Похоже, что ралли акций Twitter (NYSE:TWTR) не собирается останавливаться.
Прибавив 35% всего за месяц (и 155% за год), этот гигант социальных сетей опередил прогнозы аналитиков.
Необычайный разворот Twitter, который 13 июня вывел акции на трехлетний максимум на отметке $44,55, заставляет аналитиков пытаться догнать его динамику. JPMorgan & Co. вчера повысила свой целевой уровень стоимости акций до $50 долларов США, что на 21% выше цены закрытия понедельника, назвав компанию одной из лучших инвестиционных идей в этом году наряду с Google (NASDAQ:GOOGL) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
Это очень сильная компания. Но, несмотря на неожиданный всплеск и вновь приобретенный оптимизм экспертов, некоторые из них все еще не уверены в том, что стоит вкладывать в Twitter в долгосрочной перспективе. В конце концов, это та же компания, которая принесла инвесторам убыток в размере 32% в течение трех лет после выхода на IPO в ноябре 2013 года.
Даже после сильного роста в прошлом году, Twitter по-прежнему находится примерно на полпути к рекордному максимуму в $74,73, достигнутому в декабре 2013 года. Стоит ли инвесторам зафиксировать прибыль, чтобы покрыть часть своих убытков, или этот актив заслуживает место в вашем портфеле?
Мы считаем, что данное ралли отличается от предыдущих отскоков.
Больше никаких ожиданий поглощения
Начнем с того, что в этом году рост не подпитывается спекуляцией о неизбежной попытке поглощения. До недавнего времени это заставляло многих инвесторов интересоваться Twitter. Слухи о возможном приобретении, которые распространялись с 2016 года, были единственной вещью, которая побуждала некоторых инвесторов цепляться за акции Twitter, в надежде, что такие компании, как Disney (NYSE:DIS) или Salesforce.com (NYSE:CRM), предложат привлекательную цену.
На этот раз хорошая новость заключается в том, что ралли подпитывается не за счет «сарафанного радио». Два основных показателя: рост числа пользователей и доход, которые в прошлом разочаровывали экспертов Уолл-Стрит, сейчас являются главными причинами текущей динамики акций. И стратегия главного исполнительного директора Джека Дорси, направленная на сегменты вещания в режиме реального времени и предложение более персонализированного контента, явно окупается.
Хотя показатели числа пользователей Twitter не демонстрируют экстраординарного роста, число людей, использующих платформу каждый день, быстро растет. Рост числа ежедневных активных пользователей Twitter в первом квартале составил более 10%, что ознаменовало шестой подряд квартал роста двузначными темпами в этой ключевой метрике. Это показывает, что все больше людей пользуются Twitter каждый день, что очень важно для рекламодателей.
Видео-контент, согласно стратегии роста Дорси, теперь обеспечивает более половины доходов от рекламы в Twitter и стал самым быстрорастущим форматом рекламы в течение квартала.
Даг Анмут из JPMorgan считает, что чемпионат мира по футболу 2018 года, который является самым популярным в мире спортивным мероприятием, поддержит продажи рекламных сообщений компании в результате заключенных партнерств. «Мы полагаем, что Twitter уникально позиционируется как сеть вещания и связи в реальном времени, что делает ее дополнением ко всем другим формам СМИ, включая телевидение. Twitter также имеет хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из смещения пользователей в направлении мобильных платформ», – сказал он.
Возможно, самым важным стало то, что Twitter начал зарабатывать деньги. Компания впервые получила прибыль в четвертом квартале прошлого года и была также прибыльной в первом квартале, заработав 61 миллион долларов.
Подведем итог
Мы считаем, что динамика Twitter еще не выдохлась. У компании есть много хороших идей для дальнейшего роста. Она на правильном пути в рамках наращивания числа активных пользователей и превращения платформы в наиболее привлекательную для рекламодателей.
По мере того, как продукты и сервисы компании продолжают улучшаться, мы считаем, что инвестировать в Twitter – правильная стратегия. На наш взгляд, компания имеет хорошие возможности для увеличения доходов от рекламы в следующем году.