Перспективы роста реального сектора, обрабатывающей промышленности США, внушали международному фондовому рынку в начале недели уверенность в диверсификации с помощью ценных бумаг особых компаний: устойчивых, проверенных временем, с крупной капитализацией и надёжной бизнес-моделью.
Индекс Dow увеличился до 22557,60 пункта (+0,7% в день и +26,7% в год) под влиянием роста таких компаний, как Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan (NYSE:JPM), Intel (NASDAQ:INTC). Индекс S&P 500 достиг нового максимума, завершив торги на уровне 2529,12 пункта (+0,4% в день, и +19,4% в год), под влиянием обсуждения плана по снижению налогов в США, хороших данных по ВВП и заказам на товары длительного пользования с прошлой недели.
Цена золота припала из области $1280 в сторону $1270 за унцию на ожиданиях относительно возможного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС после смены председателя в феврале. Эталонный сорт нефти Brent подешевел до $55,9 за баррель, так как 20%-ный рост цен на нефть в 3-м квартале полностью учёл заморозку роста добычи в формате ОПЕК+ и уменьшение производства в таких странах, как Ливия.
Обсуждение возможных кандидатур на пост главы Федеральной резервной системы США и плана по снижению налогов в США поддерживали доходность 10-летних облигаций у 2,35%. Уменьшение ожиданий по инфляции в Америке и переток капитала в страну с потенциально растущей стоимостью привлечения повышало индекс доллара к 93,9 с 93,1 пункта. Референдум в Каталонии, стрельба в Лас-Вегасе и сигнал США о сворачивании переговорного процесса с КНДР столкнули пару евро/доллар США к 1,171.
Из отдельных компаний высоких технологий, меняющих мир, титан биотехнологий Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:REGN) вырос до $462 за акцию (+3,4% в день, капитализация около $48,2 млрд) в преддверии отчётности 2 ноября под влиянием одобрения лекарства от экземы в ЕС и возобновления аналитического покрытия банком Piper Jeffrey с целевым уровнем $540. С точки зрения инвесторов, Regeneron отличают прежде всего прибыльность акционерного капитала 24%, операционная рентабельность 32%, а также EBITDA $1,8 млрд при выручке $5,2 млрд.
Автомобилестроитель General Motors (Nyse: NYSE:GM) подорожал до $42,2 на одну бумагу перед отчётностью, которая будет опубликована 24 октября, после повышения со стороны Deutsche Bank (DE:DBKGn) рейтинга с «держать» до «покупать» и целевого уровня с $36 до $51. Сказываются также ожидания спроса на электромобиль Chevy Bolt по цене чуть дешевле $38 тысяч взамен дешёвой комплектации Tesla Model S.
Бумаги кредитного учреждения JPMorgan выросли до $96,8 (+1,4% в день, прошедшая дивидендная доходность около 2,3% в год) вместе с другими банками на ожиданиях понижения уровня мягкости денежно-кредитного курса ФРС. Намеченный в июне 2017 года график нормализации баланса Федрезерва остаётся предельно сдержанным, но всё же предлагает сжатие по $6 млрд трежерис и по $4 млрд MBS в месяц, начиная с октября, с увеличением на столько же ежеквартально.
В сфере макроэкономики за день в котировках фьючерсов на ставку ФРС учтённые шансы на 2 повышения ставок за 12 месяцев выросли с 59,9% до 63,4%, и на три повышения с октября 2017-го по сентябрь 2018-го - с 22,6% до 24,8%, таким образом, рынок считает, что помимо декабрьского ужесточения ДКП нас ожидает ещё, как минимум, одно повышение ставок в течение года после этого.
Из корпоративных событий завтра, 4 октября, ожидается отчётность PepsiCo (NYSE:PEP). Последний срок подачи заявок на IPO CarGurus (Nasdaq: CARG) 10 октября в 23:59 мск.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»