По итогам торгов 13 августа индекс МосБиржи вырос на 0,46% до 2285,61 п., а РТС – на 0,27% до 1059,76 п.
В первой половине дня рынок реагировал на утренний провал турецкой лиры и общее снижение рискованных активов. Однако уже к середине сессии ситуация начала меняться. Турецкий регулятор предпринял ряд шагов по стабилизации рынка, что оказало позитивное влияние на рубль и отечественные индексы. Повышенная волатильность наблюдалась в бумагах Сбербанка (MCX:SBER) (+2,07%), которые отторговали день в диапазоне от 180,15 до 193,39 рублей.
В остальном, можно говорить о позитивной динамике в бумагах металлургов, которых успокоили по поводу плана изъятия сверхдоходов: Северсталь (MCX:CHMF) (+3,43%), ММК (MCX:MAGN) (+2,00%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,57%). ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+1,9%) отчитался по МСФО за I полугодие. Прибыль по МСФО выросла в I полугодии на 81% до $1,563 млрд при росте выручки на 37% до $5,8 млрд. Примечательно, что соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 30 июня 2018 года снизилось почти вдвое до 1,1x. Мостотрест (MCX:MSTT) (-3,07%), напротив, огорчил снижением прибыли по МСФО в I полугодии в семь раз до 983,014 млн рублей при снижении выручки на 14% до 53,455 млрд рублей.
В лидерах роста и падения также оказались: GDR En+ (+3,75%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (+3,71%), Интер РАО (MCX:IRAO) (+2,76%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+2,75%), а также Россети (MCX:RSTI) (-2,56%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,6%), Уралкалий (MCX:URKA) (-1,36%).
Рубль также начинал день с ослабления, но верхней точкой стала отметка 68,66 за доллар. К вечеру курс американца упал ниже 68 рублей, а в течение дня падал до 67,352. В целом российский рубль является одной из самых обеспеченных валют в мире благодаря положительным сальдо торгового и платёжного баланса. Резервы правительства растут, но с 9 августа ЦБ не покупает валюту для Минфина, что также сыграло свою роль в успокоении ситуации. И, наконец, цена на нефть в августе 2018 года более чем в полтора раза выше в рублях, чем год назад. На этом фоне сложно ожидать большой активности от спекулянтов. Как минимум, сокращение доли нерезидентов в ОФЗ за II квартал с 34,5% до 28,2% не привело к какому-либо обвалу. В принципе, прекращения покупки валюты для Минфина является достаточным, чтобы навес долларовой ликвидности сделал своё дело. На текущий момент мы не ожидаем ослабления рубля выше 70-73 за доллар. К тому же на этих рубежах можно ожидать активного противодействия ЦБ (вплоть до повышения ставки). К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,12% до 67,8, а евро – на 0,1% до 77,327.
Торги в США завершились в минусе, хотя казалось, что турецкий кризис мало беспокоит американцев. Худшими секторами стали секторы энергетики и базовых материалов. Основные опасения связаны с тем, что турецкий кризис вкупе с торговой политикой США приведут к падению спроса в мире на сырьевые ресурсы. Не обошёлся день и без яркого позитива. Sysco Corp (NYSE:SYY) (+6,24%) отчиталась лучше ожиданий и подтвердила прогноз на финансовый год.
Д. Трамп одобрил военный бюджет США на 2019 год в размере $716 млрд. В 2018 году бюджет составляет $700 млрд. Естественно, что сумма расходов уже не являлась сюрпризом, но бумаги Lockheed Martin (NYSE:LMT) и General Dynamics (NYSE:GD) завершили день в плюсе. По итогам дня DJIA упал на 0,5% до 25187,70 п., а S&P 500 снизился на 0,4% до 2821,93 п.
Азиатские рынки преимущественно демонстрировали рост. Возглавлял его японский фондовый рынок благодаря ослаблению иены. Промышленное производство в Японии снизилось в июне на 1,8%, но ожидалось падение на 2,1%. Однако в Китае настроения оказались не столь позитивными. Инвестиции в основной капитал снизили темпы роста в июле до 5,5% при ожиданиях 6,0%. Темпы роста промышленности остались на уровне 6% при ожиданиях роста до 6,3%. Розничные продажи снизили темпы роста до 8,8% при ожиданиях ускорения до 9,2%. Иными словами, торговые споры с США уже начинают негативно влиять на макроэкономические показатели КНР, хотя в июле торговая война в основном шла на бумаге. Стоит также обратить внимание на то, что безработица в Китае выросла до 5,1% по сравнению с 4,8% в предыдущем месяце. Доходность по американским казначейским обязательствам подросла до 2,885% по сравнению с 2,85% к вечеру понедельника. Соответственно, немного слабеющая иена и рост доходностей по казначейским обязательствам США говорят о некотором возвращении аппетитов к риску. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22292,65 п. (+1,99%), Hang Seng - 27534,56 п. (-1,44%), Shanghai Composite - 2768,37 п. (-0,63%).
На энергетическом рынке несколько интересных новостей. Добыча нефти в Казахстане выросла в январе-июле на 6,1% до 52,9 млн тонн. Добыча угля в Китае упала в июле на 2% до 281,5 млн тонн по сравнению с июнем и достигла минимального объёма с сентября 2016 года. Однако жаркая погода привела к существенному росту спроса на топливо, что вылилось в рост импорта до максимального значения за четыре с половиной года. Меж тем, в январе-июле добыча угля в КНР увеличилась на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом год назад до 1,98 млрд тонн. Впрочем, производство коксующегося угля упало на 3,3% за это время до 247,46 млн тонн. Нефтепереработка в июле достигла 11,95 млн баррелей в сутки, или на 11,6% больше, чем год назад. В январе-июле переработка выросла на 9,2% до 12,07 млн баррелей в сутки. На этом фоне производство стали выросло в июле на 7,2% до 81,24 млн тонн, что является рекордом.
Нефть продолжает торговаться в диапазоне $72,5-73,0 за баррель Brent. Основной поддержкой стало то, что Саудовская Аравия сократила производство в июле на 200 тыс. баррелей в сутки до 10,288 млн баррелей. Меж тем, в OPEC добыча увеличилась на 41 тыс. баррелей до 32,32 млн баррелей в сутки. В OPEC сохранили прогноз роста спроса в текущем и будущем годах. В 2019 году спрос увеличится на 1,43 млн баррелей до 100,26 млн баррелей в сутки. В картеле отмечают риски, связанные с торговыми войнами, но всё же выражают уверенность в сохранении вполне здорового спроса на нефть.
Золото продолжает своё неспешное сползание к зоне поддержки $1190-1200 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник до 784,6 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $72,81 (+0,28%), WTI - $67,49 (+0,43%), золото - $1201,8 (+0,24%), медь - $6008,72 (-0,20%), никель - $13575(+0,15%).
Фьючерс на индекс доллара торговался в незначительном плюсе у отметки 96,17 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,141 (+0,04%), GBP/USD - $1,277 (+0,08%), USD/JPY – 110,85 (+0,1%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) безработица в Великобритании (ожидается сохранение показателя на уровне 4,2%);
- в 12:00 (мск) индекс текущих экономических условий и экономических настроений Германии;
- в 12:00 (мск) ВВП еврозоны (ожидается подтверждение первоначальной оценки 2,1% за год в II квартале);
- в 12:00 (мск) промышленное производство в еврозоне могло ускорить рост в июне до 2,6% по сравнению с 2,4% в мае;
- в 15:30 (мск) цены экспорта и импорта в США;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.
Ситуация на внешних рынках постепенно стабилизируется. Если не считать ухудшение показателей по Китаю, то её можно даже назвать слабо позитивной. Турецкая лира теряла всего 0,5% против доллара США, нефть торговалась в плюсе. Если же говорить об отечественном рынке, то рекордные объёмы производства стали в Китае в июле – это негатив, но вот для поставщиков угля китайская статистика явно отличается позитивом.
Успокоение на валютном рынке также может помочь рублю вспомнить об отметке 67 за доллар. Из корпоративных новостей можно выделить: СД ГМК «Норникель» рассмотрит вопрос по дивидендам; ТГК-1 (MCX:TGKA) отчитается по МСФО за II квартал; X5 Retail Group отчитается за II квартал и I полугодие по МСФО.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»