Банк России умеренно снизит ставку на фоне угрозы инфляции — Bloomberg
Когда Уоррен Баффет, самый успешный инвестор, ориентирующийся на стратегию стоимости, говорит, другие инвесторы предпочитают внимательно слушать. 24 февраля в своем ежегодном письме акционерам инвестиционной компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) он заявил следующее: «В Америке инвесторам фондового рынка дует попутный ветер».
Текущая ситуация характеризуется повышенной волатильностью и нервозностью инвесторов в отношении будущего направления рынков. Совет Баффета инвесторам прозвучал по итогам месяца, в течение которого рынок акций США испытал худшее однодневное снижение почти за семь лет. В письме он также посоветовал инвесторам никогда не покупать акции на заемные средства. «Невозможно предсказать, как низко могут упасть акции за короткий период», - отметил он в письме.
«Даже если ваши заимствования невелики, и вашим позициям не угрожает рыночная ситуация, ваш разум подвержен пугающим заголовкам и комментариям. Подобный разум не в состоянии принимать правильные решения».
Но самая важная часть отчета, которую ожидают инвесторы, - это то, какие акции покупает и продает «оракул из Омахи». Ежеквартальный отчет Berkshire Hathaway перед Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) показал, что в четвертом квартале Баффет сделал ставку на Apple (NASDAQ:AAPL).
Фонд Berkshire нарастил свою позицию в акциях Apple на 23,3% до 165,3 млн, предполагая, что председатель и главный исполнительный директор Уоррен Буффет не верит в окончание так называемого суперцикла iPhoneX, о котором ранее высказывались некоторые аналитики. После покупки дополнительных 31,2 млн акций в четвертом квартале Berkshire увеличила свою общую позицию в Apple до $29 млрд по сегодняшней рыночной цене. Акции Apple завершили пятничные торги на отметке $175,50.
Позитивные факторы для акций Apple
В настоящее время Apple является крупнейшим активом во владении Berkshire Hathaway, и нет никаких оснований полагать, что энтузиазм Уоррена Баффета в отношении технологического гиганта ослабевает. В интервью CNBC в августе прошлого года он заявил, что не продал ни одной акции Apple с момента покупки.
Это не первый случай, когда богатейший инвестор проявил энтузиазм относительно акций. Впервые Баффет купил акции Apple в начале 2016 года, когда компания изо всех сил пыталась преодолеть последствия замедления спроса на iPhone в Китае. Увеличение доли в акциях Apple в четвертом квартале означает, что он по-прежнему настроен оптимистично в отношении Apple, несмотря на некоторые признаки замедления продаж.
В статье, опубликованной 5 февраля, я говорил, что акции Apple имеют высокую ценность для долгосрочных инвесторов. Я отметил, что стоит воспользоваться преимуществами падения котировок, которое произошло после выхода последнего отчета о результатах компании, чтобы купить бумаги на просадке. Я считаю, что новая покупка Баффетом акций Apple, в то время, когда ряд инвесторов сомневаются в будущем компании, является основным бычьим сигналом для Apple. У Баффета есть доля всего в двух высокотехнологичных компаниях - Apple и IBM (NYSE:IBM).
Если вы знакомы со стратегией Баффета, вы можете понять, почему ему нравится Apple. Баффет ввел в оборот термин «экономический ров», чтобы описать мощь таких компаний, как Apple. Эти компании обладают прочным конкурентным преимуществом; они управляются эффективной командой, а их акции торгуются по разумной цене. Apple соответствует всем трем пунктам.
Некоторые считают, что зависимость Apple от производства чипов, а также аппаратного и программного обеспечения делает ее технологической компанией, но я думаю, что Apple является потребительским брендом. Способность удерживать пользователей и высокая лояльность клиентов обеспечивают основное конкурентное преимущество, которое трудно переоценить.
Подведем итог.
Недавние рыночные события показали, что акции Apple быстро восстанавливают утраченные позиции, что мы и видели после относительных неудач в начале этого месяца, когда компания объявила о меньшем объеме продаж iPhone в рождественские праздники 2017 года, чем ожидали аналитики. Прогнозы компании также оказались ниже согласованного прогноза Уолл-стрит относительно продаж в мартовском квартале на несколько миллиардов долларов. Акции Apple, после падения до $150,24 по состоянию на 9 февраля, с тех пор выросли примерно на 17%.
Несмотря на эту временную неудачу, я не думаю, что у Apple закончились варианты продолжения взрывного роста, особенно, когда у нее есть запасы в 250 миллиардов долларов. Я ожидаю роста акций Apple в ближайшие месяцы, поскольку компания вернет доверие участников рынка и рост продаж ускорится.