Август оказался довольно успешным месяцем для поклонников статистического анализа с фундаментальным уклоном. Он позволил отыграть коррекцию NZD/USD, сформировать шорты по USD/CAD на откате и продать фунт на прорыве психологически важной отметки $1,3. На очереди сентябрь. Его ключевыми событиями станут заседания ЕЦБ и ФРС, а также решения Конгресса США о потолке государственного долга и налоговой реформе. Европейский центробанк шаг за шагом продвигает идею старта нормализации денежно-кредитной политики, Федеральный резерв, вероятнее всего, сообщит о начале процесса сворачивания баланса. Оба события являются «медвежьими» факторами для рискованных активов, так как потенциально должны снизить ставки крупнейших долговых рынков мира.
С момента перехода к Ямайской валютной системе плавающих курсов наиболее успешным первый месяц осени оказывался для европейских валют. За последние 42 года швейцарский франк заканчивал его в зеленой зоне в 28 случаях, шведская крона и евро – в 27, норвежская крона – в 26. В числе аутсайдеров, как правило, находились доходные активы (AUD, NZD), а также валюты, страны-эмитенты которых нуждаются в притоке инвестиций для финансирования отрицательного сальдо счета текущих операций (GBP, CAD). В обоих случаях причины можно смело искать в ухудшении глобального аппетита к риску.
Периоды роста/падения
Периоды ростападения
Источник: Reuters.
С точки зрения медиан, хуже всех в сентябре выглядели американский и канадский доллары, при этом гринбек по такому показателю как среднее значение смог обогнать «киви», стерлинг и «оззи» благодаря впечатляющей динамике в 2011. Тогда снижение кредитного рейтинга США агентством Standard & Poor's спровоцировало массовое бегство в американскую валюту, выполнявшую функцию актива-убежища. В настоящее время этим могут похвастать японская иена и швейцарский франк.
Средние значения и медианы
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Динамика котировок в периоды роста/падения
Динамика котировок в периоды ростападения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, аутсайдерские позиции канадского доллара на фоне растущих ожиданий повышения ставки овернайт в октябре выглядят несколько удивительно. Неужели BoC откажется от своих планов? Неудачный для фунта сентябрь, напротив, сюрпризом не является. После вялотекущего начала переговоров по Brexit, риски обострения отношений и осенний съезд Консервативной партии, на котором может быть высказано недоверие Терезе Мэй, будут оказывать давление на стерлинг и позволят продавать пары GBP/NOK и GBP/SEK.
Коррекция мировых фондовых индексов и связанное с ней ухудшение глобального аппетита к риску отыгрывается путем покупок EUR/AUD, EUR/NZD и продаж AUD/JPY, NZD/JPY. При этом нужно помнить, что в курсе «киви» уже сидит большая часть связанных с выборами политических рисков, поэтому после 23 сентября нужно будет подумать о лонгах по этой валюте, рассчитывая на реализацию принципа «продавай на слухах, покупай на фактах».
Неопределенность вокруг потолка госдолга и налоговой реформы и связанная с ней растущая волатильность мировых финансовых рынокв могут способствовать продажам USD/CHF и USD/JPY.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
Сентябрь на Forex: упрется ли доллар в потолок госдолга?
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе действующего тренда. Таким...
Представляю вашему вниманию анализ основных инструментов Форекс: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, нефти WTI и золота. Более подробно о каждом активе смотрите в...
Бюджет остается источником ликвидности и проинфляционных рисков
Структурный профицит ликвидности в банковском секторе за последнюю неделю закрепился в среднем на уровне 1,3 трлн...
Сентябрь на Forex: упрется ли доллар в потолок госдолга?
Комментировать
Правила дискуссии
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение ссылок, рекламы и спам;
Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
Разжигание межнациональной и расовой розни;
Комментарии, состоящие из заглавных букв;
Допускаются комментарии только на русском языке;
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
В статье от 30.08. был следующий вывод в конце: . "В итоге за «киви» могут сыграть «бычьи» козыри евро: недооценка, сильная экономика и снижение политических рисков. Чем не повод задуматься о продажах AUD/NZD и покупках NZD/CAD?". В настоящей статье от 01.09. такое предположение:. "На мой взгляд, аутсайдерские позиции канадского доллара на фоне растущих ожиданий повышения ставки овернайт в октябре выглядят несколько удивительно. Неужели BoC откажется от своих планов?". . Скажу честно воспользовался идеей от 30.08. и купил NZD/CAD т.к. это совпало с моим мнением переоценённости канадца (фундаментально), часть убытков зафиксировано, часть позиций в просадке. Какое мнение всё таки, Дмитрий, у вас по каду в общем и паре NZD/CAD в частности на данный момент - закрыть от греха подальше на коррекции или держать до выборов и ждать существенного отката?. . П.С. Никаких претензий - это одна из десятка моих рабочих сделок. Просто всего за 2 дня получается довольно противоречивое мнение по каду.
По киви. Там было предложение рассмотреть возможность. Покупать следовало поближе к парламентским выборам в Новой Зеландии или сразу после них. Сейчас отыгрывают политические риски. По канадцу. Все будет зависеть от сентябрьского заседания BoC. Пара NZD/CAD может резко уйти вверх, если центробанк удивит рынки своей пассивностью.
Дмитрий Демиденко Ок, усреднюсь за пару дней до выборов не выходя за рамки мани-менеджмента. Если в Новой Зеландии я плохо разбираюсь, то канадец для меня точно перекуплен, не так всё хорошо в Канаде и многие забыли о недавних системных проблемах.
Сразу после выхода американской статистики неожиданно появилась информация от ЕЦБ. Источники в европейском центробанке, цитируемые Bloomberg, заявили, что план по выходу из программы количественного смягчения может быть готов не раньше декабря. «Политики Европейского центрального банка могут оказаться не готовы сворачивать программу количественного смягчения до декабря», − заявили источники.Ранее евро ослаб на сообщениях о том, что все большее число чиновников Европейского центрального банка обеспокоены недавним укреплением европейской валюты. Вот Вам Дмитрий и доказательство моего мнения , что ЕЦБ не будет пока менять свою монетарную политику. Даже не смотря на плохой отчет по нон фармах евро валится вниз . Драги выдал это заявление еще до заседания ЕЦБ которое состоится 7 сентября( вот как ЕЦБ задолбал высокий курс евро), а Вы пишете всякую чушь что ЕЦБ готов начать нормализацию денежно кредитной политики. Ловите теперь ваше драгоценное евро где-то на 1,15 для начала !!!
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.