В пятницу ценовое снижение в российских суверенных евробондах продолжилось из-за растущих доходностей на глобальных долговых рынках. Так, UST-10 все более основательно закрепляются выше 2,6% годовых по доходности, 2-летние выпуск treasuries преодолели отметку 2,05% годовых. На динамике, в том числе могли сказаться проблемы с утверждением бюджета США в Сенате. При этом последовала соответствующая реакция в 10-летних суверенных евробондах стран EM–доходности подрастали в пределах 3-6 б.п. Российскому сегменту евробондов поддержка ослабла со стороны нефтяных котировок, которые опустились ниже 69 долл./барр. В итоге, в пятницу российский бенчмарк RUS’27 в цене опустился на 25 б.п. (YTM3,88%), длинные евробонды RUS’42 и RUS’43 –на 70-72 б.п. (YTM 4,84%-4,85%), 30-летний RUS’47 –на 57 б.п. (YTM 4,98%). CDS на Россию (5 лет) вырос со 111 до 113 б.п., но по-прежнему не учитывает риски возможных санкций США, о которых станет известно уже через неделю.
В конце прошлой недели стало известно, что Русал (MCX:RUALRDR) (Ва3/-/ВВ-) готовит выпуск долларовых еврооблигаций со сроком обращения 5-7 лет, road-show начнется 22 января и пройдет в США, Европе, Азии и Москве. Доходность самого длинного выпуска RUSAL-23 находилась на уровне 4,72%-4,78%/дюр. 4,53 г. Напомним, на этой неделе также ожидается размещение новых евробондов POLYUS (Ва1/ВВ-/ВВ-), встречи с инвесторами завершатся 23 января. О планах новых «вечных» евробондов объявил Альфа-Банк (Ва1/ВВ/ВВ+), который проведет road-show 22-23 января.
В понедельникс утра рост доходности на глобальных долговых рынках продолжился –UST-10 поднимались в азиатскую сессию до уровня 2,65%-2,66% годовых. Сегодня американские законодатели вновь попытаются преодолеть разногласия в бюджетном вопросе, которые привели к прекращению финансирования правительства США. Из важной статистки на этой неделе можно выделить: в США –заказы на товары длительного пользования и продажи новых домов в декабре, ВВП за 4 кв.(чт.-пт.), страновые PMI в США и ЕС. Важным событием станет заседание ЕЦБ (чт.), от которого рынки не ждут изменения параметров монетарной политики.
Российские суверенные евробонды продолжат находиться под давлением повышенного уровня доходности базовых активов. Возможна стабилизация ситуации, если рост UST приостановится.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ