В среду динамика торгов на валютном рынке была схожа с предыдущим днем: в утренние часы доллар пытался подобраться к уровню 64 руб., однако затем к середине дня курс скорректировался ниже 63,6 руб. В дальнейшем американская валюта восстанавливала позиции, но к 18:30 торговалась ниже утренних уровней. Примечательно, что котировки марки Brent со второй половины дня находились в красной зоне и теряли в стоимости порядка 1 доллара, однако на внутреннем рынке американская валюта реагировала укреплением на такую динамику с заметным опозданием. В первые минуты после выхода американских данных по запасам и добычи нефти котировки последней оказались в красной зоне, однако существенной поддержки доллару это не оказывало.
На денежном рынке спрос на рублевую ликвидность снизился: индикативные межбанковские ставки после двухдневного роста немного снизились, а на однодневном аукционе РЕПО Федерального казначейства банки привлекли лишь 35,8 млрд руб. против 229,5 млрд руб. днем ранее. Стоит отметить, что завершение периода усреднения обязательных резервов кредитных организаций в ЦБ не должно было повлиять на ставки, так как текущий объем остатков банков на корсчетах превышает их среднюю величину за последний месяц.
На валютном рынке пара доллар/рубль, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 63,5-64,0 руб., отыгрывая в том числе реакцию нефтяного рынка на данные Минэнерго США. Тем не менее, основное внимание участников рынка будет по-прежнему приковано к встрече производителей нефти 10 октября, поэтому большая часть игроков сохранит выжидательную позицию.
На денежном рынке банки, вероятно, продолжат сокращать задолженность по операциям РЕПО постоянного действия с ЦБ, высвободив часть свободной ликвидности после завершения периода усреднения обязательных резервов. Стоит добавить, что во вторник регулятор прогнозировал на ближайшую неделю отток из банковской системы на сумму 121 млрд руб. в виде изъятия наличных средств, что является весьма существенным изменением для данного фактора формирования ликвидности. Данный прогноз может быть обусловлен подготовкой населения к праздничному периоду. Вместе с тем, в начале недели ЦБ, по данным СМИ, рекомендовал банкам запастись денежными средствами, в том числе наличными, для предотвращения рисков возможных кибератак на российские банки, что также могло быть учтено в недельном прогнозе регулятора по возможному снижению ликвидности в системе.
Юрий Кравченко, старший аналитик ИК "Велес Капитал"