Кратко о главном
Котировки акций и облигаций застыли в ожидании выхода статистики по изменению индекса потребительских цен в США. Ускорение инфляции может определить настроения инвесторов на ближайшие пять торговых дней.
Обзор макроэкономических событий
Сегодня на фондовом рынке наблюдается затишье. Торговая сессия во вторник на биржах Европы началась с небольшого роста индексов. Цены на нефть за последние сутки не изменились. Снижение волатильности в различных классах активов мы связываем с ожиданием выхода статистики по изменению индекса потребительских цен в США за прошлый месяц. Динамика инфляции важна для рынка, так как это предопределит итоги предстоящего заседания Комитета по операциям на открытом рынке США, которое начнётся уже через неделю. В случае, если рост инфляции в США ускорится, то это приведет к опасениям активного повышения ставок со стороны ФРС. На текущий момент инвесторы предполагают, что регулятор будет постепенно повышать ставку раз в квартал на 0,25% до конца текущего года. Изменение темпов ужесточения денежно-кредитной политики может сказаться как на динамике курсов валют, так и привести к FX-переоценке товарных контрактов. Помимо этого, на котировки металлов и нефти в ближайшие сутки окажет влияние выход ночью данных по промышленному производству в Китае. В случае, если замедление производства составит в феврале 0,4% до 6,2% г/г, то среди участников торгов вновь усилятся ожидания замедления темпов роста экономики Китая.
Долговой рынок России
Доходность гособлигаций европейских стран не изменилась с начала сегодняшнего дня, так как инвесторы ожидают выхода статистики по инфляции в США. Казначейские бумаги США с погашением через 10 лет торгуются с доходностью 2,86%. По итогам вчерашнего аукциона по размещению $21 млрд гособлигаций США было зафиксировано падение спроса на продаваемые инструменты. Соотношение спроса к предложению составило 2,5Х, в то время как средние значения в 2017 году составляли 3Х. Стабильность курса рубля не повлияла на динамику котировок ОФЗ. Сегодня Минфин РФ объявит о параметрах завтрашнего аукциона по размещению ОФЗ.
Валютный рынок
Курс рубля с начала сегодняшнего дня не изменился против доллара и стабилен, благодаря снижению волатильности на товарном рынке. За последние сутки стоимость барреля марки Brent не изменилась и колеблется вблизи отметки $65. Долларовая корзина DXY также торгуется у отметки 90 пунктов второй день подряд.
Фондовый рынок
Индекс Московской биржи продолжает свой рост, поднявшись до отметки 2320. Индекс РТС растет на 0,2% до 1286 пунктов, несмотря на укрепление курса рубля. В лидерах роста оказались акции Polymetal (MCX:POLY) (+3%) на ожиданиях повышения дивидендных выплат.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA