Эти акции выросли на 25% на фоне конфликта в Иране и готовы к новым рекордам
Фондовые индексы США, прибавлявшие в середине вчерашней торговой сессии более 1,5%, к концу сессии растеряли большую часть роста, прибавив по итогам дня всего 0,2-0,5%. Однако отметим, что сегодня в Азии после выступления Си Цзыньпина аппетит к риску подрастает, и фьючерсы на американские индексы прибавляют более 1%.
Доходности десятилетних treasuries удерживались вчера преимущественно в диапазоне 2,77-2,81%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) составляет около 209 б.п. На денежном рынке спред Libor-OIS вновь откатил от 59-60 б.п. до 58-59 б.п.
В понедельник российский рынок упал, несмотря на неплохую в целом конъюнктуру мировых рынков: участники рынка активно учитывали перспективы перехода рынка к токсичному состоянию после жестких экономических и финансовых санкций США против крупных публичных компаний, подконтрольных О. Дерипаске (РусАл: -20,4%; EN+: -16,0%) и опасений как их применения к другим крупным компаниям, так и в целом ухудшения отношения западных бизнес-партнеров к российских компаниям.
По итогам дня индекс МосБиржи потерял 8,3%, опустившись ниже 2100 пунктов, причем объем торгов превысил 150 млрд руб., что даже выше пиков 2104-2016 гг. Падение котировок было фронтальным (среди ликвидных бумаг растущих не было), заметно хуже рынка были «фишки» с большим присутствием нерезидентов во главе со Сбербанком (оа: -17%; па: 13,4%), который, к тому же является ключевым кредитором крупного бизнеса и несет риски ухудшения качества своего портфеля.
Наиболее слабо смотрелся металлургический и горнодобывающий сектор, где, помимо РусАла (MCX:RUALRDR), почти пятую часть капитализации потеряли Полюс Золото (MCX:PLZL) (-18,3%) и закредитованный Мечел (MCX:MTLR) (-19,3%), НорНикель (MCX:GMKN) подешевел на 14,6%. Динамику заметно хуже рынка продемонстрировали Распадская (MCX:RASP) (-12,1%) и Полиметалл (MCX:POLY) (-12,7%).
Также отметим выраженную слабость акций ВТБ (MCX:VTBR) (-9,0%), Лукойла (MCX:LKOH) (-8,1%), Мегафона (MCX:MFON) (-9,8%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-11,1%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-9,0%) и Россетей (MCX:RSTI) (-8,9%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»