По итогам торгов 26 июня индекс МосБиржи снизился на 0,25% до 2231,03 п., а РТС — на 0,59% до 1113,60 п.
Внешний фон остаётся определяющей силой на отечественном рынке. Бегство капитала от риска приводит к ослаблению сырьевых валют и акций развивающихся экономик. Постоянные напоминания о торговой войне не успокаивают рынки.
Бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (-1,28%) продолжили отыгрывать дивидендную отсечку. Важным уровнем для обыкновенной акции является отметка 191,5 рублей, где остановился апрельский обвал. Акции АЛРОСА (MCX:ALRS) (-1,37%) также корректируются, но после нескольких сессий роста на ожиданиях изменений дивидендной политики. Газпром (MCX:GAZP) (+0,71%) возобновил строительство второй ветки «Турецкого потока».
В лидерах роста и падения оказались: Polymetal (MCX:POLY) (+2,19%), Соллерс (MCX:SVAV) (+1,85%), Россети (MCX:RSTI) (+1,52%), Магнит (MCX:MGNT) (+1,43%), а также привилегированные Татнефть (MCX:TATN) (-2,59%), привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (-2,18%), обыкновенные Татнефть (-1,81%), Русгидро (MCX:HYDR) (-1,7%).
В целом ситуация на отечественном рынке спокойная, о чём также говорят скромные объёмы торгов. Присутствует риск сползания к отметке 2200 пунктов по индексу МосБиржи, где "медведи" могут предпринять попытку возврата к апрельским минимальным значениям, но для успеха подобного сценария потребуются очередные негативные внешние сигналы.
Рубль начинал день позитивно, но к вечеру скатился в коррекцию на фоне глобального укрепления доллара. Фьючерс на индекс американской валюты прибавлял около 0,5%. Меж тем, нефть дорожала, а в российской финансовой системе наблюдался дефицит рублей. Некоторое давление на рубль может оказывать завершающийся налоговый период. В понедельник были осуществлены основные платежи, и далее потребность в рублях будет снижаться. Кроме того, Минфин всё же не стал увеличивать предложение на аукционах ОФЗ в среду. Планируется, что инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 10 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года в объёме 10 млрд рублей. Соответственно, слухи о расширении предложения не оправдались. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,39% до 63,027, а евро слабел на 0,03% до 73,422.
Американские торги завершились скромным повышением основных индексов. Основную долю позитива принёс сектор нефти и газа на фоне подорожания WTI выше $70. В финансовом секторе сохраняется слабость из-за падения доходностей на рынке казначейских обязательств.
Яркой звездой в этот день светились бумаги General Electric (NYSE:GE) (+7,76%). Компания планирует выделить в отдельный бизнес направление здравоохранения, а так же сократить свою долю в нефтесервисной Baker Hughes.
Акции Harley-Davidson Inc (NYSE:HOG) незначительно изменились, но компания оказалась в центре внимания из-за критики Д. Трампа, который выразил недовольство решением производителя мотоциклов перенести часть производств в Европу. Естественно, что президент США недоволен тем, что американские производители начали задумываться о перемещении своих мощностей в другие страны, чтобы не сталкиваться с заградительными пошлинами.
Статистики в этот день было немного. Индекс цен на жилье в 20 крупнейших городских образованиях США вырос в апреле на 6,6% в годовом выражении. Индекс потребительского доверия Conference Board немного снизился в июне до 126,4 п. с 128,8 п. в мае. Во вторник также выступили представители ФРС. Президент ФРБ Далласа Р. Каплан полагает, что ФРС может повысить ставку ещё дважды, чтобы она перестала быть стимулирующей. Президент ФРБ Атланты Р. Бостик обратил внимание на торговые конфликты, которые могут ухудшить ситуацию в экономике, что затруднит четвёртое повышение ставки в текущем году. По итогам дня DJIA вырос на 0,12% до 24283,11 п., а S&P 500 повысился на 0,22% до 2723,06 п.
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. В Японии под давлением оказались компании морского транспорта из-за очередных угроз США в адрес импортёров иранской нефти. Меж тем, в регионе активно покупали нефтяные бумаги. В Китае рынок начинал день спокойно, но затем продолжил углубляться на "медвежью" территорию. В Ю. Корее распродажи наблюдались в секторах производства стали и автомобилей, а вот бумаги Samsung Electronics (KS:005930) подорожали более чем на 3%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22277,42 п. (-0,29%), Hang Seng - 28639,48 п. (-0,84%), Shanghai Composite - 2817,01 п. (-0,97%).
На рынке нефти две основные темы. Во-первых, США официально предупредили своих торговых партнёров, что им придется прекратить импорт иранской нефти до 4 ноября или столкнуться с санкциями. В Белом доме также не намерены делать какие-либо исключения. Вместо этого администрация США намерена обратиться к ближневосточным партнёрам с просьбой увеличить добычу. Естественно, что дальневосточным партнёрам также предлагается покупать нефть из США. На этом фоне WTI немедленно преодолела отметку в $70.
Вечером ситуация в нефти стала ещё жарче. API сообщает, что на неделе, завершившейся 22 июня, коммерческие запасы нефти в США сократились на 9,2 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1,2 млн баррелей, а дистиллятов — на 1,8 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидают снижение запасов нефти на 2,3 млн баррелей, а также рост запасов бензина на 160 тыс. баррелей и дистиллятов на 0,5 млн баррелей. Вероятно, что отчёт Минэнерго США будет столь же впечатляющим из-за перебоев с поставками из Канады. Добавим к этому нефтяные споры Бенгази и Триполи в Ливии и получим картину среднесрочного риска реального дефицита.
Ещё накануне мы говорили о сокращении разрыва котировок Brent и WTI. В начале июня мы предлагали обратить внимание на возможность продажи данной ситуации. Соответственно, всего за месяц разрыв сократился с почти $11 до текущих менее $6. К 9:00 (мск) Brent - $76,36 (+0,29%), WTI - $70,75 (+0,31%), золото - $1257,7 (-0,17%), медь - $6553,26 (-0,65%), никель - $14760 (-0,17%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 94,34 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,165 (+0,06%), GBP-USD - $1,322 (-0,04%), USD-JPY – 109,89 (-0,12%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) отчёт о финансовой стабильности Банка Англии;
- в 15:30 (мск) заказы на товары длительного пользования в США;
- в 17:00 (мск) незавершённые сделки по продажи недвижимости в США;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 18:00 (мск) выступает представитель ФРС Р. Кворлс;
- в 19:15 (мск) выступает президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен.
Внешний фон перед стартом торгов в России неоднозначный. С одной стороны, падение в Азии продолжается, но вместе с этим дорожает нефть. Сырьевые валюты слабеют, доходность по американским казначейским обязательствам существенно не изменилась по сравнению с торгами накануне. В целом, можно ожидать небольшого снижения индексов в начале дня, хотя рубль может вновь оказаться относительно стабильным. Как минимум, в пользу этого говорит дорогая нефть и предстоящие размещения ОФЗ.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»