Фьючерс на индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов прибавил чуть более 0.1%? демонстрируя с начала недели рост примерно на 0.3%. Главным драйвером позитивной динамики на этой неделе стал стартовавший сезон корпоративной отчетности в США.
В течение недели сильную отчетность представил банковский сектор – это и Morgan Stanley (NYSE:MS) и Goldman Sachs (NYSE:GS), потребительский сектор – Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). А вчера участники рынка отыгрывали отчетность IBM (NYSE:IBM), которая оказалась лучше прогнозов, акции компании вчера прибавили +8,86%, достигнув отметки 161.20$ за акцию, вытянув на положительную территорию и весь рынок. Согласно опубликованному отчету, выручка IBM продолжила сокращаться уже 22 квартал подряд, но снижение в 3 квартале 2017 года оказалось очень незначительным – 0.5%. Кроме того, компания прогнозирует скорый рост выручки и выход на положительную территорию.
Пока позитива американским фондовым индексам придает заявления президента США по налоговой реформе. Дональд Трамп 27 сентября, выступая в Индианаполисе, заявил что будущая налоговая реформа подразумевает снижение корпоративного налога с 35% до 20% и ликвидацию семи ступеней подоходного налога. Индекс S&P 500 после этого заявления прибавил 2%. Однако позитивный импульс практически угас и участники рынка активно заговорили про назревшую коррекцию. Особо экстремально настроенные вспомнили про обвал 1987 года, который произошел как раз 19 октября 30 лет назад. Тогда индекс S&P 500 всего за сутки снизился на 20%.
История вряд ли повторится с такой ужасающей точностью, но многие эксперты отмечают похожесть экономической и биржевой ситуаций сегодняшней и 30-летней давности. Как сегодня рассматривалась новая налоговая реформа, фондовые индексы демонстрировали феноменальный оптимизм и т.д. Это беспокойство подкрепляется и недавними заявлениями министра финансов США г-на Мнучина, который прямо сказал, что, если проведение налоговой реформы забуксует или тем более она не получит одобрения Конгресса США, американский фондовый рынок упадет. Словам Стивена Мнучина стоит доверять, он, что называется, человек от рынка и прекрасно понимает внутренние механизмы его работы.
Негатива могут добавить и внешние шоки. Это и необходимость Каталонии сегодня дать окончательный ответ испанским властям о независимости автономии, это и новые угрозы КНДР в ответ на учения США и Южной Кореи. Любой из этих факторов может стать триггером, который спровоцирует начало снижения, а дальше подогретый разговорами о возможном обвале рынок может и запаниковать ускорив снижение.
Так что сегодняшние торги в США могут стать очень нервными, спровоцировав начало коррекционного снижения индекса S&P 500. Однако пока максимальным на сегодня видится снижение к отметке 2500-2510 пунктов.
Что касается более долгосрочной динамики, то здесь стоит отметить что индекс достиг важнейшей зоны сопротивления 2500-2600 пунктов. И в случае, если преодолеть ее не удастся, что более вероятно, стоит ожидать снижения в район 2100 пунктов к концу этого – началу 2018 года.