Начало возвращения США в партнерство стран Тихого океана увеличило индекс S&P на +0,8% до 2663,99 пункта (+17% с учётом реинвестирования дивидендов), и Dow 30 вырос на +1,2% до 24483,05 (+22,5% в год в долларах) после сигналов Америки и Китая о том, что удастся избежать новых пошлин. Внимание инвесторов фокусируется на отчётности финсектора, продажах биткойна и IPO в сфере корпоративных бизнес-процессов, и в том числе в сегменте кадрового делопроизводства.
На фоне роста криптовалют золото слабо дешевело до $1337,5 за унцию в свете небольшого повышения шансов обойтись без войны на Ближнем Востоке. Тем не менее, цена эталонного сорта нефти Брент осталась на $72 за баррель, так как напряжённость в этом регионе сохраняется. Рост пары евро/доллар ограничивался 1,2321, так как доходность трежерис выросла до 2,82%, потому что отсутствие новых пошлин имеет не только позитивные стороны.
Что касается отката для закупки, то вчера сезон отчётности стартовал с авиакомпании Delta Air Lines (Nyse: NYSE:DAL), достигшей рекордной выручки, благодаря спросу на перелёты над Атлантикой, вопреки повышению издержек на топливо и персонал. Также в четверг компания управления активами BlackRock отчиталась с превышением прогноза по прибыли. В пятницу это попробуют повторить JPMorgan Chase & Co. (Nyse: NYSE:JPM) и Citigroup Inc (NYSE:C), в понедельник – Bank of America (Nyse: NYSE:BAC). Среди бумаг крупнейших розничных банков, которые торгуются на Nyse, инвесторы в последнее время выбирали по капитализации свыше $300 млрд и дивидендной доходности +1,5%-+2%, на следующей неделе у них будет уже более-менее полная картина по формированию резервов и казначейской прибыли. В течение недели отчитываются PNC Financial Services Group Inc (NYSE:PNC), The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), Wells Fargo & Co (NYSE:WFC), UnitedHealth Group (NYSE:UNH), International Business Machines (NYSE:IBM), Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), CSX Corporation (NASDAQ:CSX), Intuitive Surgical Inc (NASDAQ:ISRG), Progressive Corp (NYSE:PGR), Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX), Prologis (NYSE:PLD), M&T Bank Corporation (NYSE:MTB).
Курс биткоина по отношению к главной валюте сбережений вырос на 13% до $7829 с $6941 после запуска банком Santander блокчейн-платформы платежей на основе Ripple. Тем не менее, у нас нет идеи связываться с этим счастьем, и рекомендуем инвесторам присмотреться разве что к шорту на биткоин, например, по фьючерсу на CME. В пользу этого говорит, например, падение долларовой себестоимости майнинга на евразийском пространстве, а также уменьшение безопасности расчётов в биткоинах.
В сфере первичных размещений тренд этого года – сделки в сфере софта для корпоративных бизнес-процессов, из которых нашим управляющим больше всего нравится Dropbox (NASDAQ:DBX). 26 апреля IPO компании высоких технологий Ceridian HCM Holding (Nyse: CDAY) покажет, насколько убедительно она монетизирует HR-облако Dayforce, основные преимущества которого – один канал данных обо всём, что касается кадровой работы и полная прозрачность личных расчётов. Рост числа клиентов с 482 в 2012 году до 3001 в 2017 году. Среди клиентов: BlackRock, Molson Coors Brewing, Red Bull North America, Cushman & Wakefield, Hawaiian National Bank, Hibbett Sporting Goods, Trader Joe’s.
Компания Ceridian выходит на IPO по $2,56-2,90 млрд, хотя была выкуплена в 2007 году за $5,3 млрд. Выручка от HR-облака устойчиво растёт и составляет более половины от общих продаж Ceridian (компания основана в 1992 году). У компании имеется прогноз по выручке и EBITDA на первый квартал. Ceridian подала патентную заявку на метод представления эконометрической информации на основе финансовых трансакций в реальном времени. Несмотря на облако, имеется долг, но его планируют рефинансировать параллельно с IPO. В настоящее время у нас ещё нет рекомендации управляющих по этой бумаге.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»