По итогам торгов 25 июня индекс МосБиржи снизился на 0,58% до 2236,65 п., а РТС — на 0,46% до 1120,23 п.
Пока внешние рынки соревновались в способности круче упасть, на отечественной площадке наблюдалось относительное спокойствие. В целом можно сказать, что просадка индекса была обеспечена дивидендной отсечкой в бумагах Сбербанка (MCX:SBER), которые подешевели на 5,56% по обыкновенной акции и на 6,06% по привилегированной. Также без дивидендов торговались бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (-1,1%). Отечественный нефтегазовый сектор также оказался сильнее европейских и американских коллег: Газпром (MCX:GAZP) (+0,25%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,36%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,81%).
В акциях металлургов пессимизм преобладал, так как они наиболее сильно зависят от мирового экономического роста, который вполне может пострадать из-за торговых войн: Северсталь (MCX:CHMF) (-1,84%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,96%), ММК (MCX:MAGN) (-1,7%).
В лидерах роста и падения также оказались: Ростелеком (MCX:RTKM) (+5,22%), ПИК (MCX:PIKK) (+4,27%), привилегированные Ростелеком (+2,84%), Татнефть (MCX:TATN) (+2,44%), а также Мечел (MCX:MTLR) (-3,62%), Yandex (MCX:YNDX) (-1,94%).
Бумаги Мосэнерго (MCX:MSNG) (+1,73%) позитивно отреагировали на повышение кредитного рейтинга агентством S&P с “BBB-“ до “BB+” с позитивным прогнозом. В целом дивидендные разрывы могут быть закрыты достаточно быстро, тем более, что рынок демонстрирует повышенную устойчивость к внешним раздражителям.
Рубль пытался укрепляться благодаря налоговым платежам, а также интересу инвесторов к подешевевшим ОФЗ. Стоит отметить, что фонды, инвестирующие в российские активы, потеряли за 8 недель около $1,8 млрд. Позитивным моментом для рубля также являются надежды на встречу глав США и РФ, которая, вероятно, пройдёт уже в июле. Во всяком случае, политический дисконт в акциях и облигациях довольно велик, и любые положительные итоги подобного саммита могут существенно смягчить ситуацию. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,18% до 62,782, а евро укреплялся на 0,2% до 73,447.
Одним из столпов американского экспорта является продажа технологий. Однако президент Д. Трамп предлагает ограничить возможности для китайских компаний инвестировать в американские технологии, а также покупать их. В итоге технологичный сектор оказался самым слабым на торгах в понедельник. Другим печальным событием для рынка является падение индекса Dow Jones ниже 200-дневной средней скользящей. Остаётся совсем немного, и на графике может появиться «мёртвый крест». Пока же мы говорим о существенном падении весьма значимых бумаг: Apple (NASDAQ:AAPL) (-1,49%), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (-2,57%), Facebook (NASDAQ:FB) (-2,67%).
У производителей чипов дела оказались ещё хуже: Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) (-6,9%), AMD Inc (NASDAQ:AMD) (-4,37%). Появилась и конкретная жертва европейского ответа. Harley-Davidson Inc (NYSE:HOG) (-5,97%) заявляет о том, что импортная пошлина на поставки мотоциклов в Евросоюз выросла с 6% до 31%. General Electric (NYSE:GE) (-2,3%) объявила о продаже подразделения промышленных двигателей за $3 млрд частному фонду, но рынку уже начинает не нравиться сезон распродаж активов.
И, наконец, продажи нового жилья в США выросли в мае на 6,7% до 689 тыс. при ожиданиях 667 тыс. По итогам дня DJIA упал на 1,33% до 24252,80 п., S&P 500 снизился на 1,37% до 2717,07 п., NASDAQ обвалился на 2,09% до 7532,01 п., а вот индекс волатильности подскочил на 25,85% до 17,33.
Падение продолжилось в Азии, а Shanghai Composite даже оказался на «медвежьей» территории по внутридневному значению. Wall Street Journal сообщает, что президент КНР Си Цзиньпин настаивает на ответных шагах Пекина против американских ограничений. Меж тем, доллар находился под давлением. Доходность 10-летних казначейских обязательств США упала ниже 2,89%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22338,90 п. (0,00%), Hang Seng - 28892,82 п. (-0,24%), Shanghai Composite - 2838,71 п. (-0,72%).
Нефть во вторник пыталась расти на проблемах с отгрузкой в Ливии. Конкурирующие группировки спорят о том, кто может разрешать отгрузку в портах. В частности, ливийская национальная армия предупреждает, что только разрешение из Бенгази позволит отгружать нефть в восточных портах. Меж тем, в ряде банков продолжают верить в жёсткие сценарии. Bank of America (NYSE:BAC) Merrill Lynch ожидает, что во II квартале 2019 года цена за баррель Brent может подскочить до $90. С другой стороны, в BofA предупреждают, что торговые войны могут негативно сказаться на мировой экономике, а это уже повод для глобального замедления спроса на нефть. Соответственно, на текущий момент рынок ориентируется на локальные проблемы с поставками, но фактор глобального замедления может существенно повлиять на долгосрочную фундаментальную поддержку нефти.
Кстати, о золоте и «мёртвых крестах». 50-дневная скользящая графика золота пересекла сверху 200-дневную скользящую, что принято называть «мёртвым крестом», который сигнализирует о дальнейшем существенном падении на 5%-10%. К 9:00 (мск) Brent - $74,67 (+0,16%), WTI - $68,28 (+0,29%), золото - $1265,3 (-0,28%), медь - $6592,95 (+0,12%), никель - $14860 (+0,88%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 93,86 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,171 (+0,11%), GBP/USD - $1,328 (+0,02%), USD/JPY – 109,58 (-0,14%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 16:00 (мск) индексы цен на жильё в США от S&P/Case-Shiller;
- в 17:00 (мск) индекс потребительского доверия от Conference Board США;
- в 20:00 (мск) выступает глава ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 20:45 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
Ситуация на внешних рынках остаётся сложной, но для отечественных инвесторов есть несколько позитивных сигналов. Нефть не падает, промышленные металлы пытаются расти, а доллар США даже слабеет на фоне явного неприятия американской политики. Соответственно, можно ожидать, что торги в России начнутся относительно спокойно.
Из корпоративных событий можно отметить: Сбербанк закроет реестр на получение дивидендов, как и Газпром нефть (MCX:SIBN): Газпром проведёт телеконференцию по финансовой политике.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»