По итогам торгов 22 мая индекс МосБиржи снизился на 0,25% до 2326,87 п., а РТС вырос на 0,85% до 1202,04 п.
В первой половине дня рублёвый индекс МосБиржи торговался в минусе, но к концу регулярной сессии смог ликвидировать основные потери. Всё это происходило на фоне прыжка нефти выше $80 за баррель Brent и укрепления рубля до 60,937 за доллар. Однако внешний позитивный фон и дорогая нефть не смогли существенно повлиять на рынок. Голубые фишки преимущественно завершили день в минусе: Сбербанк (MCX:SBER) (-0,27%), ВТБ (MCX:VTBR) (-0,33%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,18%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,35%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,88%), ГМК «Норникель» (MCX:GMKN) (+0,7%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,03%).
Сбербанк объявил о готовящейся продаже турецкого Denizbank за $3,18 млрд, что может привести к списанию убытков в отчётности, так как покупка была по более высокой цене. Кузбасская топливная компания (+1,04%) может выплатить дивиденды в размере 6 или 10 рублей на акцию в зависимости от решения собрания акционеров 25 июня. Согласно директиве от 17 мая Транснефть (MCX:TRNF_p) (-0,46%) выплатит 54,9 млрд рублей дивидендов, о чём заявил глава компании Н. Токарев.
В лидерах роста и падения также отметились: ТМК (MCX:TRMK) (+2,17%), привилегированные Татнефть (MCX:TATN) (+1,83%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+1,63%), Газпром Нефть (+1,53%), а также ФосАгро (MCX:PHOR) (-3,86%), привилегированные Башнефть (MCX:BANE) (-1,72%), НМТП (MCX:NMTP) (-1,57%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-1,32%).
Стоит также отметить некоторую статистику. Безработица в апреле упала до 4,9% при ожиданиях 5,0%. Оборот розничной торговли в апреле вырос на 2,4% в годовом выражении. С учётом инфляции можно говорить о реальном нулевом изменении. В первые четыре месяца оборот вырос на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом год назад, что также можно зачесть в качестве нулевого изменения, если учитывать инфляцию. Таким образом, розничный сектор пока остаётся в полосе штиля, а успехи крупных сетей целиком связаны с поглощениями.
Рубль частично сдерживал рублёвый индекс МосБиржи, так как укреплялся в моменте до 60,937 рублей за доллар. К вечеру баррель Brent стоил около 4870 рублей. В целом цена барреля остаётся достаточно стабильной, но во вторник у рубля появился дополнительный косвенный союзник. Естественно, можно говорить и о влиянии налогового периода. Однако в ближайшее время можно предположить возможные изменения в бюджетном правиле. Новый глава счётной палаты А. Кудрин предложил немного смягчить правило, подняв бюджетную цену нефти до $45 с текущих $40,8 за баррель. Если это предложение будет принято, то Минфин существенно сократит закупки валюты, что ослабит давление на рубль. В среду запланированы аукционы ОФЗ, на которых финансовое ведомство предложит долговые бумаги на сумму 30,1 млрд рублей. Предыдущие аукционы обозначили проблему, которая состоит в существенном падении спроса на ОФЗ с длинным сроком погашения. Соответственно, предстоящие размещения покажут текущий спрос или его отсутствие. К вечеру вторника доллар слабел на 0,63% до 61,21, а евро — на 0,75% до 72,067.
Американские торги завершились снижением индексов. Д. Трамп выразил недовольство тем, как проходят переговоры по торговым вопросам между КНР и США. На рынке встретили заявление волной пессимизма. Кроме того, США предложили Евросоюзу сократить экспорт стали в США на 10% или согласиться с повышением импортной пошлины, которая ограничит данные поставки финансово. Самое интересное в том, что согласие европейцев открыть свой автомобильный рынок для продукции из США особого энтузиазма у американской администрации не вызвало. Плюс к этому резко снизилась вероятность саммита США и Северной Кореи. Впрочем, данное событие и раньше казалось явлением из области народных сказок.
Очередной рост рисков торговых войн негативно сказался на бумагах американских экспортёров крупной продукции: Boeing (NYSE:BA) (-2,45%), MMM (NYSE:MMM) (-1,38%), Caterpillar (NYSE:CAT) (-1,71%). Акции строительной Toll Brothers (NYSE:TOL) были наказаны падением на 9,56% из-за снижения прибыли в I квартале. С другой стороны, акции Micron Technology (NASDAQ:MU, +6,4%) оказались одними из лучших благодаря повышению прогноза на прибыль. По итогам дня DJIA снизился на 0,72% до 24834,41 п., а S&P 500 потерял 0,31%, упав до 2724,44 п.
Аналогичные вопросы волновали инвесторов азиатского региона. Иена укрепилась до 110,5 за доллар, что оказывало дополнительное давление на бумаги японских экспортёров. Индекс деловой активности в производственной сфере Японии снизился в мае, по предварительной оценке, до 52,5 п. при ожиданиях снижения до 53,6 п.
Госсекретарь США М. Помпео заявил о том, что в Вашингтоне никогда не отказывались от военного разрешения северокорейской проблемы. Меж тем, в Южной Корее рынок оказался более устойчивым за счёт роста таких бумаг, как производители полупроводниковой продукции Samsung Electronics (KS:005930) (+3,2%) и SK Hynix (KS:000660) (+6,4%). Австралийский рынок снижался из-за падения бумаг нефтегазового сектора. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22694,57 п. (-1,16%), Hang Seng – 30904,90 п. (-1,05%), Shanghai Composite – 3183,65 п. (-0,96%).
Нефть торговалась в минусе. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 18 мая, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,3 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 0,98 млн баррелей, а дистиллятов сократились на 1,3 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидают снижение запасов нефти на 1,7 млн баррелей, а также падение запасов бензина на 0,62 млн баррелей и дистиллятов на 1,0 млн баррелей. Данные нельзя назвать особенно «медвежьими», впрочем, в прессе появились слухи о том, что РФ и Саудовская Аравия могут договориться о некоторых послаблениях в рамках соглашения по ограничению добычи, что приведёт к увеличению поставок уже в июне.
И немного о золоте. Укрепление доллара в последние дни негативно отразилось на жёлтом металле. Резервы SPDR Gold Trust снизились во вторник до 852,04 тонны, потеряв за два дня более 4 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $79,02 (-0,69%), WTI - $71,93 (-0,37%), золото - $1289,9 (-0,16%), медь - $6864,12 (-0,59%), никель - $14605 (-1,18%).
Фьючерс на индекс доллара укреплялся в пределах 0,1% до 93,57. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,176 (-0,11%), GBP/USD - $1,341 (-0,19%), USD/JPY – 110,5 (-0,36%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:00 (мск) индексы деловой активности во Франции;
- в 10:30 (мск) индексы деловой активности в Германии;
- в 11:00 (мск) индексы деловой активности в еврозоне;
- в 11:30 (мск) инфляция в Великобритании;
- в 16:45 (мск) индексы деловой активности в США;
- в 17:00 (мск) продажи нового жилья в США;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 (мск) публикация протоколов заседания ФРС;
- в 21:15 (мск) выступает глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари.
Внешний фон вновь испортился, и на первый план вернулась проблема торговых войн. Впрочем, вернулась она по желанию администрации Д. Трампа, который уже начинает вызывать беспокойство по поводу способности договариваться. Кроме того, США активно проводят мероприятия по ухудшению геополитической ситуации в мире. Меж тем, нефть пока отступила, что предполагает небольшую коррекцию в рубле. Параллельно стоит сказать об очередном провале турецкой лиры, которая в среду теряет уже около 2% относительно доллара. Соответственно, ждём негативного открытия на российском рынке, а также давление на рубль. В среду проводятся аукционы ОФЗ, которые должны показать реальный спрос на отечественные долги. В среду KIWI отчитается за I квартал, совет директоров «Обувь России» рассмотрит вопрос дивидендов, «ВТБ» проведёт ГОСА.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»