Во всем мире царит пусть и умеренный, но оптимизм. Но не у нас. Да, никто пока не отменял рисков новой эскалации таможенных войн, несмотря на то, что Китай и США вроде бы как обещают нащупать какие-то точки соприкосновения для снятия остроты проблемы. Тем более, что прения с Европой по этому вопросу еще впереди. Да, возвращение американских санкций против Ирана не предвещает ничего хорошего в точки зрения геополитических рисков, особенно на фоне того, что Макрон сегодня заявил, что Франция не поддержит позицию США по этому вопросу. Да, не все корпорации на Западе отчитались хорошо, а макроэкономические показатели некоторых стран и вовсе заставили взгрустнуть. Но, тем не менее, Европа сегодня неплохо выросла, да и американские рынки открылись в положительной зоне. Но вот российские инвесторы предпочитают вести себя крайне осторожно. И это на фоне непрерывно растущей нефти и в целом хороших квартальных отчетов российских компаний. Риски нового пакета санкций и нежелание рубля укрепляться заставляют отечественных трейдеров воздерживаться и от покупок, и от значительных продаж, ограничившись сокращением позиций ради снижения рисков. Печально, ибо позитивных новостей от российских корпораций сегодня было достаточно.
Долгожданная отчетность банка ВТБ (MCX:VTBR) за 1 квартал 2018 года по МСФО показала увеличение чистой прибыли в 2 раза - до 55,5 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 11,2% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, до 21,9 млрд рублей, за счет сильных результатов основных бизнесов, генерирующих комиссионные доходы, и растущей доли страховых продуктов и других агентских услуг. Рост объемов кредитования способствовал росту чистых процентных доходов на 2,9% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, до 116,3 млрд рублей в 1 квартале 2018 года. Чистая процентная маржа по итогам отчетного периода осталась на уровне предыдущих четырех кварталов, составив 4,1%. Стоимость риска в 1 квартале 2018 года составила 0,9% по сравнению с 1,9% в 1 квартале 2017 года и 1,6% в 2017 году. Совокупные расходы на создание резервов составили 20,7 млрд. рублей в 1 квартале 2018 года, снизившись на 54,9% по сравнению с 1 кварталом 2017 года.
Энергетическая компания ИнтерРАО (MCX:IRAO) заявила, что может выкупить 23,5% своих акций у РусГидро (MCX:HYDR) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES). Об этом сообщает Рейтерс со ссылкой на источники, сильно знакомые с ситуацией. Ранее стало известно, что ИнтерРАО ведет переговоры о выкупе 4,92% своих акций у РусГидро, но сделка еще не структурирована. В среду источники Рейтерс сообщили, что помимо доли РусГидро дочерняя структура ИнтерРАО – ИнтерРАО Капитал хочет выкупить «существенную часть» доли ФСК ЕЭС, которая на сегодня составляет 18,57%. Сделка с РусГидро может состояться в мае-июне, а с ФСК ЕЭС – в конце июня. Цена выкупа акций у РусГидро по словам источников составляет 3,34 руб. за бумагу, дисконт к цене закрытия 16 мая составляет 16,8%. Всего на выкуп пакетов ФСК ЕЭС и РусГидро компания может потратить около 100 млрд руб. Весьма вероятно, что пакет акций РусГидро выкупается не для ИнтерРАО, а для третьей стороны – вполне возможно, что нерезидента. В таком случае сделка может оказаться весьма выгодной для отечественной компании.
Годовое общее собрание акционеров ''АВТОВАЗа'' приняло решение не выплачивать дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям. Ну и правильно – зачем платить дивиденды с убытков? А чистый убыток "АВТОВАЗа" по МСФО за 2017 год хоть и снизился до 9,7 млрд рублей, но всё же остался убытком. При этом выручка группы за январь-декабрь увеличилась на 22% - до 225,6 млрд рублей.
Общая неопределенность и страхи перед возможными новыми санкциями и неясностью развязки нескольких глобальных узлов геополитической напряженности привели к тому, что сегодня отечественные быки и медведи прятались в одной берлоге, избегая резких движений. Лишь вечернее закрытие длинных позиций заставило индексы уйти в заметный «минус». В итоге индекс РТС закрылся на уровне 1182 п. (-0,69%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2324 п. (-0,64%). Наибольшей рост показали КузбТК (+5,72%), ФСК ЕЭС (+2,24%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (+1,91%), «Сургутнефтегаз» (+1,67%) и МТС (MCX:MTSS) (+1,52%). Сильней других снизились КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-2,69%) «Газпромнефть» (-2,08%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (-2,04%), «Сбербанк (MCX:SBER)» (-1,68% в префах и -1,63% в обычке), «Мосбиржа» (-1,47%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,30%) и «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-1,27%).
В отличие от нас страны Старого света сегодня посетил внезапный оптимизм. И это при том, что ранее они торговались с весьма умеренной волатильностью. Впрочем, заканчивающийся сезон отчетности, и близкая развязка коллизий с выборами в Италии вполне соответствовали тому, чтобы не грустить.
Британская почтовая служба Royal Mail (LON:RMG) тем временем представила финансовые результаты за 2018 финансовый год, завершившийся 25 марта. Чистая прибыль снизилась на 37% г/г и составила 212 млн. фунтов стерлингов по сравнению с 335 млн. фунтов годом ранее. При этом скорректированный показатель EBIT вырос с 559 млн фунтов до 565 млн фунтов. Выручка в рассматриваемом периоде расширилась с 9,78 млрд евро до 10,17 млрд евро.
Датский конгломерат A.P. Moeller-Maersk представил финансовые результаты за первый квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль увеличилась с 245 млн. долл. годом ранее до 2,75 млрд. долл., а основной причиной стали разовые доходы от продажи Maersk Oil и Maersk Tankers. Выручка в рассматриваемом периоде достигла 9,25 млрд. долл. по сравнению с 7,1 млрд. долл., зафиксированными годом ранее. В итоге европейские индексы дружно и вполне прилично выросли. 18:50 мск. DAХ поднялся на 0,91% - до 13115 п., FTSE100 подрос на 0,70% - до 7788 п., САС40 достиг уровня 5622 п. (+0,98%).
Котировки углеводородов на сохраняющейся напряженности вокруг Ирана продолжили сегодня рост предыдущих дней и во второй половине дня смогли пробить сопротивление на 80 долл./барр. Казалось, что высота взята и контратаки со стороны нефте-медведей не последует, однако ближе к вечеру, когда я уже закончу писать этот обзор, стоимость нефти всё же уйдет ниже 80-ти. Не спрашивайте меня, откуда я это знаю. Я просто медленно пишу. Сейчас же, в 18:50 мск. BRENT стоит 80,22 долл./барр., а WTI 71,42 долл./барр.
Российский рубль продолжает, пусть и с переменным успехом, удерживать позиции, упорно не желая дорожать на растущей нефти. Причины мы уже несколько раз объясняли, и чтобы не показаться занудами, повторяться не будем. Впрочем, определенные попытки «гоняться за нефтью» рубль всё же предпринимал, особенно под вечер. Но строго в рамках приличий. На момент закрытия отечественных рынков стоимость доллара составляла 61,96 руб./долл., а евро – 73,02 руб./евро.
В США сегодня было на удивление мало статистики. Собственно, из интересного можно выделить только публикацию индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии, который заметно вырос с 23,2 до 34,4, хотя аналитики ждали снижения до 21,0, и отчетность Cisco.
Крупнейший в мире производитель сетевого оборудования представил финансовые результаты за третий фискальный квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль составила 2,69 млрд. долл. или 56 центов на акцию по сравнению с 2,52 млрд. долл. или 50 центами на бумагу, зафиксированными годом ранее. Скорректированная прибыль, тем временем, оказалась на уровне 66 центов на одну акцию, тогда как аналитики прогнозировали 65 центов на бумагу. Выручка в отчетном периоде возросла с 11,94 млрд. рублей годом ранее до 12,46 млрд. долл., в то время как аналитики ожидали 12,43 млрд. долл.
Открытие американских бирж прошло в нейтральной зоне и никакого желания двигаться куда-либо они в первые часы торгов индексы Нового света не проявили. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 24770 п. (+0,00%), S&P500 – 2726 п. (+0,12%), а NASD COMP – 7409 п. (+0,14%).
Завтра мы ожидаем публикации индекса цен производителей в Германии и числа буровых установок от Baker Hughes. В России выйдут объемы промышленного производства г/г и индекс цен производителей г/г и м/м. Из иностранцев отчитаются FUJIFILM Holdings и General Steel. В России отчетов будет куда больше – представят результаты своего труда Газпром нефть (MCX:SIBN), Московская биржа, Нижнекамскнефтехим и ТМК (MCX:TRMK). Состоится заседание Совета директоров «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)», а также годовые собрания акционеров «Ленты (MCX:LNTADR)» и «Детского мира».
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»