барр. в сутки при том, что наша страна соглашается лишь на 140 млн барр. Если договоренности достигнуть не удастся, вполне возможно, что и некоторые другие страны станут оспаривать свои квоты, что немедленно и крайне негативно отразится на настроениях инвесторов. Ибо только при строгом соблюдении дисциплины реально уменьшить объемы добычи на планируемые 1,3 млн барр. в сутки, что обеспечит ценам на углеводороды необходимую поддержку. Стоимость энергоносителей, заметно упавшая к утру, в течение всего дня постепенно подрастала, однако идей, которые были бы способны сделать этот рост осмысленным, пока не наблюдается. К 18:50 Мск стоимость нефти марки BRENT составляла 62,96 долл./барр., а марки WTI - 54,13 долл./барр
Минфин сегодня в очередной раз достаточно успешно разместил два новых выпуска ОФЗ. Весь объем разместить не удалось, но учитывая, сколько удалось занять и под какую доходность, аукцион можно считать относительно позитивным. Стоит отметить, что успешность размещения во многом обусловлена тем, что министерство заметно умерило свои аппетиты и предлагает тот объем бумаг и по такой цене, что с размещением особых проблем действительно быть не должно.
Объем спроса на облигации федерального займа выпуска 26223 (ОФЗ-ПД) на сегодняшнем аукционе составил 8,392 млрд рублей. Объем предложения составлял 10 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещенный объем выпуска составил 5,146 млрд рублей (т.е. лишь немногим более половины предложения). Доходность по цене отсечения составила 8,59% годовых, по средневзвешенной цене - 8,59% годовых.
Объем по продаже ОФЗ-ПД с постоянным купонным доходом выпуска 26224 составил 14,94 млрд руб. из предложенных 15 млрд руб. То есть выпуск был продан почти полностью. Спрос на аукционе составил 19,1 млрд руб. При этом средневзвешенная доходность выпуска составила 8,81% годовых. Тем не менее, несмотря на то, что Минфину удалось занять 20 млрд рублей под вполне приемлемую доходность, заметной активности на рынке госзайма пока не наблюдается.
Отечественная валюта прибывала сегодня в довольно волатильном и в целом боковом движении, лишь под самый вечер проявив склонность к некоторому укреплению и по отношению к доллару и по отношению к евро. На момент закрытия российских фондовых площадок котировки рубля составили 66,78 руб./долл., и за евро 75,68 руб./евро.
В США сегодня торги не проводились в связи с похоронами 41-го президента США Дж. Буша-старшего. Объем выходившей статистики был минимален. Вечером же будет опубликована «Бежевая книга», но это уже мало, на что повлияет. Завтра по объемам промышленного производства отчитается Германия. В США выйдут данные по изменению числа безработных в несельскохозяйственном секторе, числу первичных обращений за пособиями по безработице, индексу деловой активности в секторе услуг, индексу деловой активности в непроизводственном секторе и объемам промышленных заказов.
Отдельный интерес представляет блок статистики, касающийся внешнеторгового оборота страны - цифры по импорту, экспорту и сальдо торгового баланса. Вечером ждем традиционный отчет Минэнерго по недельному изменению запасов сырой нефти и избыточным запасам в Кушинге. В России пройдет заседание совета директоров «РусГидро (MCX:HYDR)» и внеочередное собрание акционеров «Мегафона (MCX:MFON)».
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»