Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

CBOE хочет снизить минимальный шаг цены фьючерсов на биткоин

Опубликовано 21.05.2018, 15:28
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Когда CBOE Global Markets (NASDAQ:CBOE) объявила о начале торговли фьючерсами CBOE Bitcoin (XBT) в декабре 2017 года, многие полагали, что это изменит представление о криптовалюте, закрепив статус биткоина в качестве легального актива и инструмента для инвестиций.

BTC CBOI Futures Trading since Inception

К маю 2018 года было обработано около 680 тысяч контрактов на сумму более $6,85 миллиардов. Последняя расчетная цена составила $8,238,49. Это хорошие новости, но рост объемов торгов фьючерсами XBT не был потрясающим. Кроме того, стоимость биткоина также не демонстрировала взрывной рост.

Тем не менее, в конце апреля CBOE зафиксировала самый высокий торговый объем для фьючерсных контрактов на биткоин. В течение того же периода CBOE заявила, что хочет снизить шаг по фьючерсам на биткоин с 10 пунктов ($10) до 5 пунктов ($5). Письмо, предлагающее эту поправку к правилам, было отправлено в Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) 17 апреля с предположением, что она вступит в силу 1 мая или позднее, хотя окончательное решение пока не объявлено.

Хотя новая поправка повлияет только на отдельные транзакции, это по-прежнему значительный шаг. Соучредитель ZAN Chain Донг Янфган утверждает, что эффект снижения шага прироста BTC на будущий контракт должно увеличить процент участия на рынке и повысить конкуренцию. Он отмечает, что решение CBOE инициировать это изменение было поддержано данными, собранными компанией. «Я считаю, что эффект сокращения шага прироста BTC на будущий контракт должен увеличить долю участия на рынке и улучшить конкурентную среду. Это основная причина, по которой CFE предлагает подобное изменение», – заявил Янфган.

Советник горизонтально масштабируемой платформы Constellation Матиас Голдманн отмечает, что фьючерсы CBOE Bitcoin не продемонстрировали тех объемов торгов и не привлекли к себе того внимания, на которое некоторые надеялись.

«Объем торгов колеблется в диапазоне $50-100 миллионов в день. Учитывая, что общая рыночная капитализация BTC составляет примерно $145 млрд, а объем торгов BTC составляет $6,6 млрд, это значение весьма мало. По сравнению с ежедневным объемом торгов фьючерсами S&P, фьючерсы BTC занимают менее 5% от всего объема торгов на CBOE».

Голдман считает, что снижение минимального шага служит двум целям: ценообразование становится более точным и таким образом приближается к цене базового актива. Это, в свою очередь, ведет к более точному выявлению цены в ходе торгов. Он полагает, что этот запрос, возможно, исходил от институциональных игроков, которые надеются сузить темпы роста котировок.

«Большинство установленных темпов роста цен выражаются в центах (например, 5, 25, 50 центов). Для сравнения, на более старых и более известных биржах фьючерсов BTC, таких как Bitmex и Okcoin, фьючерсы на BTC торгуются с шагом в 1 USD. Как правило, более высокие показатели приращения цен означают более низкий разброс. Вероятно, это привлечет новых участников и капитал на рынок фьючерсов на BTC».

Прозрачность, ликвидность, эффективное ценообразование

Генеральный директор и соучредитель платформы qiibee Габриэль Джанкола отмечает, что понижение точки входа для фьючерсов на биткоин также может повысить цену в краткосрочной перспективе. Однако, по его мнению, долгосрочное влияние на цены сложнее прогнозировать. Тем не менее, рост цен на биткоин, даже в краткосрочной перспективе, еще больше подтолкнет общественность к принятию его в качестве реального класса активов.

Успешная торговля фьючерсами на биткоин, которая проходит через регулируемые и благонадежные биржи, дает людям, которые ранее скептически относились к отсутствию регулирования, большую уверенность в инвестировании.

Также есть мнение, что фьючерсы на биткоин обеспечивают прозрачность, ликвидность и эффективную ценовую политику для всего сектора, что позволяет инвесторам спекулировать на стоимости, фактически не имея собственной криптовалюты. В то время как биткоин остается нерегулируемым, фьючерсами на него можно торговать на регулируемых биржах, что является хорошей новостью для тех, кто обеспокоен рисками, связанными с регулированием сегмента.

По мнению Джанколы, долгосрочные варианты ценообразования были оценены как вотум доверия к экономике цифровой валюты, что потенциально позволит снизить волатильность рынка и привлечь дополнительные средства. Таким образом, переход CBOE к снижению шага фьючерсов на самом деле является довольно существенным шагом на пути к тому, чтобы биткоин стал еще более распространенным.

Однако не все согласны с подобным мнением. Роб Май, генеральный директор децентрализованного реестра для ботов BotChain, утверждает, что слишком рано оценивать значение этого шага, особенно с точки зрения влияния на всю отрасль. Тем не менее, он отмечает просьбу уменьшения минимального шага в качестве отражения быстро растущей рыночной ликвидности отрасли.

CBOE продолжает изучать новый инструмент

Эйланд Гловер, генеральный директор и соучредитель автономно стабилизированной криптовалюты Kowala, также считает, что это изменение должно поддержать торговлю. Как считает Гловер, CBOE все еще изучает свой собственный продукт. Поскольку торговля была запущена в декабре, CBOE, вероятно, все еще собирает данные и продолжает настройку инструмента. Вероятно, они дождутся результатов, чтобы отметить дальнейшие варианты улучшения.

Команда ru.Investing.com запустила телеграм-канал о финансах и инвестициях. Присоединяйтесь! t.me/ruinvestingcom

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.