По итогам торгов 14 мая индекс МосБиржи вырос на 0,53% до 2357,62 п., а РТС — на 0,72% до 1202,56 п. Большую часть дня российский рынок провёл в минусе, снимая перекупленность за предыдущие дни. Однако к вечеру вновь наметился рост цены на нефть, которая перемахнула отметку в $78 за баррель Brent. OPEC повышает прогнозы роста спроса, а также говорит о скорой ликвидации дисбаланса спроса и предложения, чему даже не мешает рост производства в США.
Из российских новостей стоит отметить назначение А. Кудрина на пост главы Счётной палаты, что обещает более строгое наведение порядка в государственных финансах. Были и некоторые позитивные корпоративные новости. Русагро (+0,5%) получила прибыль по МСФО в I квартале в размере 209 млн рублей против убытка годом ранее. Роснефть (MCX:ROSN) (+0,52%) увеличила прибыль в I квартале в 7 раз до 81 млрд рублей. В Башнефти (MCX:BANE) (+0,9%) также рост прибыли на 64% до 14,4 млрд рублей. И, наконец, в Мосэнерго (MCX:MSNG) рост прибыли на 12% в I квартале до 12,742 млрд рублей.
Итак, очередной многолетний максимум по нефти позволил подрасти нефтегазовому сектору: Газпром (MCX:GAZP) (+0,19%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,56%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,64%).
Премьер-министр РФ Д. Медведев подписал документ о строительстве высокоскоростной железнодорожной магистрали Челябинск-Екатеринбург. Данный проект сильно завис в истории, но, кажется, лёд тронулся, что весьма позитивно для отечественных металлургов: Северсталь (MCX:CHMF) (+1,22%), НЛМК (MCX:NLMK) (+3,41%), ММК (MCX:MAGN) (+0,99%). В лидерах роста и падения также оказались: банк «Санкт-Петербург» (+4,6%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+3,01%), привилегированные Татнефть (MCX:TATN) (+2,79%), Магнит (MCX:MGNT) (+1,71%), а также Московская биржа (-3,18%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,21%), Юнипро (-1,45%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (-1,21%).
Рублю вновь помогает нефть, но и давление на отечественную валюту сохраняется. К вечеру баррель Brent стоил около 4840 рублей. Меж тем, закупки валюты для Минфина немного снизились, но всё ещё остаются значимыми. 10 мая ЦБ РФ сделал закупку на 15,9 млрд рублей. Однако пугает не это, а то, что ЦБ не обнаружил влияния ослабления рубля на инфляцию из-за сезонного снижения цен на сельскохозяйственную продукцию. В информационном бюллетене «Динамика потребительских цен» отмечается, что инфляция за месяц выросла лишь до 0,4% с исключением сезонности, а годовая осталась на уровне 2,4%. В какой-то мере это можно расценить в качестве сигнала готовности вернуться к снижению ставки. В условиях роста доходностей в долларе это может принести очередные неприятности для отечественной валюты, даже на фоне рекордных рублёвых цен на нефть. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,13% до 61,85, а евро — на 0,26% до 73,78.
Торги в США завершились скромным ростом. США открыли посольство в Иерусалиме, но фондовый рынок отнёсся безразлично к протестам палестинцев. Более актуальным стало то, что на текущей неделе возобновляются переговоры с Китаем по торговым вопросам. В частности, Д. Трамп попросил не соблюдать его недавний приказ об отказе от сотрудничества с китайской ZTE (SZ:000063).
Существенной статистики в понедельник не было, но были некоторые интересные корпоративные новости. Xerox Corp (NYSE:XRX). (-4,31%) отказалась от слияния с японской Fujifilm Holdings (T:4901). Розничный продавец Sears Holdings (NASDAQ:SHLD) (+6,73%) решил начать своё оздоровление с изучения возможной продажи отдельных активов.
В понедельник выступали представители ФРС. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер заявила, что ФРС может понадобиться повысить ставку свыше 3%, что необходимо для достижения стабильной инфляции и занятости. Глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард выступал по вопросам криптовалют и полагает, что это не шаг вперёд, а возвращение в прошлые века.
По итогам торгов DJIA вырос на 0,27% до 24899,41 п., а S&P 500 повысился на 0,09% до 2730,13 п. Меж тем, «индекс страха», или VIX, вырос на 2,21% до 12,93 п.
Азиатские рынки преимущественно торговались в минусе. MSCI обещает включить в свои различные индексы до 234 китайских крупных компаний с 1 июня. Впрочем, это было не главной идеей на азиатских торгах. Накануне глава ФРБ Кливленда Лорета Мейстер говорила о возможности повышения ставки ФРС выше 3%, что может существенно отразиться на секторах рынка, которые принято считать защитными из-за высоких дивидендных выплат. Однако ставка выше 3% означает то, что доходности по американским казначейским обязательствам могут составить до 4%. Соответственно, даже для развитых рынков это будет негативным, поскольку их дивидендная доходность ниже данной планки. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась в районе 2,998%.
Впрочем, стоит также вспомнить и о китайских данных. Промышленное производство в Поднебесной показало рост на 7% в апреле при ожиданиях 6,4%. Рост розничных продаж составил 9,4% при ожиданиях 10,0%, а инвестиции в основной капитал замедлили рост до 7,0% при ожиданиях 7,4%. Таким образом, можно говорить о некоторых тревожных звоночках в реализации стратегии китайских властей по стимулированию внутреннего спроса. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22825,96 п. (-0,17%), Hang Seng – 31177,51 п. (-1,15%), Shanghai Composite – 3169,74 п. (-0,14%).
Нефть удерживала свои позиции выше $78 за баррель. По данным OPEC, в марте коммерческие запасы в ОЭСР были лишь на 9 млн баррелей выше среднего показателя за пять лет по сравнению с 340 млн баррелей выше среднего показателя в январе 2017 года. Таким образом, Картель отмечает фактически достижение своих целей по снижению избытка нефти на рынке. Кроме того, в OPEC повысили прогноз роста спроса на нефть в текущем году на 25 тыс. баррелей до 1,65 млн баррелей, или 98,85 млн баррелей в сутки. Президент США Д. Трамп также призвал к немедленному сокращению закупок иранской нефти. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust вновь снизились с 857,64 до 856,17 тонн, что вряд ли должно удивлять, если представители ФРС обещают рост ставки выше 3,0%. К 9:00 (мск) Brent - $78,21 (-0,03%), WTI - $70,92 (-0,10%), золото - $1311,6 (-0,50%), медь - $6795,77 (-0,34%), никель - $14395 (-0,72%).
Фьючерс на индекс доллара повышался более чем на 0,1% до 92,66 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,192 (-0,05%), GBP/USD - $1,355 (-0,07%), USD/JPY – 109,87 (+0,16%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 9:45 (мск) инфляция во Франции;
- в 11:30 (мск) безработица в Великобритании;
- в 12:00 (мск) слушания отчёта по инфляции в Великобритании;
- в 12:00 (мск) индексы текущих условий и экономических настроений ZEW в Германии;
- в 12:00 (мск) ВВП еврозоны за I квартал и промышленное производство за март;
- в 15:00 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 15:30 (мск) розничные продажи в США за апрель, а также индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, или Empire State Index;
- в 20:00 (мск) выступает глава ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
Внешний фон перед открытием торгов в России слабо негативный. Впрочем, нефть остаётся выше $78, что обещает дальнейшие попытки укрепления рубля и возможные покупки в нефтегазовом секторе. Некоторая слабость статистики Китая может негативно отразиться на бумагах российских металлургов, хотя это не столь очевидно, так как в промышленности КНР рост продолжается и даже ускоряется. Вновь стоит сказать, что непредсказуемый Д. Трамп остаётся главным риском для рынков.
В России во вторник ожидается объявление состава нового кабинета министров. Кроме того, во вторник по МСФО отчитается Ростелеком (MCX:RTKM), а АФК «Система» может принять решение по дивидендам. Множество компаний закроет реестр на участие в ГОСА.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»