События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: изменение объема ВВП за квартал за3 квартал (предыдущее значение 3.1% кв/кв; прогноз 2.7% кв/кв).
Накануне ЕЦБ вызвал обвал котировок единой европейской валюты и сегодня, в первой половине дня можно ожидать продолжения нисходящего тренда. На долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии резко упала по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что является сильным, негативным фактором для евро.
Чем обусловлен такой пессимизм? ЕЦБ продлил программу QE до сентября 2018 года и заявил о том, что процентные ставки будут оставаться на нулевом уровне до конца 2018 года. Для долгового рынка это плохой сигнал и в связи с этим доходность бумаг продемонстрировала пике. Во второй половине дня ход торгов будет определяться статистикой из Соединенных Штатов. Я ожидаю, сегодня выхода данных по ВВП чуть хуже медианы прогнозов, на фоне мощных ураганов, обрушившихся на США в середине квартала.
Стоит отметить, что сегодня мы получим первую оценку ВВП и обычно первые данные выходят ниже, чем ожидается рынком. Затем во второй и третьей оценке идет пересмотр в сторону росту. Этот фактор в свою очередь может вызвать волну фиксации прибыли по коротким позициям.
Торговая рекомендация: Sell 1,1647/1,1677 и take profit 1,1616.
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок фунта, на фоне негативной динамики долгового рынка. Спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США снижается, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. С другой стороны, рост нефтяных котировок и умеренно негативная статистика из Соединенных Штатов могут оказать поддержку фунту. Нефть марки Brent в четверг обновила двухлетний максимум – вербальные интервенции саудитов вновь оказали поддержку «нефтяным быкам». Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммад бин Салман поддержал продление соглашения ОПЕК после его истечения в марте 2018 года, заявив также, что IPO Aramco намечено на вторую половину 2018 года. Таким образом, саудиты будут всеми силами поддерживать рост нефтяных котировок, чтобы по максимуму заработать на продаже 5%-го пакета акций Aramco.
Торговая рекомендация: флэт 1,3100-1,3150.
USD/JPY:
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что является позитивным фактором для доллара. Такая динамика наблюдается на фоне роста доходности американских бумаг, поскольку инвесторы на 95% уверены в том, что ФРС повысит учетную ставку на четверть процента на заседании 13 декабря. Во-вторых, азиатские фондовые площадки сегодня торгуются в «зеленой зоне», что также является позитивным фактором для пары ввиду ее сильной корреляции с фондовыми рынками.
Торговая рекомендация: Buy 114,05/113,85 и take profit 114,45.
Горячев Александр, аналитик компании FreshForex