По итогам торгов 14 ноября индекс ММВБ снизился на 0,04% до 2166,83 п., а РТС скорректировался на 1,04% до 1136,86 п. Серия слабых отчётов негативно сказалась на российских индексах, хотя рублёвый ММВБ смог удержаться от более сильной просадки именно из-за слабого рубля.
Тем не менее главным разочарованием дня стала отчётность Роснефти (MCX:ROSN) (-3,29%). Компания увеличила выручку в январе-сентябре на 22,9%, но и снизила прибыль на 3,9%. Соответственно, перспективы увеличения дивидендов до 50% от прибыли по МСФО уже не столь впечатляют инвесторов.
Стоит отметить, что государственные компании весьма неожиданно выдают слабые результаты по прибыли после того, как их ориентировали на увеличение дивидендов. Газпром (MCX:GAZP) (-0,29%) вовсе получил убыток в январе-сентябре около 9,205 млрд по сравнению с прибылью год назад в размере 75,418 млрд рублей. Мегафон (MCX:MFON) (-2,99%) отчитался об убытках по РСБУ в размере 4,932 млрд в период с января по сентябрь в сравнении с прибылью 32,6 млрд год назад. Компания МТС (MCX:MTSS) (-0,49%) увеличила прибыль в III квартале по МСФО на 43% до 18 млрд рублей. Более того, компания немного улучшила прогноз по выручке при сохранении капитальных затрат.
Башнефть (MCX:BANE) (-0,08%) увеличила прибыль по МСФО, которая относится к акционерам, в январе-сентябре. Показатель вырос на 29% до 43,79 млрд рублей. И, наконец, чистая прибыль Интер РАО (MCX:IRAO) (-0,03%) по МСФО за январь-сентябрь снизилась на 40,4% до 27,6 млрд рублей. Акции Аэрофлота (MCX:AFLT) (-2,48%) провалились на заявлениях главы "Ростеха" С. Чемезова о том, что компания может продать 3,5% акций авиакомпании, когда они вернутся к цене недавнего вторичного размещения, или 182 рубля за штуку. Позитивно завершили день новые участники индекса MSCI Russia: ММК (MCX:MAGN) (+0,22%) и Полюс (+3,76%).
В остальном, у металлургов день сложился неоднозначно. Акции ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-2,78%) провалились вместе с котировками никеля, а бумаги НЛМК (MCX:NLMK) (+1,86%) надеются на повышение спроса в связи с закрытием металлургических предприятий в Китае. Из индекса MSCI Russia выбыли Ростелеком (MCX:RTKM) (-4,75%) и АФК Система (MCX:AFKS) (-4,56%).
Рубль активно слабел против основных конкурентов. Этому способствовала нефть, которая к вечеру упала ниже $62 за баррель Brent. Впрочем, не будем забывать и об ухудшении условий для Carry trade. Если ЦБ РФ снизит ставку в декабре, а ФРС её повысит, то мотивации для спекулянтов станет ещё меньше. В среду Минфин предложит инвесторам ОФЗ на 20 млрд рублей. Если и этот аукцион окажется неудачным, то сомнений в причине слабости рубля не останется. И, наконец, в период с 8 ноября по 6 декабря Минфин тратит на покупку валюты 122,8 млрд рублей, что является существенным увеличением по сравнению с предыдущим периодом. К вечеру вторника доллар укреплялся на 1,5% до 60,237, а евро рос на 2,52% до 71,03.
Американские торги завершились снижением индексов. Основными поводами для распродаж вновь стали беспокойства по поводу продвижения налоговой реформы. Однако нефть также оказала давление на энергетический сектор: Exxon Mobil (NYSE:XOM) (-0,78%), ConocoPhillips (NYSE:COP) (-2,55%). Бумаги General Electric (NYSE:GE) (-5,89%) продолжили своё нисхождение на фоне очередных понижений рекомендаций. Home Depot (NYSE:HD) (+1,64%) отчиталась лучше прогнозов, а также повысила прогнозы в связи с повышенным спросом из-за ураганов. Из статистики стоит отметить то, что цены производителей выросли за октябрь на 0,4% при прогнозах 0,1%.
Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик поддержал идею постепенного повышения ставки в зависимости от экономического роста. Президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард не видит необходимости в повышении ставки. Голосующий член FOMC президент ФРБ Далласа заявил о том, что он весьма активно рассматривает возможность голосования за очередное повышение ставки в декабре. Иными словами, голосующие члены ФРС остаются сторонниками повышения ставки. По итогам дня DJIA снизился на 0,13% до 23409,47 п., а S&P 500 сократился на 0,23% до 2578,87 п.
Азиатские рынки продолжили сползать вниз. Nikkei 225 снижался как на перспективах буксующей налоговой реформы в США, так и под давлением иены, которая укрепилась до 113,2 за доллар. Существенный вклад в снижение также внесли бумаги японских нефтяников. Меж тем, промышленное производство в Японии упало в сентябре на 1% при ожиданиях снижения на 1,1%. За III квартал японская экономика выросла на 0,3%, как и прогнозировалось. Австралийский S&P/ASX 200 терял около 0,5% во многом из-за сырьевых бумаг. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3405,89 п. (-0,69%), Nikkei 225 – 22135,79 п. (-1,09%).
Нефть остаётся под давлением. По данным API, на неделе, завершившейся 10 ноября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,5 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2,4 млн бар., а дистиллятов упали на 2,5 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ожидали снижения запасов нефти на 1 млн бар., а также падения запасов бензина на 1 млн бар. и дистиллятов на 2 млн бар. Накануне МЭА снизила прогноз роста спроса в 2017-2018 годах на 100 тыс. бар. до 1,5 и 1,3 млн бар. соответственно.
Кроме того, МЭА ожидает, что производство нефти вне OPEC увеличится на 1,4 млн бар. в 2018 году. Вполне вероятно, что до 30 ноября, когда представители OPEC+ соберутся для переговоров, нефть будет оставаться под давлением. От участников соглашения по ограничению добычи ждут продления сроков действия договорённостей до конца 2018 года. К 9:00 (мск) Brent – $61,44 (-1,24%), WTI – $55,27 (-1,11%), золото – $1281,1 (-0,14%), медь – $6734,04 (-0,34%), никель – $11765 (-0,13%), палладий – $988,5 (+0,30%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 93,76. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,179 (-0,08%), GBP/USD – $1,314 (-0,17%), USD/JPY – 113,2 (-0,22%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:00 (мск) выступит с речью президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс,
- в 12:30 (мск) – безработица в Великобритании,
- в 16:30 (мск) – потребительская инфляция в США, а также индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка и розничные продажи в США за октябрь,
- в 18:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Слабость нефти на азиатской сессии обещает снижение бумаг нефтегазового сектора РФ в начале торгов. Однако негативные тенденции в сырьевых акциях будут компенсироваться слабостью рубля, который рискует взять отметку 60,5 за доллар.