По итогам торгов 24 сентября, индекс МосБиржи вырос на 0,13% до 2430,01 п., а РТС – на 1,17% до 1162,98 п. В целом, российский рынок смотрелся существенно сильнее азиатских и европейских площадок. Виной этому нефть, которая обновляла максимумы с осени 2014 года.
Естественно, что укреплялся и рубль, но это не помешало нефтяным бумагам компенсировать падение металлургов: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,9%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,51%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,74%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-1,3%), НЛМК (MCX:NLMK) (-0,69%), ММК (MCX:MAGN) (-1,2%). Акции Северсталь (MCX:CHMF) (-3,86%) торговались первый день без дивидендов. Стоит также обратить внимание на обыкновенные бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (+2,75%), которые вышли из «медвежьей» фазы на внутридневном графике. Для подтверждения растущей тенденции необходимо закрыться по итогам дня выше отметки 201,75. В любом случае, рост бумаг можно объяснить не только укреплением рубля, но и возможным интересом инвесторов к отечественным активам. Вспоминаем статус акций Сбербанка в качестве производного инструмента на весь рынок.
В лидерах роста и падения также оказались: Распадская (MCX:RASP) (+5,44%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+4,74%), GDR En+ (+4,28%), Уралкалий (MCX:URKA) (+3,57%), а также X5 Retail Group (-4,06%), М.Видео (MCX:MVID) (-3,65%), РусАл (MCX:RUALRDR) (-3,53%), Мегафон (MCX:MFON) (-3,42%). В качестве информации для размышления стоит изучить решения правительства, которое выделит 323 млрд рублей на развитие магистральной инфраструктуры в 2019 году, а в ближайшие шесть лет потратит 6,3 трлн рублей на модернизацию транспортной инфраструктуры.
Рубль продолжает отыгрывать позитивную ситуацию, которая была сформирована решениями ЦБ и высокими ценами на нефть. Регулятор остановил покупку валюты до конца декабря, а также повысил ставку. Это сняло напряжённость на валютном рынке в объёме до $250-300 млн в день. Естественно, что стоимость Brent в районе $80-81 также позволяет рублю игнорировать прочие риски. Кстати, разговоры в Европе, Китае, да и самой России о чрезмерном использовании доллара в торговле также позволяют рублю чувствовать себя более уверенно. В перспективах рубля также уверен инвестиционный банк Morgan Stanley (NYSE:MS), который увеличивает свои вложения в аргентинское песо, индонезийскую рупию и российскую валюту. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,87% до 65,835, а евро на 0,89% до 77,367.
Торговые сети Walmart (NYSE:WMT) и Target (NYSE:TGT) предупреждают, что принятые импортные пошлины приведут к росту цен и падению покупательской возможности американских семей. На рынке вполне это понимают. Особенно в части инфляционных ожиданий, что повысило доходность 10-летних казначейских обязательств почти до 3,1%. Индексы Dow Jones и S&P 500 закрыли день в минусе, а NASDAQ смог отыграть день в плюсе на 0,08%. Основные распродажи прошли в секторах материалов и промышленного производства.
Как известно, Китай отказался от переговоров с США по торговым вопросам после взаимного обмена тарифами на прошлой неделе. Более того, в КНР с крайним раздражением приняли американские санкции за военно-техническое сотрудничество с РФ. Впрочем, на рынке были и позитивные моменты. Энергетические компании пользовались спросом на фоне очередного взлёта котировок до максимальных значений с осени 2014 года: Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+1,68%), Chevron Corp (NYSE:CVX). (+1,23%). Из больших событий стоит отметить то, что Randgold Resources Ltd (NASDAQ:GOLD) (+6,03%) и Barrick Gold Corp. (NYSE:ABX) (+5,44%) приняли решение о слиянии и создании золотодобывающего гиганта. По итогам дня, DJIA упал на 0,68% до 26562,05 п., а S&P 500 снизился на 0,35% до 2919,37 п.
Азиатские рынки преимущественно торговались в минусе. Однако японский рынок смог воспользоваться ослаблением иены до 112,9 за доллар. Наиболее существенные потери были в китайских индексах. Меж тем, в Гонконге торги не проводились в связи с праздником. Инвесторов беспокоит тот факт, что Китай отказывается от переговоров с США на текущем этапе. Зам. министра торговли Ван Шоувэнь заявил, что сложно вести какие-либо переговоры, когда США держат нож у шеи Китая. Он также подчеркнул, что сложившаяся ситуация создаёт возможности для других торговых партнёров КНР. Многие опасаются, что Пекин может воздержаться от какого-либо обсуждения взаимных претензий до смены текущей администрации на следующих выборах. Особенное раздражение Ван Шоувэнь высказал по поводу того, как Вашингтон отказался от компромиссов, которые были достигнуты на первоначальных переговорах. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 23907,33 п. (+0,16%), Shanghai Composite - 2773,50 п. (-0,86%).
Нефть накануне пересекла отметку в $81 и продолжила рост уже во вторник. OPEC+ отказалась немедленно повышать добычу по требованию Д. Трампа, что спровоцировало повышение прогнозов по цене нефти у ряда инвестиционных и торговых компаний. Иран также намекает на то, что Саудовская Аравия и Россия не смогут полностью компенсировать выбывание иранских объёмов из-за дефицита резервных мощностей. Впрочем, в BP PLC (LON:BP) полагают, что торговая война Китая и США позволит избежать нефтяного шока в 2019 году. В Total SA (PA:TOTF) прогнозируют, что к 2025 году дефицит нефти в Азии расширится до 35 млн баррелей в сутки по сравнению с текущими 27 млн баррелей. Впрочем, в Европе импорт сократится на 10 млн баррелей. В Indian Oil Corp. (NS:IOC) ожидают, что к 2040 году потребление нефти в Индии увеличится до 10 млн баррелей в сутки. Так или иначе, но на рынке наступило время прогнозов, и на ближайшие месяцы многие ожидают проблемы с поставками, что продолжит поддерживать котировки. К 9:00 (мск) Brent - $81,55 (+0,43%), WTI - $72,34 (+0,36%), золото - $1203,1 (-0,11%), медь - $6169,66 (-1,32%), никель - $12815 (-1,08%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 93,88 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,175 (без изменений), GBP/USD – $1,311 (-0,08%), USD/JPY – 112,85 (+0,07%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 16:00 (мск) цены на жильё в США;
- в 17:00 (мск) индекс потребительской уверенности от Conference Board;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов в России сложно назвать позитивным. С другой стороны, торговые споры КНР и США создают возможности для РФ в области поставок СПГ, нефти и многих других ресурсов, включая сельскохозяйственные. Morgan Stanley обнаружил перспективы укрепления рубля, а нефтяные компании и трейдеры прогнозируют дальнейшее повышение котировок {{0|«чёрного золота»}}. Соответственно, даже при негативном внешнем фоне у российского рынка могут найтись основания, как минимум, не падать. Из корпоративных событий дня стоит обратить внимание на следующие: совет директоров Магнит (MCX:MGNT) будет обсуждать стратегию трансформации; Северсталь закроет реестр под дивиденды.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»