Кратко о главном
Торги на европейских биржах начались с роста основных индексов акций на фоне снижения рисков дальнейшего усиления торгового противостояния между США и Китаем. Сейчас основные фондовые индикаторы торгуются в боковом диапазоне в ожидании публикации текста предстоящего доклада главы ФРС Джерома Пауэлла.
Обзор макроэкономических событий
Сезон корпоративной отчётности в США начался с публикации неоднозначных квартальных результатов авиакомпанией Delta Air. В минувшем квартале авиаперевозчик снизил размер чистой прибыли с $1,19 млрд в 2К2017 год до $1,025 в минувшем квартале из-за роста цен на топливо. Напомним, что в 2К18 цена барреля марки Brent выросла на 13%, обновив максимумы с 2014 года. Несмотря на публикацию финансовых показателей, оказавшихся хуже ожиданий рынка, акции Delta Air выросли в четверг на фоне решения менеджмента компании увеличить дивидендные выплаты на 15% до 35 центов на одну акцию. Сегодня до начала торгов на американских биржах свои квартальные результаты раскроют такие банки как JP Morgan, Citi Group, Wells Fargo (NYSE:WFC).
Сегодня Главным Таможенным Управлением Китая были опубликованы данные по торговому балансу за июнь. Торговый баланс составил $41,61 млрд, из которых на США пришлось $28,97 млрд. Стоит отметить, что торговый профицит США в прошлом месяце был максимальным с момента начала ведения данной статистики. Вышедшая статистика показывает, что перед вступлением в силу повышенных ввозных пошлин на китайские товары, действие которых началось неделю назад, китайская продукция активно экспортировалась в США. Это значит, что в июле и августе экспорт в США может сильно просесть. На текущий момент вышедшие данные были восприняты инвесторами позитивно, так как несмотря на усилившееся торговое противостояние, макроэкономические показатели в июле лишь улучшились. В целом мы наоборот рассматриваем данное ускорение как негативный фактор.
Долговой рынок России
Сегодня вечером будет опубликован текст доклада, с которым глава ФРС Джером Пауэлл выступит на следующей неделе перед конгрессменами в рамках очередной встречи, посвящённой вопросам денежно-кредитной политики в США. Текст доклада будет крайне значимым для рынка облигаций, так как в нем могут быть озвучены планы по дальнейшему повышению ставок в США и те
внешние факторы риска, которые могут на эти планы повлиять. На наш взгляд, ФРС вновь укажет на сохранение темпов инфляции выше таргетируемых уровней, что заставит регулятора до конца года еще на двух заседания повысить ставки. Это может негативно отразиться на динамике котировок облигаций как развитых стран, так и развивающихся.
Валютный рынок
Курс рубля относительно доллара США не изменился с начала сегодняшнего дня и колеблется вблизи 62,2725 руб./долл. Несмотря
на публикацию данных по инфляции, которые совпали с ожиданиями рынка, долларовая корзина валют DXY растет, приблизившись к отметке 95 пунктов. Оффшорный курс китайского юаня сегодня снижается против доллара США до 6,72 юаней./долл. после выхода данных по торговому балансу Китая.
Фондовый рынок
Индекс Московской биржи растет с начала дня на 0,5% до 2334,5 пунктов. Основное движение вверх наблюдалось первые минуты торговой сессии, когда инвесторы отыгрывали внешний позитивный фон, сложившийся к началу торгов. Боковой тренд на российском рынке акции может продолжиться до конца дня, когда будет опубликован текст предстоящего доклада Джерома Пауэлла.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA