Рост цен на нефть представляет риск для потребительских акций
На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль резко укрепился по отношению к доллару на 1,93 рубля, тогда как по отношению к европейской валюте он вырос на 1,45 рубля. Поддержку рублю продолжает оказывать высокий спрос на ОФЗ. Помимо этого, цены на нефть продемонстрировали положительную динамику по итогам прошедшей недели, в частности, после опубликованных данных по запасам нефти в США, которые выросли лишь на 1,841 млн баррелей против прогноза в +2,825 млн баррелей. Дополнительным драйвером роста послужили новости о том, что уровень добычи нефти ОПЕК в январе в среднем составлял 32,30 млн баррелей в сутки, что на 130 тыс. баррелей меньше, чем в декабре.
Из макроэкономических данных на прошлой неделе были опубликованы международные резервы РФ, которые составили $447,4 млрд по сравнению по сравнению с $449,8 млрд неделей ранее. Помимо этого, промышленное производство в январе выросли на 2,9% по сравнению с падением на 1,5% в декабре.
Не стоит забывать, что в период с 7 февраля по 6 марта Министерство финансов РФ направил на покупку валюты 298,1 млрд рублей или 15,7 млрд рублей в день, что является очередным рекордным значением, но реакция рынка, по-прежнему сдержанная.
На международной арене валютная пара европейская валюта по итогам недели подросла по отношению к американскому доллару, даже несмотря на сильные данные по потребительской инфляции в США. Напомним, что январский индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,5% против прогноза +0,3%, а индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей подрос на 0,3% против прогноза +0,2%. В связи с этим не стоит исключать, что в ближайших выступлениях ряд представителей ФРС могут намекнуть на то, что в текущем году может быть более трех повышений процентных ставок.
Помимо этого, в еврозоне и Германии были опубликованы предварительные ВВП за четвертый квартал, причем оба показателя увеличились на 0,6%, что совпало с ожиданиями аналитиков,
В начале текущей недели рубль торгуется нейтрально по отношению к доллару и европейской валюте, хотя цены на нефть продолжают формировать как минимум коррекционный отскок. Участникам рынка стоит обратить внимание на «минутки» ФРС, которые, скорее всего, окажутся нейтральными для рынка ввиду того, что последнее заседание регулятора было проходным. Также стоит проследить за данными по продажам домов на вторичном рынке. Согласно нашим ожиданиям, в январе показатель составил 5,61 млн. штук. В еврозоне и Германии будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг за февраль, причем ожидается, что все показатели ухудшатся по сравнению с январем.
Также участникам рынка стоит проследить за выступлениями представителей ФРС, а именно Уильяма Дадли, Нила Кашкари, Лоретты Местер, Рафаэля Бостика и Джона Уильямса. Исходя из последних сильных данных по рынку труда и потребительской инфляции в США, наиболее вероятно, что заявления большинства представителей ФРС будут ястребиными.
USD/RUB
На дневном графике валютная пара не сумел пройти уровень сопротивления на уровне 58,76-58,8, после чего вернулся назад 56,5-56,8. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении, а также добрались до зоны перепроданности, поэтому ожидается возобновление восходящего движения.
EUR/RUB
На дневном графике пара достиг верхней границы симметричного треугольника, которая проходит в районе 71,7. Нижняя граница фигуры проходит около 68,3. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении, а также уже достигли зоны перепроданности, поэтому допускается повторный штурм верхней границы канала.
Сысоев Вадим, аналитик отдела анализа мировых рынков (ИК "Финам")