Международный фондовый рынок на минувшей неделе вырос до новых абсолютных максимумов под влиянием отчётности компаний, меняющих мир. В частности, индекс S&P 500 вырос на +0,23% в неделю до 2581,07 пункта благодаря увеличению котировок Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), и индекс Dow 30 увеличился на +0,45% в неделю до 23434,19 пункта под воздействием роста таких компаний, как Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Эталонный сорт нефти Brent подорожал на +4,7% в неделю до $60,44 за баррель после данных о запасах бензина и трёхдневного саммита в Саудовской Аравии, несмотря на первое за месяц расширение числа буровых в Америке. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 2,4% с 2,38%, и цена золота упала на 0,6% в неделю до $1273,3 за унцию после повышения определённости относительно финансовых показателей компаний и бюджета США. Пара евро/доллар упала на 1,5% в неделю к 1,1608 под влиянием конкретизации планов ЕЦБ по сворачиванию смягчения.
Самым богатым человеком мира на прошлой неделе вновь стал хозяин Amazon (NASDAQ:AMZN) после того как отчётность компании направила котировки к $1101 или $467,1 млрд за всю компанию. Надо также отметить, что рыночная стоимость Facebook (Nasdaq: NASDAQ:FB) увеличилась до $495,5 млрд, или $177,9 за бумагу.
В отчётности Microsoft внушает оптимизм рост выручки от Windows по лицензии OEM на +4% вслед за расширением тремя месяцами ранее на +1% в год и от продаж Windows компаниям и от услуг Windows из облака на +7% после роста на +8% в июньском квартале. Продажи Office компаниям расширились на +10% в год по сравнению с +5% в июньском квартале, и потребителям - на +12% в год против +13%. Продажи компаниям Office 365 умножились на +32% в год, число подписок физических лиц на Office 365 приросло на 1 млн в квартал и на 4 млн в год, до 28 млн. Общая выручка в сегменте серверных продаж и услуг в облаке, включающая в себя дополнительно софт для серверов и облачную платформу Azure, выросла на +17% в год после увеличения кварталом ранее на +12% в год. На Azure приходится 90% роста выручки, и важно, что, на фоне замедления реализации аналогов, продажи софта Microsoft для серверов на местах повысились на +2% перед запуском в октябре свежей версии базы данных SQL Server. В пятницу Barclays (LON:BARC) повысил целевой уровень по бумагам Microsoft с $82 до $89, и RBC Capital Markets - с $85 до $88. Капитализация Microsoft достигла $646 млрд, или $83,8 на акцию, и доходность акционерного капитала продолжает оставаться в диапазоне 25-30%.
Основатели Google Сергей Брин и Ларри Пейдж благодаря росту бумаг своей компании за одну торговую сессию стали богаче на $3,5 млрд. Отчётность Alphabet (NASDAQ:GOOG) увеличила капитализацию компании до $680,4 млрд или $1034 за одну бумагу. Выручка компании выросла на +24% в год после увеличения во 2-м квартале на +22% в год и в 1-м квартале на +21% в год, в основном от спроса на рекламу, приложения из магазина Play, продажи техники, услуг из облака. Продажи рекламы, на которые приходится 87% выручки Alphabet, возросли на +21% в год. Операционная рентабельность приросла до 28% с 26% годом ранее. Прибыль на акцию увеличилась на +32% в год, до $9,57 в квартал. Цена за клик поумерилась на 18% в год, вследствие чего общее количество оплачиваемых кликов подскочило на +47%. Другая выручка, в которую включаются доходы от Cloud, Play и техники, выросла на +40% в год. Поступления с других проектов, включая Nest, Fiber, Verily, расширились на +53% в год, тогда как их негативное влияние на операционную прибыль уменьшилось до $0,81 млрд с $0,86 млрд. В пятницу RBC Capital Markets повысил целевой уровень по бумагам Alphabet с $1050 до $1125, и Oppenheimer – с $1050 до $1180 (потенциал роста +14%).
На этой неделе в центре внимания в США будут данные по потребительским расходам и занятости, заявление ФРС и индексы деловой активности, а также дискуссия о налоговой реформе и оборонительные учения, продолжится сезон отчётности.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»