Кратко о главном
На глобальном рынке акций продолжается рост индексов, обусловленный как мягкой риторикой пресс-релиза FOMC, так и выходом сильной отчетности американских компаний. Цены на нефть растут, несмотря на рост запасов сырья в США. Рост деловой активности в производственной сфере стран ЕС стал поводом для уверенных покупок в акциях европейских компаний.
Обзор макроэкономических событий
По итогам очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке США было принято решение о сохранении ставки кредитования банков через федеральные фонды в диапазоне значений 1,25%-1,5%, что совпало с ожиданиями рынка. После заседания был опубликован пресс-релиз, в котором регулятор указал на необходимость дальнейшего постепенного повышения ставок из-за продолжающегося роста рынка труда и увеличения инфляционного давления. Сохранение политики осторожного и постепенного повышения ставок было воспринято инвесторами как сигнал, что ФРС, как и ранее, будет придерживаться плавного ужесточения ставок. Следующее заседание Комитета состоится 21 марта, и рынок не сомневается, что на нем ставки будут повышены до 1,5-1,75%.
Сегодня ночью ряд американских компаний, чьи акции включены в расчёт индекса S&P 500, отчитались лучше ожиданий рынка, что стало причиной роста фьючерса на индекс до 2831 пункта. Сильная отчётность Boeing (NYSE:BA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), eBay (NASDAQ:EBAY) и Facebook (NASDAQ:FB) вызвала волну роста индексов стран АТР и Европы. Также росту европейских индексов способствует и выход позитивной макростатистики.
К середине недели опасения относительно ввода американскими властями ограничений на покупку российских гособлигаций полностью рассеялись среди инвесторов, что отразилось на активных покупках ОФЗ в среду. Переподписка на покупку ОФЗ в три раза превысила предлагаемые объемы выпусков. Сегодня доходность ОФЗ серии 26212 опустилась до 7,2%, несмотря на ослабление рубля. Американские казначейские облигации с погашением в ноябре 2027 года со вчерашнего дня не изменились и торгуются с доходностью 2,7%.
Валютный рынок
Курс рубля с начала сегодняшнего дня вырос относительно доллара на 5 копеек до 56,2525 руб./долл., несмотря на рост цен на нефть. Баррель марки Brent поднялся до $69,5, проигнорировав как рост запасов, так и производства нефти в США на прошлой неделе.
Курс евро против доллара торгуется у отметки 1,2431 пункта. На наш взгляд, до пятницы на валютном рынке будет наблюдаться затишье в ожидании выхода данных по рынку труда США.
Фондовый рынок
Внешний позитивный фон и рост цен на нефть позволили индексу «Московской биржи» закрепиться выше отметки 2300 пунктов. В лидерах роста оказались акции нефтегазовых компаний: «Газпром (MCX:GAZP)» (+1,3%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,8%) и «Роснефть (MCX:ROSN)» (+2,3%). Акции «Магнита (MCX:MGNT)» (-1%) вновь снижаются из-за слабых финансовых результатов за 2017 год. В январе бумаги «Магнита» подешевели на 16%.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA