Международный фондовый рынок в начале недели кренился в сторону Apple (NASDAQ:AAPL) из-за предзаказа на iPhone. Инвесторы делали свой выбор в пользу онлайн-сектора (Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Facebook (NASDAQ:FB), Microsoft (NASDAQ:MSFT)) под влиянием отчётности и в пользу более консервативных и высоколиквидных инструментов, позволявших заработать на росте биткоина в район $6140, таких как бумаги полупроводников (Broadcom, NVidia, Micron).
Благодаря подорожанию топливного сырья, сильно выросли нефтяники. На фоне подготовке к оборонительным учениям США отмечался рост в оборонном секторе и авиастроении (Boeing (NYSE:BA), United Technologies (NYSE:UTX), Lockheed Martin (NYSE:LMT)). Росли также диверсифицированные телекомы (Level3, Crown Castle), аптеки и биотехнологии (Walgreens (NASDAQ:WBA), Biogen (NASDAQ:BIIB), Celgene (NASDAQ:CELG), Regeneron (NASDAQ:REGN), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY)), в том числе, на отчётности, разговорах об FDA и M&A, и продолжал дорожать First Solar на новостях о Solar City.
Широкий фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,32% в день до 2572,83 пункта (+21,0% в год) под влиянием усиления противоречий внутри истеблишмента США по российскому вопросу. Хотя президент США говорит, что в качестве основного индикатора фондового рынка пользуется другим показателем, для целого ряда международных инвесторов феномен Дональда Трампа связан преимущественно с повышением индекса Dow 30. Поэтому выглядит закономерным то, что Dow в понедельник тоже немножко подкорректировался, на 0,36% в день, до 23348,74 пункта (+28,7% в год). Снизились, в частности, Merck (NYSE:MRK), Verizon (NYSE:VZ), General Electric (NYSE:GE), UnitedHealth (NYSE:UNH), Wal-Mart Stores (NYSE:WMT), Pfizer (NYSE:PFE).
Цена эталонной нефти Brent консолидировалась над $60,7 за баррель после сигналов России и ОПЕК о продолжении заморозки роста добычи позже в этом году. Вследствие этого пара доллар/рубль подросла с минимумов в район 58 из-за уменьшения активности сделок на разнице между процентными ставками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала к 2,36%, пара евро/доллар повысилась к 1,164, и цена золота оставалась около $1276 за унцию, так как следующего председателя ФРС считают сторонником более жёсткой политики, но мало кто точно знает, кто займёт этот пост.
В центре внимания во вторник будет отчётность международной фармацевтической компании Pfizer и транснациональной платёжной системы Mastercard , а также инвестиционного фонда недвижимости American Tower Corporation.
От Pfizer ждут улучшения финансового результата до 65 центов на одну бумагу с 61 цента в том же периоде годом ранее. Капитализация фирмы составляет порядка $210,2 млрд, при прошедшей дивидендной доходности за год свыше 3,6%. Цена к будущей прибыли 12,8х при средней по сектору здравоохранения 16,8х (недооцененность на 31,3%). Примерно 60% выручки концерна приходятся на инновационное здравоохранение, в том числе на препараты от табачной зависимости Chantix-Champix, от тромбоэмболии Eliquis, от эпилепсии Lyrica, от рака молочной железы Ibrance и от ревматоидного артрита Xeljanz. Этот список лекарств, во-первых, помогает представить себе масштабы деятельности концерна, и во-вторых, разве продажи по всем этим категориям лекарств могут не расти?
Борьба за привлечение абонентов беспроводной телефонии и интернета повышает стоимость активов уникального диверсифицированного REIT American Tower, инвестирующего в вышки связи. Рыночная капитализация этого инструмента достигает $61,1 млрд, или около $142,9 на акцию. Рентабельность акционерного капитала около 16%, при операционной прибыльности выручки 31,9%. 11 сентября банк UBS подтвердил рейтинг «покупать» по этой бумаге с целевым уровнем $163. Потенциал роста, согласно этому прогнозу, примерно +14%. Что касается сегодняшней отчётности, то предполагается рост EPS до $1,64 с $1,42 в том же квартале годом ранее.
Из макроэкономики во вторник в США будут опубликованы индекс деловой активности чикагской ассоциации менеджеров (прогноз октябрьского значения 60,2 пункта, по сравнению с сентябрьским значением 65,2 пункта) и аналогичный производственный индекс общегосударственной ассоциации (прогноз на октябрь 59,4 пункта против 60,8 пункта за сентябрь), а также индекс цен на жильё S&P/CS и данные API по запасам нефти. В качестве следующего главы ФРС теоретически даже сегодня могут назвать Пауэлла.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»