Ценные бумаги потребительского сектора находились в зелёной зоне после прогнозов ФРС США по инфляции и ставкам и перед важной корпоративной отчётностью.
На момент закрытия торгов в Нью-Йорке, индекс S&P упал на 0,05% до 2662,85 пункта, потому что шансы на масштабное повышение ставок, способное чересчур резко повернуть потоки капитала в США в интересах рантье, пока незначительны после оценок ФРС в отношении роста как быстрого и инфляции как медленной. В то же время индекс Dow 30 вырос на +0,33% до 24585,43 пункта, так как для крупных международных компаний в основном позитивна траектория устойчивого роста, на которой находится американская экономика при сдержанной инфляции сейчас и вероятности её некоторого ускорения в следующем году.
К моменту написания, цена золота увеличивалась до $1258,08 за унцию на ожиданиях ускорения роста цен в Америке в следующем году. Цена эталонного сорта нефти Брент падала до $62,8 за баррель после данных минэнерго США о росте добычи нефти в стране. Доходность 10-летних трежерис падала к 2,36%, и пара евро/доллар заметно росла, пожалуй, впервые за неделю, до 1,1827, так как ФРС повысила ставку до 1,25%-1,50%, прогноз по экономическому росту без увеличения ожиданий по числу повышений ставок (3) в следующем году.
Среди крупных международных компаний, в лидерах роста были бумаги с устойчивыми и надёжными бизнес-моделями, ориентированные на повышение потребительского спроса на еду и одежду и на привлечение инвестиций в рост строительства по всему миру. Среди производителей машин и оборудования Caterpillar Inc (NYSE:CAT). подскочил в цене на +3,59% к $148,57, и 3M (NYSE:MMM) Company - на +1,07% к $239,11, в то время как в потребительском секторе бумаги Nike (NYSE:NKE) подорожали на +3,43% до $64,3, ритейлер Wal-Mart Stores Inc. (NYSE:WMT) вырос на +1,10% к $97,76, The Procter & Gamble (NYSE:PG) Company на +1,15% к $90,88, The Coca-Cola Company - на +1,35% к $45,9.
В центре внимания инвесторов оказались также оптовик Costco и разработчики программного обеспечения Adobe и Oracle, все из которых отчитываются в четверг после закрытия торгов в Нью-Йорке.
Бумаги Costco Wholesale Corporation (Nasdaq: COST) перед отчётностью (прогноз по EPS $1,35 против $1,24 в том же квартале годом ранее) выросли до $188,28 и продолжали дорожать на вечерней сессии, как минимум, до $188,50. Инвесторы позитивно смотрят на компанию с официальной рыночной капитализацией $82,73 млрд и валовой рентабельностью +13,30%, которая на рынке с 1983 года. Каждый доллар акционерного капитала в последнее время приносил Costco +23,8 цента чистой прибыли. Это по-настоящему мировая компания со 133 тысячами сотрудников. Фактором роста опта будет предпраздничный спрос на разгрузку товарных запасов в ритейле.
Котировки Oracle Corporation (Nasdaq: ORCL) в ожидании отчётности (прогноз по EPS $0,68 против $0,61 в том же квартале годом ранее) подскочили к вечеру в Нью-Йорке до $50,05 и потом в ходе торгов овернайт до $50,30. Oracle Corporation имеет крупную капитализацию $208,88 млрд, стоимость предприятия к выручке 4,93, и EV/EBITDA 12,68, при цене к будущей прибыли 15,79. Выручка компании за год достигла $38,32 млрд, рентабельность акционерного капитала +18,64%. Операционный денежный поток позитивный, $14,82 млрд, при долгосрочном финансовом долге (включая краткосрочную часть) к акционерному капиталу только 0,95. Фундаментальным фактором роста Oracle остаётся финансовая поддержка крупных международных компаний, выделяющих миллиарды на системы управления предприятиями.
Акции Adobe Systems Incorporated (Nasdaq: ADBE) в преддверии отчётности (прогноз по EPS $1,16 против $0,90 в том же квартале годом ранее) увеличились в цене до $176,83 на момент закрытия торгов и далее к $177,70 на сессии овернайт. Рыночная стоимость акций этой компании $87,17 млрд. Основным фактором роста считается изобретение новых фишек в программных продуктах для креаторов и переход на взимание платы за ограниченную по времени и возможностям взлома подписку на программы в облаке со старой модели лицензирования копий софта для домашнего и корпоративного использования. Выручке компании ещё есть куда расти, за год она достигает $6,9 млрд, инвесторам нравится рентабельность акционерного капитала +20,61%. Кроме того подписка генерирует сравнительно устойчивый операционный денежный поток $2,78 млрд, при финансовом долге к акционерному капиталу только 26%.
В сфере макроэкономики, ФРС ожидает сохранения инфляции ниже уровня 2% в краткосрочной перспективе и стабилизации около этой цели в среднесрочной перспективе, на 2018 год прогнозирует ешё 3 повышения ставок. Вышедшие вчера данные по потребительским ценам показали рост общего индекса на +0,4% в месяц и неожиданное замедление повышения базового ИПЦ до +0,1% с +0,2% в месяц, пока время естественно возможного ускорения инфляции в Америке представляется неопределённым. Статистика минэнерго продемонстрировала рост добычи в Америке. Рост промышленного производства в КНР составил, как и ожидалось, +6,1% в год, рост розницы чуть ускорился. На сегодняшнем заседании комиссия США по связи может одобрить отмену принципа сетевого нейтралитета, что выгодно для Verizon (NYSE:VZ) и AT&T (NYSE:T), но есть риск фиксации прибыли. В США данные по розничным продажам могут показать рост на +0,3%-+0,6% в месяц, и без учёта автомобилей – на +0,6%-+0,8% в месяц. Выйдут данные по безработице, ценам на импорт, запасам у компаний. В зоне евро сегодня ЕЦБ может помимо решения по ставке обнародовать детали плана замедления покупок активов.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»