- Индекс S&P 500 завершил свой лучший квартал с 2013 года.
- Акции Tesla упали в пятницу на новостях об иске против Илона Маска
- Доллар вернул себе статус актива для хеджирования рисков торговой войны.
Несмотря на то, что фондовый рынок США снизился на протяжении предыдущей недели по мере эскалации торгового конфликта между США и Китаем, он смог зафиксировать самый сильный квартальный прирост за пять лет. Таким образом, мы ожидаем, что инвесторы продолжат ралли, поддерживаемого ростом экономики.
SPX: лучший квартал с 2013 года
Хотя индекс S&P 500 за неделю потерял 0,57%, завершив двухнедельную серию роста, он зафиксировал самый сильный квартальный прирост с 2013 года. Сектор производителей материалов (-4,34%) возглавил недельное снижение на фоне эскалации торговой войны. За ними следовали финансовые компании (-4,04%), после того как ФРС повысила диапазон ставок по федеральным фондам на 0,25% до 2,00-2,25%. Оборонительные акции сектор коммунальных предприятий (+1,5%) в пятницу опередили динамику рынка.
Также в пятницу акции Facebook (NASDAQ:FB) упали более чем на 2% после того, как компания заявила об утечке данных 50 миллионов пользователей. Акции Tesla (NASDAQ: TSLA) упали на 13,9% в рамках самого сильного снижения за 5 лет после того, как Комиссия по ценным бумагам в четверг зарегистрировала иск против Илона Маска с целью сместить его с поста председателя совета директоров, хотя он сохранит пост генерального директора Tesla.
SEC обвинила Маска в мошенничестве: в сообщении от 7 августа он объявил о намерении выкупить акции Teslaи сделать компанию частной. В субботу Илон Маск ушел в отставку с поста председателя совета директоров, но остался генеральным директором. Кроме того, было решено, что он и компания суммарно выплатят 40 миллионов долларов по иску.
SPX завершил последний день торговой недели в боковике. Dow Jones Industrial Average показал себя лучше, набрав 0,07%, несмотря на свою чувствительность к торговой войне. NASDAQ зафиксировал прирост на 0,05%.
Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 торговался лучше рынка, набрав 0,39%. Его компании опираются на внутренний рынок и выигрывают, когда тарифы бьют по транснациональным компаниям. Если текущий конфликт станет полноценной торговой войной, график Dow может в конечном итоге сформировать шаблон двойной вершины с начала года.
Хотя мы ранее обсуждали возможность дальнейшего повышения ставок в качестве фактора давления на фондовый рынок, решение ФРС ужесточить политику до рекордов десятилетия не повлияло на инвесторов. Похоже, что они признали тот факт, что регулятор все еще нормализует политику и ускорение роста зарплат в сочетании с инфляцией вблизи целевого уровня в 2% поддерживают рост рынка.
После того, как статистика в пятницу отразила замедление потребительских расходов в августе, доллар растерял прибыль. Тем не менее, он по-прежнему зафиксировал рост третью сессию подряд, набрав 0,20% за день и 0,97% за неделю.
Японская иена потеряла 0,99% за неделю, суммарно за три недели скинув 2,37%. USD/JPY поднялся выше линии нисходящего тренда. Учитывая, что неопределенность в отношении торговли фактически повлияла на фондовый рынок, наиболее вероятным объяснением является то, что доллар снова возвращает себе статус актива «тихой гавани».
Нефть сорта WTI выросла на 3,49% за неделю, что суммарно за три недели дает прирост на 8,12%. Это было самое продолжительное ралли за четыре месяца после озвученного прогноза кризиса предложения. Цена сейчас всего на четверть процента ниже максимума начала июля в $75,27.
События предстоящей недели
Время указано в формате МСК
Понедельник
05:50: Япония – индекс активности крупных производителей Tankan (Q3): показатель снизился с 21 до 19.
11:30: Великобритания – индекс деловой активности в производственном секторе (сентябрь): активность ускорилась с 53 до 53,8.
17:00: США – индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (сентябрь): ожидается замедление до 60,3.
Вторник
07:30: Австралия – решение РБА по ставке: никаких изменений в политике не ожидается.
08:00: Япония – индекс доверия домашних хозяйств (сентябрь): ожидается рост до 43,4.
11:30: Великобритания – индекс деловой активности в строительном секторе (сентябрь): прогнозируется замедление до 52,5.
Среда
11:30: Великобритания – индекс деловой активности в секторе услуг (сентябрь): ожидается снижение до 54,0.
15:15: США – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (сентябрь): ожидается создание 185 тысяч рабочих мест.
17:00: США – индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM (сентябрь): прогнозируется замедление до 58,1.
17:30: США – запасы сырой нефти от EIA: ожидается снижение запасов на 1,279 миллион баррелей.
Четверг
04:30: Australia – торговый баланс (август): ожидается снижение профицита до 1,4 млрд австралийских долларов.
15:30: США – число первичных заявок на получение пособий по безработице: прогнозируется снижение до 208 тысяч.
17:00: Канада – индекс деловой активности Ivey: ожидается замедление до 61,4.
Пятница
15:30: США – ключевой отчет по занятости вне сельского хозяйства (сентябрь), торговый баланс (август): ожидается создание 185 тысяч рабочих мест, снижение безработицы до 3,8%, и рост средней заработной платы на 0,3% м/м.
15:30: Канада – безработица (сентябрь): ожидается показатель на отметке 6,0%.