Рубль будет под давлением до конца торгов

К 15:40 (мск) индекс Мосбиржи снижался на 0,04% до 2296,14 п., а РТС корректировался на 0,88% до 1143,68 п.

Бумаги нефтегазового сектора смогли ликвидировать свои потери: Газпром (MCX:GAZP) (+0,57%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,95%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,63%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,58%). Отчёт ММК (MCX:MAGN) (-1,61%) оказался слабее ожиданий, как и рекомендованные дивиденды.

Негативный импульс получили и бумаги других компаний сектора: Северсталь (MCX:CHMF) (-0,88%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,1%), Норникель (MCX:GMKN) (-1,45%). Совет директоров Акрона (MCX:AKRN) (+0,3%) рекомендовал дивиденды в размере 185 рублей на акцию за 2017 год. Дата закрытия реестра предложена на 14 июня. Юнипро (-0,51%) увеличила прибыль по МСФО в I квартале на 9,4% до 5,1 млрд рублей. Кроме того, в лидерах роста и падения оказались Татнефть (MCX:TATN) (+1,62%), привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (+0,91%), привилегированные бумаги Татнефти (+0,67%), Распадская (MCX:RASP) (+0,65%), а также Соллерс (MCX:SVAV) (-1,37%), Полюс (-1,28%), Дикси (MCX:DIXY) (-1,21%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (-1,21%).

Рубль вновь слабел, хотя нефть торговалась вблизи рекордных значений. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4775 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 6,87%, недельная до 7,26%, а месячная до 7,35%. Конфигурация ставок говорит о том, что на рынке присутствует избыточная рублёвая ликвидность, что явно не добавляет поддержки отечественной валюте. ЦБ РФ также сообщает, что 4 апреля на покупку валюты было направлено 18,4 млрд рублей. 8 мая осуществляются последние покупки на повышенных объёмах. Уже с 10 числа они сократятся до планируемых 16,1 млрд рублей.

Макроэкономические данные продолжают указывать на то, что рубль остаётся недооценённым. Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-марте выросло на $10,2 млрд до $48,5 млрд по сравнению с аналогичным периодом год назад. Доходы РФ от экспорта нефти выросли в указанный период на 21,2% до 28,206 млрд рублей. Вероятно, что уже с 10 мая можно будет говорить более обоснованно о возможности укрепления рубля. Пока рубль ограничен валютными интервенциями Минфина и неблагоприятной ситуацией с движением капитала. К 15:40 (мск) USD/RUB – 63,24 (+0,49%), EUR/RUB – 75,10 (+0,12%).

В Европе основные потери индексов связаны с энергетическим сектором. По мнению многих участников торгов, объявление о выходе США из ядерной сделки с Ираном послужит сигналом к коррекции на рынке нефти. Кроме того, в Италии вновь образовался политический кризис. В понедельник провалились очередные переговоры по формированию коалиционного правительства, что отправило фондовый рынок в падение на 1,9%. Если в ближайшее время не произойдёт прорыва, то летом могут состояться внеочередные выборы в парламент. Из корпоративных историй можно отметить провал бумаг Deutsche Post на 5,6% на фоне падения прибыли в I квартале на 5,2%. Производитель цемента LafargeHolcim (SIX:LHN) (-3,2%) также сообщает о падении прибыли.

И немного статистики. Германское промышленное производство увеличилось в марте на 1% при прогнозе 0,8% роста. Цены на недвижимость в Великобритании упали за апрель на 3,1%, что, кстати, может быть связано с падением спроса со стороны россиян. К 15:40 (мск) DAX – 12868,68 п. (-0,61%), CAC 40 – 5508,72 п. (-0,41%), FTSE 100 – 7569,28 п. (+0,03%).

На рынке нефти пока наблюдаются коррекционные настроения. Спекулянты предполагают, что котировки отправятся вниз, когда США объявит о выходе из ядерной сделки с Ираном. Событие уже давно заложено в цены, но по старой рыночной истине покупать стоит ожидания, а вот новости уже требуется продавать. Из позитивного долгосрочного фона для нефти стоит отметить очередной рекордный импорт Китая, который в апреле закупал нефть в объёме 9,6 млн бар. в сутки по сравнению с прежним рекордом в январе на уровне 9,57 млн бар. В целом китайский импорт нефти в январе-апреле вырос на 8,9% в годовом выражении (до 9,21%). Вероятно, что к вечеру давление на нефть усилится, но потенциал падения всё же не столь существенный. Важным также будет отчёт API. Рынок нефти постепенно входит в период повышенного сезонного потребления, что должно привести к сокращению коммерческих запасов в Северном полушарии. К 15:40 (мск) Brent – $75,69 (-0,63%), WTI – $70,07 (-0,93%), золото – $1311,4 (-0,21%), алюминий – $2364 (+0,60%), медь – $6698,77 (-1,32%), никель – $13930 (-0,68%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,35% до 92,93 п. CAD, NZD, AUD слабели от 0,55% до 0,75% против доллара США. К 15:40 (мск) EUR/USD – $1,187 (-0,4%), GBP/USD – $1,35 (-0,39%), USD/JPY – 109,04 (-0,04%).

Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,3% перед стартом торгов в США. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 2,955%. Основные потери на американском рынке ожидаются в энергетическом секторе на фоне коррекции нефтяных котировок. На российском рынке волатильность в индексе Мосбиржи останется низкой. Слабый рубль поддерживает бумаги экспортёров, хотя у металлургов наступило некоторое разочарование на фоне слабого отчёта ММК. Рубль будет оставаться слабым до конца дня, но уже в четверг может отправиться в обратное путешествие.