Доллар США продолжает терять привлекательность на фоне неопределенности с перспективами налоговой реформы и ожиданиями по замедлению инфляции в США. Накануне поддержка, которую получил "американец" на комментариях главы ФРБ Филадельфии в отношении ожидаемых шагов ФРС, оказалась весьма не продолжительной, что впрочем, вполне закономерно. Как мы отмечали ранее декабрьское повышение ставки ФРС уже учтено рынком, и практически не вызывает сомнений (вероятность повышения на 0,25% к сегодняшнему дню составляет 97%). Однако устойчивость планов регулятора на будущее вновь ставится под сомнение на фоне ожидаемых данных по инфляции. Несмотря на улучшение ситуации на рынке труда глава и члены ФРС вынуждены признать, что "загадка" устойчиво низкой инфляции сохраняется. Завтра Министерство труда США опубликует данные по инфляции за октябрь. Эта статистка будет последней перед декабрьским решением ФРС. В том, случае, если цифры действительно укажут на замедление инфляции, рынок начнет переоценивать темпы дальнейшей нормализации ДКП ФРС, доллар в этом случае испытает на себе давление. Дополнительным минусом для "американца" сейчас выступает затянувшаяся история с налоговым реформированием. До четверга вопрос остается на проработке в комитете Сената по налогам, после чего Белый Дом рассмотрит очередную версию законопроекта. На фоне вышеперечисленного сегодняшние позитивные данные по ВВП Германии были восприняты с заметно большим энтузиазмом. Пара EURUSD выросла до уровня 1.17. Краткосрочный прогноз по паре EURUSD - 1.164-1.172. Сегодня в фокусе рынков выступления глав ЕЦБ, ФРС, Банка Англии и Японии на конференции, организованной ЕЦБ во Франкфурте.
Давление на рубль наряду с прочими валютами развивающихся рынков сохраняется. Помимо того, что инвесторы на глобальном уровне предпочитают держаться в стороне от рисковых активов, российская валюта испытывает на себе дополнительный негатив от тем связанных с погашением внешнего долга и возможного усиления санкций. Ситуацию несколько усугубляет тот факт, что нефтяные цены сползают вниз, несмотря на умеренно позитивный фон на рынке. Фактор налоговых платежей также не оказывает ощутимой поддержки рублю. Краткосрочные ориентиры по паре USDRUB - 58.8-59.8.
Ситуация на денежном рынке остается достаточно комфортной. Уровень краткосрочных рублевых ставок сохраняется в районе отметок 8%. Сегодня регулятор провел размещение КОБР на 51,6 млрд. руб. из предложенных 500 млрд. руб. Позднее пройдет депозитный аукцион на срок «1 неделя», установленный лимит 1 590 млрд. руб. Завтра стартует период налоговых платежей уплатой страховых взносов (~470 млрд. руб.), всего же объем платежей оценивается в размере ~1,2 трлн. руб. Среднесрочные ставки стабильны - MosPrime 3m - 8.36%, 6m - 8.34%.
Денис Давыдов, аналитик Нордеа Банк