· Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.3%, около отметки 2335 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2320, 2310 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2340, 2350 п.
· После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние бокового движения в ожидании новых значимых внешних сигналов. Слабого утреннего улучшения состояния внешнего фона пока недостаточно для заметной активизации покупок в российских акциях.
· Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация июльской статистики по изменению количества открытых вакансий и товарных запасов на оптовых складах в США (17.00 мск.). Кроме того, участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер изменения стоимости фьючерсов на нефть.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.60%) и РТС (-0.67%) завершили торги с существенным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Продолжившаяся среднесрочная тенденция к ослаблению отечественной валюты не оставила шансов долларовому индексу РТС. Он оказался под давлением и вплотную приблизился к своему минимальному значению за последний год. Вероятная просадка ниже близкой отметки 1040 п. сформирует негативный технический сигнал в указанном индексе. Если же говорить о среднесрочных перспективах российского рубля, то они уже ухудшились после того, как валютная пара USDRUB шагнула выше важного технического и психологического уровня 70 руб.
Вместе с тем, рублевый индекс МосБиржи вчера уверенно удерживался на позитивной территории. Этому способствовал умеренно позитивный внешний фон. Как мы видим, все санкционные и геополитические риски по-прежнему находят свое отражение по большей части в курсе отечественной валюты. Более того, сложившаяся ситуация стимулирует рост рублевой стоимости акций экспортно ориентированных предприятий. Это особенно относится к бумагам нефтегазовых компаний.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 5.3 п. или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенное повышение индекса МосБиржи, состоявшееся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Существенно сильнее рынка торговались многие представители нефтегазового сектора: Газпром (MCX:GAZP RM, +1.31%), Лукойл (LKOH RM, +1.42%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +3.45%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +2.25%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +3.50%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +2.21%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, +1.92%). Позитивная динамика указанных бумаг выглядела вполне обоснованной. Экспортеры углеводородов явно выигрывают от сочетания высоких цен на нефть и слабого обменного курса рубля.
К слову, российский отраслевой индекс Нефти и газа MICEXO&G вчера обновил свой исторический максимум. А с начала текущего года он уже прибавил 37.01%. Вторым из трех растущих отечественных отраслевых индексов стал индекс Химического производства MICEXCHM. Однако он заметно отстал и с начала года вырос лишь на 8.18%.
Существенным приростом также отличились многие акции экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору: Алроса (MCX:ALRS RM, +2.18%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.47%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +2.45%), ФосАгро (MCX:PHOR RM, +2.61%), Polymetal (MCX:POLY RM, +1.12%), Мечел-ао (MCX:MTLR RM, +1.62%), Распадская (MCX:RASP RM, +1.37%). Добавим, что некоторые из них вчера имели и собственные поводы для опережающего повышения. Так, алмазодобывающая компания Алроса сообщила об увеличении объемов продаж в долларовом выражении в августе на 14% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. С начала 2018 года ее продажи выросли на 9%. Что же касается акций «Норильского Никеля (MCX:GMKN)», то для них явным позитивом выступило известие о том, что уже запущенный масштабный экологический проект по улавливанию диоксида серы на медном производстве может претендовать на поддержку со стороны государства.
Явно слабее рынка вчера выглядели ликвидные представители банковского сектора: Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -2.11%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -2.25%), ВТБ (MCX:VTBR RM, -1.86%). Они находятся под гнетом ослабляющегося рубля в условиях сохраняющихся санкционных рисков.
Как это нередко случается в последние недели, одновременно с бумагами банков подешевели и акции «Аэрофлота» (MCX:AFLT RM, -1.89%). Объективным негативом для них остаются высокие цены на авиационное топливо и угроза введения адресных санкций со стороны США. Вчера стало известно, что «Аэрофлот» подписал контракт на приобретение дополнительных 100 самолетов Superjet 100 (SSJ100). Очевидно, что это решение был принято с учетом государственных интересов, связанных с необходимостью поддержки отечественного авиационного производства. Между тем, для самого авиаперевозчика эксплуатация зарубежных аналогов имела бы весомые экономические преимущества.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерный прирост в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent прибавили в цене около 0.3%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1.2%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.4%.
Состояние внешнего фона перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"