Ждем коррекцию

На рынках продолжается укрепление доллара США, вызванное бегством инвесторов от рисков, связанных с усилением протекционистской политики. Кроме этого, на фоне обострений отношений между США и рядом стран, среди которых можно выделить Турцию и Россию, наблюдается значительное ослабление валют развивающихся стран. В сложившихся условиях наблюдается ослабление европейских валют относительно американского доллара с одновременным ослаблением последнего относительно японской иены, являющейся традиционным защитным активом при нестабильности на рынках.
В отличие от предыдущих дней недели, когда экономический календарь был практически пустым, сегодня пристальное внимание рынков будет приковано к следующим публикуемым показателям:
- ВВП Японии за 2 квартал, данные вышли лучше прогноза и составили 1.9% (г/г), что ещё более способствует укреплению японской иены в паре USD/JPY, которая преодолела к моменту написания обзора поддержку в районе 110.8-111.0;
- большой блок данных по экономике Великобритании, среди которых выделяется динамика ВВП за 2 квартал (ожидания находятся на отметке 1.3%(г/г), данные по объёмам производства, торговый баланс. Перечисленные показатели помогут инвесторам получить более точное и полное представление о динамике развития экономики Великобритании в настоящее время, что, безусловно, скажется на национальной валюте, которая в последние недели продемонстрировала существенное снижение под влиянием отсутствия прогресса в переговорном процессе по Брекситу.
- показатели потребительской инфляции в США за июль, которые должны подтвердить прогнозы рынка о дальнейшем развитии инфляционных процессов в американской экономике и дать ещё один повод ФРС для дальнейшего ужесточения монетарной политики.
Таким образом, сегодняшний день может определить динамику рынков на несколько дней вперед.
EUR/USD
В сегодняшнем обзоре Вашему вниманию предлагается график пары EUR/USD в недельном тайм-фрейме. Из него видно, что котировки в результате снижения достигли очень значимой поддержки. В период с января 2015 по ноябрь 2016 года диапазон 1.1400-1.1450 выступал в качестве зоны сопротивления, что указывает на его силу. Исходя из этого, могу предположить, что дальнейшее снижение пары будет встречать сильное противодействие покупателей. Возможное продолжение негативной динамики будет означать коренное изменение ситуации и наступление нового долгосрочного периода, характеризующегося нестабильностью на финансовых рынках и сильным укреплением доллара США. Однако, с моей точки зрения данный сценарий маловероятен. Экономика США находится на пике своего цикла развития и последующие месяцы будут сигнализировать о торможении темпов роста, что негативно скажется на курсовой динамике американской валюты.
Зона поддержки находится в районе 1.1400-1.1450.
Зона сопротивления расположена в диапазоне 1.1510-1.1520.


GBP/USD
Пара GBP/USD на утро пятницы пробила вниз отметку 1.280. Негативная динамика является отражением общей ситуации укрепления доллара США на рынках, которая применительно к британской валюте дополнительно подпитывается отсутствием прогресса в переговорном процессе по Брекситу. В этом обзоре, аналогично паре EUR/USD, приводится график динамики цен в масштабе W1. С июня по октябрь 2016 года, после неожиданных итогов референдума по вопросу выхода Великобритании, котировки находились в диапазоне 1.2796-1.3440. Как видно из графика, цены, расположенные чуть ниже отметки 1.280, являлись в указанный период сильной поддержкой. В следующий период времени, с октября 2016 года по апрель 2017 года этот диапазон являлся сильным сопротивлением. Исходя из этого, как и в случае с предыдущей анализируемой парой, можно предположить, что район 1.275-1.280 может стать тем рубежом, от которого начнётся коррекционное движение котировок. При этом не исключается сценарий кратковременного (1-2 недели) снижения цен ниже указанного района. Однако, после этого, начнётся укрепление британской валюты. Постепенному восстановлению курсовой стоимости фунта может способствовать и публикуемая сегодня статистика. По моему мнению, фактические значения показателей продемонстрируют постепенное улучшение экономической ситуации, что придаст силы британскому фунту. Кроме этого, должна поступить информация об итогах очередного раунда переговоров по Брекситу. Однако, на этом фронте пока царит молчание, что настораживает и способствует продолжению снижения котировок.
Зона поддержки сегодня находится в районе 1.273-1.275. Сопротивление присутствует в диапазоне 1.2845-1.2850.


USD/JPY
Продолжающийся рост напряженности на мировых рынках усиливает привлекательность японской иены в качестве защитного актива. Кроме этого, опубликованные сегодня данные по динамике ВВП Японии за 2 квартал продемонстрировали постепенное оживление экономики. Рост показателя составил в годовом выражении 1.9%, что является максимальным значением в течение 2018 года. Как следствие, пара USD/JPY на утро пятницы пробила отметку 111.0 и находится около 110.9 в зоне поддержки, нижняя граница которой проходит через 110.8. Не вызывает сомнения, что по итогам сегодняшних торгов пара останется ниже 111.0.
Зоны поддержки сегодня находится в районе 110.50-110.65 (верхняя граница многолетнего треугольника).
Сопротивлением является линия, проведённая по максимальным ценам, начиная с 19 июля, которая проходит сегодня через диапазон 111.00-111.15.


USD/CHF
Техническая картина пары USD/CHF не претерпела изменений. Котировки находится в боковом коридоре 0.9920-0.9985. При этом, сегодня ночью на рынке наблюдались попытки пробить вниз знаковую отметку 0.990, однако, атака продавцов к моменту написания обзора отбита и пара совершает колебания в районе чуть ниже зоны сопротивления. Сегодня цены останутся в диапазоне последних дней. Котировки не смогут преодолеть зону сопротивления, расположенную в районе 0.9980-0.9985.
Локальная поддержки находится в диапазоне 0.990-0.992, далее отметка 0.990.
Сопротивление по-прежнему расположено в районе 0.9980-0.9985.