В пятницу утром спрос на риски на азиатских площадках продолжает восстанавливаться. MSCI Азиатского региона без Японии прибавляет более 1.2% с утра, развив прирост от 14-месячных минимумов до 2.8%. Гонконгский Hang Seng восстановился к уровням полуторанедельной давности.
Мы ранее указывали, что технические факторы выступают в пользу данного отскока, когда индексы вошли в зону перепроданности. Нынешний отскок способен продлиться ещё какое-то время, так как продолжает набирать обороты волна закрытия коротких спекулятивных позиций на индексы развивающихся стран.
Аналогичное движение наблюдается и в валютах стран EM. ЦБ Турции вчера стал героем, повысив ставку сразу на 625 б.п. Эта решимость снизила страхи инвесторов, что центральный банк теряет независимость, не решаясь на ужесточение политики после призывов президента Эрдогана.
Важно также, что доллар к валютам развитых стран теряет пятый день подряд, снижаясь на 0.9% с начала недели в область минимумов с начала августа. Ослабление американской валюты усиливает оптимизм на рынках развивающихся стран.
Теория Фибоначчи предполагает потенциал для дальнейшего отскока ещё около 1.5% по MSCI, что будет отражать коррекцию до 61.8% от снижения с локальных максимумов от 30 августа. Решительное преодоление рынком области отката и дальнейшее укрепление выше 529 по MSCI против текущих 520 станет свидетельством преобладания оптимизма на рынках и высоких шансов возвращения к локальным максимумам вблизи 543.
Одновременно с этим фьючерс на индекс S&P500 находится всего лишь в 0.3% от глобальных максимумов, прибавляя вслед за оптимизмом азиатских площадок и на фоне слабых данных по инфляции. Не оправдавшие ожидания показатели PPI и CPI вызвали снижение шансов на два повышения ставок до конца года с 81% до 75%.