12 сентября 2018 года состоялось значимое событие для тех, кто инвестирует в электромобильное производство. Компания NIO Inc (NYSE:NIO) провела первичное публичное размещение своих акций на фондовой бирже NYSE. Это одна из первых компаний, которая конкурирует с электрокарами Tesla в премиум-сегменте.
NIO основана в 2014 году Уильямом Ли (William Li). Компания находится в Шанхае (КНР) и специализируется на производстве высокопроизводительных качественных электрокаров. После основания NIO в нее инвестировали такие известные компании, как Baidu (NASDAQ:BIDU), Lenovo (HK:0992), Temasek, Tencent (HK:0700), Sequoia (AX:SEQ) и другие финансовые институты. В компании на текущий момент работает свыше 4 000 сотрудников.
В июне 2018 года стартовали продажи электрокара NIO ES8, на сегодняшний день продан 481 автомобиль этой марки и забронированы еще 17 000. Этот электрокар является прямым конкурентом Model X от Tesla, но цена на него практически в 2 раза ниже, чем на Model X. Китайская компания NIO смогла получить такую цену за счет субсидий от правительства, которое поддерживает производство электрокаров в своей стране.
Цена NIO ES8 стартует с 67 000 USD в базовой комплектации, электрокар способен проехать без подзарядки около 355 километров, силовая установка состоит из двух электромоторов, мощность которых составляет 635 л. с. Очень важным преимуществом перед Tesla, которым обладает NIO ES8, – это подписка на возможность использования сменных аккумуляторов. Владельцу достаточно оплатить 193 USD в месяц, чтобы получить доступ к сервису по смене разряженного аккумулятора на новый в течение трех минут. Компания Tesla ранее тоже планировала ввести услугу по экспресс-замене батарей, но позже от этой идеи отказались.
12 сентября состоялось IPO NIO на бирже NYSE, андеррайтерами компании выступили BofA Merrill Lynch, Citigroup Inc (NYSE:C), Credit Suisse (SIX:CSGN), Deutsche Bank (DE:DBKGn), Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS) и UBS Group AG (NYSE:UBS). Начальная цена размещения составляла 6,26 USD за акцию. В первый день торгов было продано 160 миллионов акций, что позволило NIO получить около 1 млрд USD и войти в число крупнейших IPO в США за 2018 год.
В первый день торгов акции выросли до 7,00 USD, но уже на следующий день они преодолели рубеж в 13,00 USD, что позволило инвесторам заработать на IPO NIO больше 100% прибыли. Данный факт указывает на повышенный интерес инвесторов к компании, который возник за счет хорошей "новостной" подготовки к IPO. Поэтому необходимо дождаться более низкой волатильности на акциях, и лишь тогда уже присматриваться к точкам входа.
Конечно, сравнивать Tesla (NASDAQ:TSLA) и NIO в текущий момент не совсем корректно, так как у Tesla уже 14 лет опыта, но через год-другой у инвесторов появится пакет данных для анализа. Пока что NIO только еще вышла на рынок, и есть риски потерь в случае ошибочных решений со стороны ее руководства.
Период Lockup (когда инвесторам запрещено продавать свои акции) установлен на 180 дней, что также может поддержать акции компании, а по истечении этого времени станут известны финансовые показатели за 2 квартала. К преимуществам компании можно отнести и субсидии от правительства, стимулирующего производителей электрокаров. Спрос со стороны китайского рынка достаточно высок, поэтому пока между США и Китаем ведутся "торговые войны", компания может наращивать свои мощности для удовлетворения внутреннего спроса, а затем выйдет и на американский рынок. Возможно, что к тому времени торговый конфликт между странами будет урегулирован. При этом руководство компании NIO не исключает косвенного влияния таможенных пошлин на стоимость производимых электрокаров.
Сейчас уже известно, с какими сложностями может столкнуться компания NIO, и первой проблемой будет удовлетворение спроса. NIO начинает свой путь на бирже с убытками в 502 млн USD за I полугодие, прибыль появилась лишь в этом году и составила всего 7 млн USD.
К рискам также можно отнести соглашение компании Tesla с правительством Шанхая о строительстве завода по выпуску электрокаров мощностью до 500 тысяч единиц в год, что составит конкуренцию для NIO. Но все же в своем ценовом сегменте NIO по-прежнему останется привлекательной, т. к. комплектующие для Tesla производятся в США, и на них будут распространяться таможенные пошлины.
Руководство NIO также призналось, что не имеет опыта массового производства электрокаров, и это может негативно сказаться в будущем на темпах развития компании, тогда как Tesla уже решила эти проблемы. Немаловажным фактором служит и то, что для производства модели ES8 используются более 1 700 деталей от 160 различных поставщиков. При таком количестве партнеров риски сбоя поставок комплектующих более чем реальны.
Здесь все зависит от того, как NIO станет решать проблемы с увеличением объема производства, и насколько достоверными будут заявления руководства о планах развития компании. Ранее на примере Илона Маска (Elon Musk) все наглядно могли видеть, насколько сильно расходились его программные заявления с реальными событиями.
Учитывая, что средств для развития производства потребуется достаточно много, вопрос финансирования станет одним из решающих. Ведь даже компания Tesla до сих пор не вышла на "чистую" прибыль, фиксируя рекордные убытки и продолжая увеличивать долги.
Но в любом случае стоит ожидать краткосрочного роста акций компании NIO. Сейчас инвесторы будут отрабатывать перспективы NIO, которые, на первый взгляд, достаточно привлекательны. А после наработки финансовых показателей для анализа можно будет более точно оценить ситуацию и определиться с вектором дальнейшей ценовой динамики в акциях.
На данный момент технический анализ указывает на наличие поддержек около уровней 9,00 USD и 7,00 USD.
Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.