Это было, в частности, вызвано ожиданиями ухудшения отношений США и Саудовской Аравии, а также темами, связанными с торговой войной США и Китая и повышением ставок ФРС. Как следствие ухудшения рыночных настроений, индекс акций S&P500 ушел ниже уровней начала года, ставки по 10-летним гособлигациям США опустились ниже 3,1%. Сильных движений в котировках облигаций развивающихся рынков не наблюдалось ввиду того факта, что ослабление аппетита к риску балансировалось снижением доходностей по казначейским бумагам США. За неделю индексы EMBI+ и CEMBI не изменились. Индексы российских еврооблигаций EMBI+ Russia и CEMBI Russia прибавили по 0,2%.
На рублевом долговом рынке также не наблюдалось сильных движений котировок. Заседание ЦБ РФ прошло в рамках ожиданий: ключевую ставку регулятор сохранил на текущем уровне (7,5%). При этом, пресс-релиз по итогам заседания совета директоров как по тону, так и по содержанию практически не отличался от пресс-релиза по результатам сентябрьского заседания, на котором ставка была повышена на 25 б.п. в ответ на рост рыночной волатильности.
Минфин на аукционах по размещению госбумаг предложил два выпуска ОФЗ, спрос на среднесрочные бумаги превысил предложение (что, в основном, объяснялось премией ко вторичному рынку), длинные бумаги ведомство не смогло разместить в полном объеме, что соответствует текущим рыночным настроениям (пока в условиях неопределенности относительно санкций длинные ОФЗ не очень интересны с точки зрения соотношения риск/доходность). Первичный корпоративный долговой рынок также был активен, облигации размещали ФПК, Трансмашхолдинг и РЖД. Основные облигационные индексы – индексы ОФЗ и корпоративных облигаций, рассчитываемые МосБиржей, – практически не изменились за неделю (первый прибавил 0,1%, второй снизился на 0,03%).
По оценкам ЦБ РФ, инфляция ускорится до 5,5% в следующем году, но уже в первой половине 2020 года вернется к цели регулятора (4%).
Таким образом, даже на своем локальном максимуме показатель инфляции будет заметно ниже текущих уровней доходности к погашению и по государственным, и по корпоративным рублевым облигациям, что делает эти инструменты очень интересными для инвестиций.
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ