По итогам торгов 4 октября индекс МосБиржи снизился на 1,16% до 2465,03 п., а РТС упал на 2,95% до 1160,76 п. Рынок вновь падает под давлением риторики на Западе. РФ вновь обвиняют в интернет-атаках на западные организации, включая ОЗХО. США обвиняют 7 сотрудников главного управления ГШ РФ в интернет-атаках. Впрочем, Китаю перепало за микросхемы-жучки в продукции около 30 компаний США, включая устройства Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Естественно, что про американское АНБ никто не вспоминает.
Для отечественного рынка немедленно наступили плохие времена, а бумаги Сбербанка (MCX:SBER) отправились в падение на 4,51%. Вполне неплохо завершил день Газпром (MCX:GAZP) (-0,57%), который решил почти все проблемы с «Северным потоком-2», да ещё ожидает рост поставок в Европу до 200 млрд кубометров по итогам текущего года. Нефть к вечеру начала корректироваться, что уже негативно повлияло на бумаги нефтяников: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,89%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,74%). Кроме прочего, доходность по американским казначейским обязательствам подскочила до 3,22%, что для рискованных активов означает красный свет. Таким образом, коррекция была неизбежна, но мы уже давно говорили о возможном обострении в октябре перед промежуточными выборами в США. Удивляет лишь то, что США начали с ещё большим рвением давить на Китай, вмешательство которого в выборы оценивают на порядки больше, чем российское. Госсекретарь Майк Помпео даже счёл таковым вмешательством создание позитивного имиджа КНР в других странах. Конечно, всё это эхо внутренней борьбы на Западе, но отечественным активам от этого не легче.
Впрочем, рубль, юань и евро постепенно начинают осознавать себя в одной лодке под названием «зависимость от доллара». Однако на текущем этапе рубль ощущает себя в одиночестве перед политическими рисками. Рост доходностей по казначейским обязательствам, упорство Минфина в реализации бюджетного правила, а также возможное начало коррекции в нефти привели к существенным потерям россиянина по итогам дня. Самое неприятное в том, что движение это ещё может продолжиться и потребовать новых усилий от финансового регулятора РФ, чтобы не запустить проблему с инфляцией, которая по итогам сентября может разогнаться до 3,3-3,4%. К вечеру четверга доллар укреплялся на 1,75% до 67,01, а евро на 2,01% до 77,15.
Рост доходности по американским казначейским обязательствам также является риском для американского рынка акций. Тем более, что по 10-летним обязательствам она находилась на максимальных значениях с 2011 года. Статистика была достаточно сильной и лишь подогрела ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за прошлую неделю на 8 тыс. до 207 тыс. Объём промышленных заказов в США вырос за август на 2,3% при ожиданиях 2,2%. Из бумаг можно отметить взлёт акций Barnes & Noble (NYSE:BKS), работающей на рынке по продаже книг и прочей мультимедийной продукции. Акции компании подорожали на 21,79% на фоне новостей о формальном старте разработки альтернативных стратегий для развития компании. Eli Lilly (NYSE:LLY) (+4,02%) объявила об успехе в применении нового метода лечения диабета. По итогам торгового дня DJIA снизился на 0,75% до 26627,48 п., а S&P 500 упал на 0,82% до 2901,61 п.
Азиатские рынки продолжили реагировать на рост доходностей по казначейским обязательствам США, хотя и не в том масштабе, что накануне. Доходности также растут и в Азии, но это не единственная тема, которая может продолжить полосу неприятностей. В последние два дня США выдвинули обвинения против Китая как в области вмешательства в американские выборы, так и в области шпионажа. Более того, действия Китая были оценены на порядок более разрушительными, чем таковые со стороны РФ. В частности, появилась информация об использовании микросхем, которые предоставляют доступ к электронным устройствам около 30 американских компаний, включая продукцию Apple и Amazon. Д. Трамп также объявил о том, что КНР пока не готова идти на уступки в переговорах по торговым вопросам, хотя сам Д. Трамп сохраняет хорошие отношения с китайским лидером Си Цзиньпинем. Он также обещал принять 25% пошлины на $50 млрд экспорта из Поднебесной. Впрочем, вернёмся от политики к экономике. В Австралии индекс активности в строительстве упал до 49,3 п. в сентябре по сравнению с 51,8 п. в августе. Расходы японских домохозяйств выросли за август на 3,5% при ожиданиях роста на 0,4%. Индекс опережающих экономических индикаторов Японии вырос за август на 0,5% после снижения
на 0,7% в июле. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 23840,23 п. (-0,56%), Hang Seng - 26544,11 п. (-0,30%).
После провала накануне, нефть вновь пыталась расти. Основными поводами для снижения были сигналы о готовности Саудовской Аравии и России повысить производство для компенсации выбывающих иранских поставок. Кроме того, Саудовская Аравия обещала инвестировать до $20 млрд за несколько лет в поддержание резервных мощностей. Кроме того, давление на рынок начали оказывать прогнозы замедления роста спроса в мире из-за комбинации высоких цен и ослабления валют развивающихся стран. Goldman Sachs также указывает на то, что в 2019 году на рынке может наблюдаться небольшой избыток поставок благодаря вводу в строй новых резервных мощностей. В целом, мы согласны с подобной оценкой, и вероятность коррекции Brent в район $70-$75 достаточно высокая, но рынки любят проходить фазы истерии. К 9:00 мск Brent - $85,01 (+0,51%), WTI - $74,85 (+0,70%), золото - $1202 (+0,03%), медь - $6114,54 (-0,14%), никель - $12445 (-0,36%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 95,52 п. К 9:00 мск EUR/USD – (-0,13%), GBP/USD - $1,301 (-0,1%), USD/JPY – 113,88 (без изменений).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 9:45 мск - торговый баланс Франции;
- в 15:30 мск - безработица в США (ожидается 185 тыс. новых рабочих мест и падение безработицы до 3,8%);
- в 15:30 мск - торговый баланс США (ожидается расширение отрицательного сальдо до $53,4 млрд в августе с $50,1 млрд в июле);
- в 16:00 мск - инфляция в РФ за сентябрь (ожидается ускорение до 3,3% по сравнению с 3,1% в июле);
- в 19:40 мск - выступает глава ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 20:00 мск - отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России сложно назвать позитивным. Конечно, нефть пытается расти после распродаж накануне, но доходности по американским казначейским обязательствам остаются вблизи многолетних максимумов. Впрочем, отечественный рынок мог бы пережить и менее дорогую нефть, но справиться с очередной волной обвинений в «неправильных» действиях со стороны США и союзников будет весьма сложно. Поэтому индексы могут продолжить снижение, а рубль ослабление.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»