По итогам торгов 16 августа индекс МосБиржи снизился на 0,27% до 2261,09 п., а РТС вырос на 1,07% до 1066,51 п. Внешний фон был вполне позитивным. К вечеру даже нефть передумала снижаться, но этого оказалось недостаточно, чтобы удержать нефтяные бумаги от снижения: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,73%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,46%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-1,23%). Исключением оказались бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (+3,19%), которая увеличила чистую прибыль по МСФО в I полугодии в полтора раза до 166,4 млрд рублей. Результаты Мегафона (MCX:MFON) (-1,56%) за II квартал не удовлетворили ростом абонентской базы на 0,1% и ростом рентабельности до 39,4% с 39,3% годом ранее.
Поводом для слабости российского рынка продолжает оставаться предложение советника президента РФ А. Белоусова об изъятии сверхдоходов у металлургов и производителей удобрений. Как минимум, в ближайшие дни планируются консультации, которые могут отменить данное предложение или изменить его: Северсталь (MCX:CHMF) (-0,47%), ММК (MCX:MAGN) (-2,02%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,39%), Уралкалий (MCX:URKA) (-1,68%). Среди аутсайдеров дня продолжает оставаться X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-2,31%), которая недавно слабо отчиталась о снижении темпов роста выручки. Среди лидеров бумаги ТМК (MCX:TRMK) (+3,36%), от которой ожидают объявление программы обратного выкупа, хотя отношение чистого долга к показателю EBITDA на 30 июня 2018 года снизилось всего лишь до 3,95x. То есть, долги компании не предполагают особой щедрости.
Рубль провёл довольно активный день в наступлении против доллара, хотя в середине дня чувствовал некоторую неуверенность. Сил российской валюте прибавило сообщение о том, что ЦБ РФ четыре сессии не покупал валюту для Минфина. Соответственно, это позволяет понять, как бы себя мог вести рубль, если бы не было бюджетного правила, или оно было смягчено. Впрочем, ещё на прошлой неделе ЦБ заявлял о том, что временная приостановка не означает, что закупки не будут осуществлены в полном объёме. Коллеги рубля по сырьевому цеху также укреплялись против доллара на фоне новостей из Китая, где Минторг объявил о возобновлении переговоров с США по торговым спорам. Конечно, на рубль продолжает давить потенциальный законопроект от американских сенаторов, который предполагает блокировку долларовых счетов и операций российских государственных банков, а также запрет американским гражданам и организациям покупать российские долговые обязательства. Вероятность принятия законопроекта в полной мере очень низкая. Соответственно, если итоговый вариант окажется существенно мягче, то для рубля это будет позитив. Но эта история будет разворачиваться в осенние месяцы. К вечеру доллар слабел на 0,67% до 66,842, а евро — на 0,49% до 75,975.
Американские торги завершились повышением индексов. Розничный гигант Walmart (NYSE:WMT) (+9,33%) отчитался лучше прогнозов по выручке и прибыли, а также повысил свой финансовый прогноз. Производитель сетевого оборудования Cisco (+2,96%) также представил сильный отчёт. Обе бумаги входят в состав индекса Dow Jones. Конечно, рынок также позитивно отреагировал на возобновление переговорного процесса с Китаем по торговым вопросам. Статистика дня больших неприятностей не принесла. Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 2 тыс. до 212 тыс. Число разрешений на строительство выросло на 1,5% до 1,31 млн единиц, а число новых строительств увеличилось в июле на 0,9% до 1,17 млн единиц. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал в августе до 11,9 п. при ожиданиях снижения до 22,0 п. По итогам дня DJI подрос на 1,58% до 25558,73 п., а S&P 500 поднялся на 0,79% до 2840,69 п.
Азиатские рынки преимущественно торговались в плюсе. Вдохновение инвесторы черпали в повышении американских индексов накануне, а также в сильных корпоративных отчётах. В частности, бумаги Lenovo (HK:0992) подросли более чем на 6%. Оптимизм по поводу переговоров между США и Китаем немного утих из-за комментариев советника Белого дома Ларри Кадлоу по поводу решимости президента Д. Трампа по вопросу изменения торговой политики КНР. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 2,87%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22290,60 п. (+0,44%), Hang Seng - 27249,57 п. (+0,55%), Shanghai Composite - 2693,46 п. (-0,43%).
Нефть может завершить неделю с потерями. Для WTI это уже будет седьмая подряд неделя в минусе, а для Brent – третья. На стороне продавцов рост запасов и производства нефти в США, признаки замедления роста спроса в Азии, а также риски глобального замедления из-за ослабления валют развивающихся стран. Под давлением также находится золото, которое продолжает неспешное путешествие вниз на фоне укрепления американской валюты. В четверг резервы SPDR Gold Trust сократились на 3,2 тонн до 773,41 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $71,37 (-0,08%), WTI – $64,84 (-0,06%), золото – $1182 (-0,17%), медь – $5779,44 (+0,19%), никель – $13385 (+0,45%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 96,45 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,138 (+0,05%), GBP/USD - $1,272 (+0,06%), USD/JPY – 110,9 (-0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 11:00 (мск) счёт текущих операций еврозоны;
- в 12:00 (мск) инфляция в еврозоне;
- в 15:30 (мск) инфляция в Канаде (ожидается 2,5%);
- в 16:00 (мск) цены производителей, розничные продажи и безработица в РФ;
- в 17:00 (мск) индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана;
- в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Некоторые индексы в Азии растут благодаря коррекции в технологичных бумагах. Однако в Китае вновь преобладают продажи из-за низких ожиданий по торговым переговорам с США. Сырьевые контракты демонстрировали невысокую волатильность. Соответственно, ждём нейтрального старта торгов в России, как и сохранения рубля в диапазоне 66,5-67,0 за доллар.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»