Кратко о главном
Темпы падения котировок акций и облигаций замедлились на фоне стабилизации доходностей американских казначейских облигаций. Цены на нефть марки Brent со вчерашнего дня не изменились, торгуясь в ожидании выхода отраслевых данных от Американского института нефти. На фоне стабильности цен на нефть курс рубля не изменился относительно доллара США и демонстрирует пониженную волатильность.
Обзор макроэкономических событий
Вчера Минэнерго РФ опубликовало данные по средним суточным объемам добываемой нефти, которые достигли 11,35 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия также нарастила свои объемы добычи нефти в прошлом месяце до 10,53 млн баррелей. Напомним, что в рамках соглашений ОПЕК+ по сокращению объемов добываемой нефти, Россия с 2016 года сократила объем суточной добычи до 10,95 млн баррелей в сутки. Данный уровень поддерживался до середины прошедшего лета, после чего Россия начала быстро наращивать добычу, обновив исторические максимумы в сентябре. Данное увеличение добычи было связано с решение ОПЕК+ повысить добычу на 1 млн баррелей. Уже завтра будет опубликован ежемесячный отчёт ОПЕК+ по рынку нефти, в котором можно будет увидеть объемы добываемой нефти странами ОПЕК.
На европейских индексах акций наблюдается разнонаправленная динамика индексов. Индекс FTSE 100 растет благодаря покупкам акций банков и телекоммуникационных компаний. Стоит отметить, что волатильность индексов акций в среду снизилась, так как инвесторы ожидают выхода данных по инфляции в США. В целом падение индексов приостановилось после того, как прекратился рост доходностей на рынке гособлигаций.
Долговой рынок России
Темпы роста доходностей европейских гособлигаций замедлились на фоне начавшейся коррекции в американских казначейских бумагах. Поводом для снижения UST стало недовольство Дональда Трампа относительно темпов ужесточения денежно-кредитной политики, проводимой ФРС. Доходность 10-летних казначейских бумаг отступила от своих многолетних максимумов. Сегодня Минфин РФ предложит лишь один выпуск ОФЗ серии 25083 с погашением в 2021 году на сумму 5 млрд рублей. Это самые маленькие объёмы проводимого аукциона с 2015 года. Напомним, что на прошлой неделе Минфину не удалось полностью разместить оба выпуска ОФЗ, даже несмотря на снижения объема предложения до 20 млрд рублей.
Валютный рынок
Курс рубля с начала дня вырос против доллара США на 7 копеек. Волатильность на валютном рынке снижена, так как российская валюта в первую очередь колеблется вблизи узкого диапазона значений на фоне стабильности нефтяных контрактов. Волатильность на валютном рынке может возрасти лишь во второй половине дня, когда в США выйдут данные по изменению индекса цен производителей в США за сентябрь.
Фондовый рынок
Акции Газпрома (MCX:GAZP) начали отступать от своих 5-летних максимумов и на текущий момент теряют 2,3%. С начала года бумаги газовой компании выросли на 28%. Падение высококапитализированных бумаг «Газпрома» оказывает давление на все российское индексы. Поддержу рынку не оказывает ни рост рубля, ни стабильность нефтяных контрактов.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA