Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,54% до 2303,46 п., а РТС корректировался на 0,79% до 1161,93 п. Внешний фон оказывает существенное давление на российский рынок. Перед саммитом G7 вновь актуализировались торговые проблемы между США и Европой. На этом фоне упали азиатские рынки, в самой Европе дополнительные тревоги возникли из-за желания Deutsche Bank (DE:DBKGn) слиться с Commerzbank (DE:CBKG). В России банковский сектор также оказался одним из самых слабых: Сбербанк (MCX:SBER) (-1,11%), «ВТБ (MCX:VTBR)» (-2,26%). Нефть торговалась в минусе, чем обеспечивала мотивацией продажи бумаг нефтегазового сектора: «Газпром (MCX:GAZP)» (-0,68%), «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-0,53%), «Сургутнефтегаз» (-1,6%). Акции «Роснефти (MCX:ROSN)» (+0,66%) торговались лучше рынка на ожиданиях, что визит президента В. Путина в Китай принесёт компании определённые преимущества. Как минимум, уже заключено соглашение о том, что Госбанк развития КНР предоставит до 65 млрд юаней на развитие интеграционных проектов, включая переработку сырья. GDR X5 Retail Group теряли более 3%, хотя рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг компании с “BB” до “BB+” со стабильным прогнозом. В лидерах роста и падения также оказались «ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU)» (+0,97%), «Россети» (+0,91%), «КТК» (+0,54%), привилегированные акции «Башнефти (MCX:BANE)» (+0,49%), «ФосАгро (MCX:PHOR)» (+0,22%), а также GDR En+ (-3,0%), «Магнит (MCX:MGNT)» (-2,92%), «Полюс» (-2,69%), Yandex (MCX:YNDX) (-2,32%), привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)» (-2,31%). GDR En+ не смог помочь тот факт, что О. Дерепаска находится в Шанхае в составе делегации РФ на встрече ШОС. Рост «Россетей (MCX:RSTI)» может быть связан с заявлением главы компании о возможном рассмотрении выплаты очередных промежуточных дивидендов по итогам II квартала.
Рубль слабеет с самого утра. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4810 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,25%, недельная 7,29%, а месячная 7,38%. Ослабление рубля происходит вместе с ослаблением коллег по сырьевому цеху. CAD терял до 0,25%, а AUD дешевел более 0,6% против доллара США. Накануне доходность по 10-летним бумагам США подбиралась к отметке 3%, но в пятницу доходность снизилась до 2,92%. Однако для рынка это также означает бегство от риска. На это ещё указывает довольно активное укрепление иены на 0,35% до 109,3 за доллар. И не будем забывать, что с 7 июня ЦБ РФ ежедневно приобретает валюту для Минфина на рекордные 19 млрд рублей. Соответственно, без существенного изменения оптимизма по рублю ситуация сохранится. К 15:15 (мск) USD/RUB – 62,475 (+0,08%), EUR/RUB – 73,39 (-0,33%).
Худшим индексом в Европе был итальянский FTSE MIB, который терял до 1,7%, что может быть связано с опасениями роста проблем в банковском секторе, если ЕЦБ полностью откажется от количественной программы смягчения. Впрочем, основной идеей европейских торгов стал рост противоречий между США и союзниками по торговым вопросам. Канада и Франция выступили категорически против односторонних действий США по принятию заградительных пошлин на сталь и алюминий. Президент Франции указал, что совокупный рынок стран большой семерки, без США, больше, чем американский. Поэтому подобное поведение американской администрации нарушает сложившийся баланс. Д. Трамп, в свою очередь, ответил очередным твиттом на тему того, что Европа и Канада почему-то не объясняет общественности, что многие годы они используют тарифы против США, которые осложняют жизнь американским фермерам, рабочим и компаниям. Он призвал эти страны снять торговые барьеры или столкнуться с превосходящим ответом США. Таким образом, Д. Трамп продолжил играть в торговые войны, которые, по его мнению, легко выиграть. Кроме того, стоит обратить внимание на событие века. В СМИ появилась информация о том, что глава Deutsche Bank (-0,3%) провёл предварительные переговоры с менеджментом Commerzbank (-0,94%) и представителями правительства о возможном слиянии двух финансовых учреждений. Первоначальная реакция рынка была крайне негативной, так как подобный шаг может означать наличие существенных проблем у Deutsche Bank. Статистика дня была преимущественно негативной. Промышленное производство в Германии снизилось за апрель на 1% при ожиданиях роста на 0,3%. Во Франции также снижение, но на 0,5% при ожиданиях роста на 0,3%. К 15:15 (мск) DAX – 12761,91 п. (-0,38%), CAC 40 – 5446,71 п. (-0,03%), FTSE 100 – 7704,48 п. (+0,0%).
Нефть продолжила снижаться. «Медведи» черпают вдохновение в китайских данных по импорту нефти. В мае он сократился до 9,2 млн бар. в сутки по сравнению с рекордными 9,6 млн бар. в апреле. Впрочем, рост за год составил 7,8%. Кроме того, ситуация в Венесуэле была основной темой накануне, но проблемы с поставками из этой страны уже давно заложены в котировки. Между тем в США добыча находится в шаге от российских объёмов. На прошлой неделе она выросла до 10,8 млн бар. в сутки. Впрочем, отметим проблемы с доставкой американской нефти из внутренних районов. Поэтому мы наблюдаем значительный разрыв котировок Brent и WTI. На стороне «быков» остаются последствия слабых инвестиций последних лет. При условии сохранения роста спроса в текущем году глобальный рынок может столкнуться с недостатком резервных мощностей добычи. То есть любые форс-мажоры поставок могут вылиться в реальный физический дефицит «чёрного золота». Если несколько лет назад показатель резервных мощностей составлял 6-7%, то сейчас он стремится к 2-3%, а без инвестиций в нефтедобычу может вовсе стать отрицательным. Как минимум, добыча уже падает в таких странах, как Китай, Индия, Ангола, да и Венесуэла в том числе. К 15:15 (мск) Brent – $76,74 (-0,75%), WTI – $65,64 (-0,47%), золото – $1302,9 (-0,01%), медь – $7242,21 (+0,31%), никель – $15330 (-1,22%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,3% до 93,72 п. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,175 (-0,37%), GBP/USD – $1,34 (-0,15%), USD/JPY – 109,43 (-0,25%).
Рынки полны сюрпризов, а если к этим сюрпризам добавить фамилию Трамп, то они становятся глобальными. В СМИ появилась информация о том, что президент США заявил о том, что Россию следует вернуть в «семью», то есть в G8. Особенно интересно данное заявление звучит на фоне визита президента РФ В. Путина в Китай. Впрочем, для американского рынка это заявление существенного веса не имело. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,35%, реагируя на угрозы союзников США уйти в конфронтацию по торговым вопросам. Бумаги Deutsche Bank в США падали на 3,3%. Российские активы немного сократили потери на фоне заявления Трампа, но речи о развороте пока нет, так как возвращение в G8 пока даже не обсуждалось. Давление на рынок сохранится до вечера, но может даже усилиться, если из Канады продолжат поступать негативные вести с саммита G7.