Пятница стала логичным завершением нервной и во многом совершенно непредсказуемой недели. А неделя во многом была ключевой, поскольку на ней мы увидели отчетность фактически трети компаний, чьи акции входят в индекс широкого рынка S&P 500. "И что из этого?" – спросите вы. Отчетность в основной своей массе выходила весьма и весьма позитивная, но это совершенно не помогло индексам, и по итогам пяти торговых дней только минимальные потери в индексе Dow Jones составили почти 3%. А больше всех пострадал S&P 500, который за неделю подешевел почти на 4%. Индекс NASDAQ при этом ушел в зону коррекции, что происходит, когда цена снижается более чем на 10% от предыдущих максимумов. Очень близко к этой зоне находятся и другие индексы. Так что есть все поводы для беспокойства. И пятничные торги не внесли никакой ясности по поводу перспектив рынка в ближайшем будущем.
Что же касается непосредственно хода торгов в пятницу, то они могли пройти еще по более негативному сценарию, но от более широкой распродажи спасли данные по ВВП, которые оказались лучше ожиданий аналитиков, и вместо роста в 3,3% (квартал к кварталу), мы увидели 3,5%. То есть, замедление темпов роста американской экономики оказалось все же чуть меньшим (в предыдущем квартале рост составлял 4,2%), чем прогнозировали. И этот факт, конечно же, отложился в головах инвесторов. Поэтому пока мы видим постоянную борьбу между теми, кто считает, что глобальный рост подошел к концу, и следует все распродавать, и теми, кто считает, что текущая фаза роста еще не завершена, и поэтому такие большие просадки рынка следует использовать для покупки подешевевших акций. Борьба между первыми и вторыми пока идет с переменным успехом – вроде бы, продавцов становится все больше и больше, но покупатели все находят в себе силы и периодически дают бой "медведям". И все же почти 4-процентные потери индексов свидетельствуют, что силы "быков" тают на глазах. Паники, к счастью, пока нет, и с очень большой вероятностью "быки" постараются продержаться до промежуточных выборов 6 ноября и уже после этого решать, куда же идти дальше.
В условиях повышенной нестабильности на финансовых рынках все больший интерес к торгам иностранными бумагами проявляют и российские инвесторы. По итогам прошедшей недели и обороты, и количество сделок на торгах Санкт-Петербургской биржи оказались близки к рекордным показателям. Всего было заключено за прошедшую неделю почти 110 тысяч сделок с акциями 538 эмитентов на общую сумму более 225 млн долларов США.
Наибольшим спросом у российских инвесторов пользовались акции Tesla (NASDAQ:TSLA), оборот по которым составил более 24 млн долларов. Вторыми по популярности были акции Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) с оборотом более 20 млн долларов. И замкнули тройку лидеров акции Netflix (NASDAQ:NFLX) c оборотом почти в 15 млн долларов США.
Ожидания рынка 29 октября
Начинаем неделю с тяжелым сердцем – что день грядущий нам готовит? К счастью, за прошедшие выходные ничего существенно важного – ни в политике, ни в экономике – не произошло, и хотя бы с этой стороны все тихо и спокойно. Однако общий фон как остается напряженным, так и замер в этом положении.
Торги сегодня, как и положено, открылись, прежде всего, в Азии. Но они никакой ясности к общей ситуации не прибавили. Но это, впрочем, вполне ожидаемо. И то, что китайский Shanghai Composite вновь рухнул более чем на 2%, свидетельствует лишь о том, что проблемы в китайской экономике видны невооруженным взглядом, и надеяться на их скорое разрешение не приходится. Европа, перешедшая в эти выходные на зимнее время, вроде бы, сегодня выспалась и находится в достаточно хорошем настроении. Все европейские индексы уверенно торгуются в зеленой зоне, а лучший из них – итальянский FTSE MIB – так вообще прибавляет более 2% на консенсусном мнении большинства аналитиков, что Италии финансовые проблемы, аналогичные греческим, все же не грозят. На этом фоне и фьючерсы на основные американские индексы пытаются демонстрировать оптимизм. С утра это, честно говоря, не очень удавалось, но ближе к полудню участники рынка стали постепенно просыпаться и ввиду отсутствия явного негатива, по-видимому, решили, что пока на горизонте никакой опасности нет, и почему бы тогда не сыграть в короткую в покупку. Все же некоторые акции уже находятся на очень привлекательных уровнях, и их вполне можно покупать. Тем более, что среди аналитиков вновь пошла волна некоторого оптимизма, и они стали говорить, что «не так страшен черт, как его малюют», и нынешнее снижение нужно использовать для активных покупок, поскольку мы все равно будем выше. Выше - не выше, но сегодня действительно можно ожидать очередного отскока после очередной волны распродаж. Вот только инвесторы вряд ли кинутся на амбразуры с открытым забралом и будут проявлять определенную осторожность. И поэтому ожидать слишком уж мощного выкупа все же не стоит. Как обычно, индексы в среднем отыграют от половины до двух третей тех потерь, которые понесли в пятницу, и далее с покупками никто спешить не будет. Основной спрос будет сосредоточен, прежде всего, в акциях наиболее просевших, то есть, прежде всего, в акциях ведущих технологических компаний.
Кроме этого, сегодня будет активно отыгрываться новость о том, что компания IBM (NYSE:IBM) приобретает компанию Red Hat (NYSE:RHT) за 34 млрд долларов, что является 63-процентной премией к закрытию пятницы. После выхода этой новости акции компании Red Hat, естественно, прыгнули вверх. Правда, пока не на 63%, а только на 50%. Так что, еще есть что отыгрывать. А вот акции IBM вполне закономерно ушли в минус и теряют к 13-00 мск около 6%. Но, скорее всего, эта просадка временная, и надо только подождать, когда рынок успокоится, и можно подбирать эти акции уже на текущих или близких к ним уровнях.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»