Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Обзор российского рынка на 13 августа: в фокусе отчетность ГМК Норникель

Опубликовано 13.08.2018, 17:39
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Рынок накануне

Неделя завершилась снижением. Большинство бумаг закрылось на отрицательной территории. Лидерами падения стали акции НЛМК (MCX:NLMK:RX 152, -5,37) и других металлургических компаний. В лидеры роста вышли бумаги Мосэнерго (MCX:MSNG:RX 2,16, +3,05%). Пара USD/RUB поднялась до 67,80 — максимума за два года.

Новости рынка и компаний

ЦБ держит ситуацию на валютном рынке под контролем. Регулятор отметил влияние санкций на курс рубля и сообщил о том, что принимает меры для нормализации обстановки и располагает средствами для поддержания стабильности. В частности, объем покупок для Минфина на рынке сокращен. Я полагаю, что волатильность сохранится на протяжении недели, но вероятность выхода за отметку 70 в паре USD/RUB, на мой взгляд, не велика. Думаю, что ЦБ не будет вмешиваться и проводить интервенции, пока курс ниже этого уровня. 70 за доллар означает 5000 руб. за баррель, что примерно на 30% выше уровня, заложенного в бюджет экспортеров. Фундаментальных факторов для ослабления рубля, по моему мнению, нет, курс вернется в диапазон 60–65 на горизонте одной-двух недель.

Вопрос о повышении налогов для металлургов не закрыт. Бизнес у них сейчас идет хорошо. У гигантов черной металлургии рентабельность EBITDA более 25%. У Полюса (MCX:PLZL) — свыше 60%. Более 50% составляет маржа EBITDA у Алросы (MCX:ALRS). Новые стандарты налогообложения предлагают распространить на все горнорудные компании. За счет этого государство может получить более 500 млрд руб. в год. Идея представляется слишком соблазнительной, чтобы от нее отказаться. Возможно, появится предложение применять в отношении горнорудных компаний НДД по ценам отсечения или привязывать пошлины к ценам. Не исключены и другие способы. Недовольство инвесторов, на мой взгляд, не тот фактор, который помешает государству осуществить задуманное. Сколько именно средств будет изыматься, пока оценить сложно, но это может быть существенная доля прибыли.

Торговые идеи

Газпром (MCX:GAZP:RX 144,80, -0,28%) спек. покупка, ТР 158 руб. Санкции вряд ли угрожают бизнесу, а слабый рубль увеличит доходы на 2–3% в 3-м квартале.

Ожидания

Ожидаю снижение в пределах 2%. Поводом для этого станут маржин-коллы и ослабление рубля. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 66,00–68,00. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2200–2250 п. На локальном рынке в фокусе отчетность Норникеля (MCX:GMKN:RX).

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.