Пришло время это сказать: каждый раз, вспоминая для защиты биткоина закон Грешема – “При всех прочих равных условиях худшие деньги вытесняют из обращения лучшие” – вы доказываете преимущество фиата.
Есть два актива с одинаковой стоимостью, которые можно использовать в качестве денег. Один из них теряет в стоимости (“плохие” деньги) – это стимулирует пользователей использовать его сейчас, пока он ещё чего-то стоит. Инфляция.
Второй актив только дорожает (“хорошие” деньги) – какой смысл его расходовать, если в будущем он будет стоить больше? Дефляция.
Какой смысл мне тратить биткоин, если я уверен, что он будет дорожать? Я лучше потрачу фиат, в том числе и на покупку битка.
Впрочем, биткоину вовсе не обязательно становиться полноценным платежным средством – роль “цифрового золота” ему подходит более чем. Центральные банки – не “корпорации зла” (как бы это ни утверждали в комментариях) и таргетируют инфляцию для роста экономики, развитие которой сейчас невозможно представить без активного потребления.
Традиционный вопрос – будет ли он дорожать в ближайшем будущем? Традиционный ответ – никто не знает, но давайте порассуждаем.
Вновь упомяну, что анализировать биткоин невероятно сложно: фундаментальной информации нет, и остаётся только гипнотизировать график да ждать позитивных новостей. Именно по этой причине я не вижу никакого смысла постоянно выкладывать теханализ по криптовалютам, а делаю уклон на альткоины и разбор новостных событий, способных привести к росту спроса на монеты.
В прошлый раз я упоминал про такой инструмент, как фьючерсы. Разумеется, инструменты появились лишь недавно, но уже что-то.
Начнём с базы: цены на биткоин и производные контракты на CBOE положительно коррелируют (кроме пары примеров, где корреляция была отрицательная).
Настроенных “по-бычьи” спекулянтов с течением времени действительно становится больше. Однако, судя по последнему отчету CFTC, размер коротких позиций по фьючерсам достигал 73,7% от общего числа, что достаточно плохо, особенно если бы мы говорили про какой-либо другой рынок. Каждый контракт основан на пяти биткоинах, следовательно, 4 937 коротких позиций – это 12 295 монет на продажу или 100 млн долларов по текущей цене. Не особо большая цифра, если судить по оборотам на бирже, но в краткосрок она явно будет мешать ценам восстанавливаться.
По-большей части, технический анализ может ограничиться лишь словами – биткоин, как и альткоины, продолжает движение вниз в рамках канала, сформированного с декабря 2017 года. Предыдущее массовое закрытие коротких позиции вытолкнуло цены с $8 000 в район $9 200. Говорить о смене настроений на “бычьи”, ожидать движения к $10 000 (закрытие игроками продаж и переоткрытие сделок на рост) стоит хотя бы при повторном тесте этой отметки, что пока, по всей видимости, не планируется. Ну а сейчас движение к $7 500-$7 100 выглядит вполне реалистичным.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ