Несмотря на насыщенный макроэкономическими событиями новостной фон, американский президент во второй половине недели перетянул все внимание на себя. Ничего не предвещало «беды», как вдруг Дональд Трамп нанес свой первый удар по стабильности, заявив, что встреча с Ким Чен Ыном может не состояться.
Следующий удар произошел буквально на следующий день. На этот раз Трамп заинтересовался возможностью введения пошлин на импортные автомобили. Казалось, что американский президент израсходовал все, но в четверг вечером он нанес заключительный удар, отказавшись от встречи с Ким Чен Ыном.
Риски выросли, защитные инструменты укрепились, а участникам рынка теперь остается гадать, достигла ли американская комбинация ударов цели, или устоявший на ногах противник готовит ответные ходы.
Фондовый рынок
Стоит только посмотреть на фондовые индексы, как сразу станет понятно текущее положение проходящего сражения. Худшую динамику демонстрирует китайский Hang Seng -1,43%, лучшую – американские Nasdaq 100 +1,22%, S&P 500 +0,55%, Dow 30 +0,4%.
Если предположить что противником, по которому США наносили удар, на этой неделе был Китай, то можно констатировать легкий нокдаун. Остальные страны, судя по динамике фондовых индексов, заканчивают неделю в зависимости от случайности, которая определяла, где в момент ударов они находились: российский РТС +0,63%, индийский Nifty 50 +0,13%, британский FTSE 100 -0,48%, Индекс МосБиржи -0,74%, немецкий DAX -0,8% (хуже всех здесь пришлось немецким автопроизводителям, из-за угрозы импортных пошлин).
Сырьевой рынок
На сырьевом рынке большую часть недели практически ничего не происходило. Энергоносители и драгоценные металлы торговались в устойчивых боковых коридорах и лишь в конце недели отклонились от нулевых отметок. Баррель WTI теряет в цене -2,23% Brent чувствует себя немного устойчивее -1,5%%, платина +2,94%, серебро +1,51%, золото +0,98%.
Основным драйвером для драгметаллов стал рост геополитических рисков, благодаря Дональду Трампу. А на энергоносители негативно повлиял более прозаичный фактор, в США резко выросли запасы сырой нефти с -1,4 млн. баррелей до 5,8 млн.
Криптовалютный рынок
На рынке криптоактивов распродажи продолжаются всю неделю. Капитализация рынка за неделю сократилась на 17% с $390 млрд. до $330 млрд. Основные потери из пятерки крупнейших несут Bitcoin Cash -15,87%, Ethereum -13,07%. Немного устойчивее Ripple -9,00%, Bitcoin -8,13% и EOS -5,24%.
Сложно выделить главный драйвер снижения, скорее нужно говорить о сложившемся общем негативном новостном фоне, который стимулирует отток средств. Дополнительный вклад в этот негатив на этой неделе внес консультант ФРБ Сан-Франциско, который в своем отчете оценил Bitcoin в 1800$, исходя из издержек на майнинг.
Валютный рынок
Если исключить из рассмотрения японскую иену и швейцарский франк, то изменение основных валют полностью соответствовало опубликованной макроэкономической статистике. Американский доллар, вооружившись положительными данными по деловой активности и в производственном секторе, и в секторе услуг, продолжил рост.
Хуже всех пришлось британской и европейской валютам GBP/USD -0,94%, EUR/USD -0,75%. Остальные, в зависимости от текущей силы экономики, снижалась в пределах 0,3% NZD/USD 0%, USD/CAD +0,3%. Отдельно стоит отметить рост австралийского доллара AUD/USD +1%, во многом такую динамику определил рост на драгоценные металлы, важную часть австралийского экспорта.
Японская иена и швейцарский франк, благодаря своей защитной функции, во второй половине недели получили мощную поддержку. Как только Дональд Трамп своими заявлениями начал дестабилизировать геополитическую и финансовую обстановку, защитные инструменты начали пользоваться повышенным спросом USD/JPY -1,22%, USD/CHF -0,5%.
На следующей неделе наибольший интерес среди макроэкономических событий будут представлять вторая оценка ВВП США за 1-й квартал 2018 года и ежемесячный отчет по рынку труда за май. Кроме того, наверняка получат оценку действия и заявления американского президента, так что уровень активности на финансовых площадках должен быть высоким. Хороших выходных!