Комментарий рыночной ситуации

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС достаточно сильно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов они отыграли продолжившееся ухудшение внешнего фона. Рублевый индекс МосБиржи встретил вполне ожидаемую поддержку около ближайшего «круглого» уровня 2200 п. Долларовый индекс РТС временно стабилизировался около отметки 1080 п. Таки образом, указанные индексы в очередной раз обновили свои двухмесячные минимумы, что представляется негативным техническим сигналом. Вместе с тем, за последние две недели отечественный фондовый рынок уже достаточно понизился для того, чтобы приостановить свое падение. Поэтому в ближайшие пару дней мы бы не стали исключать временной стабилизации индексов МосБиржи и РТС около достигнутых уровней.

Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как негативное. Крупнейшие фондовые рынки продолжают находиться под давлением в связи с опасениями усугубления наметившейся глобальной «торговой войны». Российская экономика пока осталась в стороне от баталий настолько крупных игроков, как Китай и США. Однако доморощенным «быкам» от этого не легче.

Еще одним фактором риска остается вероятность скорого увеличения суммарной международной квоты на добычу сырой нефти в формате ОПЕК+. Окончательная ясность по этому поводу появится в ближайшую субботу, то есть уже после завершения недельных торгов. Таким образом, отечественные инвесторы и спекулянты в ближайшие торговые дни будут находиться в состоянии неопределенности, что не стимулирует покупательской активности на локальном рынке акций. Участники срочного рынка при этом имеют возможность переключиться на торговлю нефтяными фьючерсами, которые в начале текущей недели продемонстрировали пару сильных направленных движений.

К 15.00 МСК. индекс МосБиржи понизился на 1.05%. Индекс РТС просел на 1.71%.

Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.7 п., или 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сегодня оказались близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне масштабной внутридневной просадки индекса МосБиржи наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметные движения на локальном рынке акций по-прежнему связаны с сезонным фактором дивидендных «отсечек». Сегодня в этом плане выделились бумаги НЛМК (MCX:NLMK RM, -8.02%). Суммарный размер годовых и квартальных дивидендов по ним составит 9.09 руб., или порядка 5.4% от цены вчерашнего закрытия.

Несмотря на заметное внутридневное падение стоимости фьючерсов на «черное золото», многие акции нефтяных компаний торгуются лучше рынка: Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +0.38%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +0.27%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, +0.04%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +0.30%), Русснефть (RNFT RM, +0.09%). Риски увеличения квоты на добычу нефти в формате ОПЕК+ уже заложены в стоимость указанных бумаг. С другой стороны, отечественные нефтяные компании могут получить краткосрочный выигрыш в случае быстрого наращивания текущих объемов производства. Не будем забывать о том, что даже в случае увеличении текущих квот на добычу, цены на нефть останутся относительно высокими.

В настоящее время индекс МосБиржи продолжает наметившуюся консолидацию около ближайшего «круглого» уровня 2200 п. Скорее всего, он уже продемонстрировал свое основное движение в первой половине дня. Свежая статистика по месячному изменению количества закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в США оказалась неоднозначной. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным понижением порядка 0.5-1% по итогам дня.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"